वैश्विक निवेश बैंक का मुनाफा इस चक्र के लिए बढ़ सकता है: मूडीज

दुनिया के सबसे बड़े निवेश बैंकों के लिए लाभ अगले 12 से 18 महीनों में दबाव में आ सकते हैं, जो वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा करने और कम या नकारात्मक ब्याज दरों की संभावना के कारण है। इन रुझानों ने मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस को ग्लोबल इनवेस्टमेंट बैंकों (जीआईबी) के लिए अपना दृष्टिकोण डाउनग्रेड किया, जिसमें वॉल स्ट्रीट टाइटन्स गोल्डमैन सैक्स (जीएस), जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) और एचएसबीसी होल्डिंग्स (एचएसबीसी) शामिल हैं, जो सकारात्मक से स्थिर है। रेटिंग फर्म को यह भी उम्मीद है कि सीएनबीसी की एक विस्तृत रिपोर्ट के अनुसार, बाजार में व्यापक अनिश्चितता के कारण इन वित्तीय दिग्गजों के लिए ग्राहक गतिविधि कम हो सकती है।

धीमा आर्थिक विकास, ब्याज दरों में गिरावट

हालिया रिपोर्ट में मूडीज के प्रबंध निदेशक एना आरोसव ने लिखा है, "वैश्विक निवेश बैंकों के लिए स्थिर दृष्टिकोण हमारी उम्मीदों को दर्शाता है कि जीआईबी के लिए लाभप्रदता इस आर्थिक चक्र के लिए बढ़ सकती है।" उन्होंने कहा, "ग्रेटर रेवेन्यू हेडवाइंड्स दक्षता बढ़ाने के लिए बिजनेस री-इंजीनियरिंग और टेक्नोलॉजी इनवेस्टमेंट पर निरंतर ध्यान देने के बावजूद अधिक लाभप्रदता हासिल करेंगे।"

जैसा कि दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने अपनी आर्थिक नीति में और अधिक काम किया है, कई बाजार पर नजर रखने वाले अब फेडरल रिजर्व द्वारा सितंबर में फिर से ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं, बैंकों के लिए लाभ कमाने की क्षमता कम हो गई है। जबकि कम ब्याज दरें अधिक उधार देने को प्रोत्साहित करती हैं, वे भी उधारदाताओं के लिए छोटे मार्जिन के परिणामस्वरूप होते हैं।

मूडीज को उम्मीद है कि इस साल और अगले साल वैश्विक आर्थिक वृद्धि धीमी हो जाएगी, जिससे व्यापार तनाव और बढ़ती भू-राजनीतिक अनिश्चितता के लिए और अधिक नकारात्मक दृष्टिकोण होगा। इस सप्ताहांत में वाशिंगटन और बीजिंग के बीच व्यापार तनाव बढ़ गया। शुक्रवार को, ट्रम्प ने अरबों डॉलर के चीनी आयात पर शुल्क बढ़ा दिया, प्रतिशोध का संकेत दिया। सोमवार को अमेरिकी राष्ट्रपति ने फिर से अपना सुर बदल दिया। फ्रांस में ग्रुप ऑफ सेवन (जी -7) शिखर सम्मेलन के बाद, राष्ट्रपति ट्रम्प ने कहा कि "चीन ने कल रात को फोन किया, " और कहा कि दोनों देश व्यापार वार्ता को फिर से शुरू करेंगे। चीनी अधिकारियों ने कहा कि वे किसी भी हाल में टेलीफोन कॉल से अनजान थे। अधिकांश व्यापार वार्ताओं के भविष्य को बड़े पैमाने पर हवा में देखते हैं।

निवेश बैंकों के लिए कॉरपोरेट ऋण के अभूतपूर्व स्तर की लागत भी कम हो सकती है। जबकि केंद्रीय बैंकों की समायोजनात्मक नीतियां वित्तीय स्थितियों का समर्थन कर सकती हैं, मूडी के हवाले से कहा गया है कि अधिक गंभीर मंदी के जोखिम ने सीएनबीसी के अनुसार व्यापक भू-राजनीतिक परिदृश्य दिया है।

मूडीज ने कहा कि जी 20 के अधिकांश देशों में "वैश्विक सकल मांग को प्रोत्साहित करने के लिए मौद्रिक और राजकोषीय नीति सीमित है।"

22 अगस्त को समाप्त हुए 12 महीनों में, राजस्व पर आगे का वजन, निवेश बैंकों द्वारा उत्पन्न फीस पिछले वर्ष की समान अवधि में लगभग 9% गिरकर 62.9 बिलियन डॉलर हो गई, जो डील्स नेशनल द्वारा उद्धृत की गई। विलय और अधिग्रहण गतिविधि, जीआईबीएस के लिए आय का एक प्रमुख स्रोत भी जोखिम में है।

आगे क्या होगा

बैंकों के लिए एक और प्रमुख लाल झंडा एक उल्टा उपज वक्र है, जिसे मूडीज के अनुसार आगामी मंदी के संकेतक के रूप में देखा जाता है। हाल के हफ्तों में, बाजार पर नजर रखने वालों ने 10-वर्षीय और दो-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी उपज के बीच प्रसार पर ध्यान केंद्रित किया है, जो कई बार उलटा हुआ है। यह तब होता है जब लंबी अवधि के बांड में कम उपज होती है और छोटी अवधि के बांड की तुलना में। इन स्थितियों से उपभोक्ता खर्च और कंपनी विस्तार में गिरावट आ सकती है, जिससे अर्थव्यवस्था पर अधिक दबाव पड़ेगा और संभावित रूप से बेरोजगारी में एक बड़ा संकुचन और स्पाइक हो सकता है।

"मंदी की संभावना उन निवेशकों के लिए एक चिंता का विषय है, जो इक्विटी और कमोडिटीज जैसी तथाकथित 'रिस्क एसेट्स' के संपर्क में हैं, क्योंकि यह उनकी कमाई की शक्ति और उनके लिए क्रमशः मांग और उनके वैल्यूएशन और कीमतों की संभावित गिरावट के कारण प्रभावित होगा, " ए जे बेल निवेश निदेशक रोस मोल्ड, सीएनबीसी द्वारा उद्धृत। उन्होंने कहा कि उलटा उपज वक्र "बहुत हाथ से बढ़ावा देने" है, इसे देखते हुए पिछले पांच मंदी से पहले।