आगे प्रीमियम परिभाषा

फॉरवर्ड प्रीमियम क्या है?

एक फॉरवर्ड प्रीमियम एक ऐसी स्थिति है जिसमें मुद्रा के लिए आगे या अपेक्षित भविष्य की कीमत स्पॉट प्राइस से अधिक होती है। यह बाजार द्वारा एक संकेत है कि वर्तमान घरेलू विनिमय दर अन्य मुद्रा के मुकाबले बढ़ने जा रही है।

यह परिस्थिति भ्रामक हो सकती है क्योंकि बढ़ती विनिमय दर का अर्थ है कि मुद्रा मूल्य में मूल्यह्रास कर रही है।

फॉरवर्ड प्रीमियम को समझना

एक फॉरवर्ड प्रीमियम को अक्सर मौजूदा स्पॉट रेट और फ़ॉरवर्ड रेट के बीच के अंतर के रूप में मापा जाता है, इसलिए यह मान लेना वाजिब है कि भविष्य की स्पॉट रेट मौजूदा फ्यूचर रेट के बराबर होगी। विनिमय दरों के आगे की उम्मीद के सिद्धांत के अनुसार, वर्तमान हाजिर वायदा दर भविष्य की हाजिर दर होगी। यह सिद्धांत अनुभवजन्य अध्ययनों में निहित है और एक दीर्घकालिक समय क्षितिज बनाने के लिए एक उचित धारणा है।

आमतौर पर, यह दोनों देशों की दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर में अंतर से उत्पन्न संभावित परिवर्तनों को दर्शाता है।

फ़ॉरवर्ड मुद्रा विनिमय दरें अक्सर मुद्रा के लिए स्पॉट विनिमय दर से भिन्न होती हैं। यदि मुद्रा के लिए अग्रेषित विनिमय दर स्पॉट दर से अधिक है, तो उस मुद्रा के लिए एक प्रीमियम मौजूद है। डिस्काउंट तब होता है जब फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट स्पॉट रेट से कम होता है। एक नकारात्मक प्रीमियम छूट के बराबर है।

फॉरवर्ड दर प्रीमियम गणना

आगे की दर की गणना करने की मूल बातें मुद्रा जोड़ी की वर्तमान हाजिर कीमत और दोनों देशों में ब्याज दरों (नीचे देखें) की आवश्यकता होती है। जापानी येन और अमेरिकी डॉलर के बीच विनिमय के इस उदाहरण पर विचार करें:

• नब्बे-दिवसीय येन से डॉलर (ety / $) फॉरवर्ड विनिमय दर 109.50 है। स्पॉट रेट ¥ / $ दर = 109.38 है। वार्षिक फॉरवर्ड प्रीमियम की गणना = ((109.50-109.38 8 109.38) x (360) 90) x 100% = 0.44%

इस मामले में, डॉलर येन के सापेक्ष "मजबूत" है क्योंकि डॉलर का आगे मूल्य 0.12 येन प्रति डॉलर के प्रीमियम से हाजिर मूल्य से अधिक है। येन एक डिस्काउंट पर व्यापार करेगा क्योंकि डॉलर के बारे में इसकी आगे की कीमत इसकी स्पॉट रेट से कम है।

येन के लिए आगे की छूट की गणना करने के लिए, आपको पहले येन के लिए डॉलर के रिश्ते में येन के लिए फॉरवर्ड एक्सचेंज और स्पॉट दरों की गणना करने की आवश्यकता है।

• ¥ / $ आगे विनिमय दर (1 = 109.50 = 0.0091324) है। spot / $ हाजिर दर (1 (109.38 = 0.0091424) है। डॉलर के संदर्भ में येन के लिए वार्षिक अग्रेषित छूट = ((0.0091324 - 0.0091424)) 0.0091424) × (360) 90) × 100% = -0.44%

एक वर्ष के अलावा अन्य अवधियों की गणना के लिए, आप निम्नलिखित उदाहरण में दिखाए गए दिनों की संख्या का इनपुट करेंगे। एक तीन महीने की फॉरवर्ड दर (1 + घरेलू दर बार 90/360 / 1 + विदेशी दर गुणा 90/360) के गुणा दर के बराबर है।

आगे की दर की गणना करने के लिए, ब्याज दरों के अनुपात से स्पॉट रेट को गुणा करें और समाप्ति तक समय के लिए समायोजित करें। तो, फॉरवर्ड रेट स्पॉट रेट x (1 + विदेशी ब्याज दर) / (1 + घरेलू ब्याज दर) के बराबर है।

चाबी छीन लेना

• आगे का प्रीमियम एक ऐसी स्थिति है जिसमें मुद्रा के लिए आगे या अपेक्षित भविष्य की कीमत स्पॉट प्राइस से अधिक होती है। फॉरवर्ड प्रीमियम को अक्सर मौजूदा स्पॉट रेट और फॉरवर्ड रेट के बीच के अंतर के रूप में मापा जाता है।

एक उदाहरण के रूप में, मान लीजिए कि मौजूदा अमेरिकी डॉलर से यूरो विनिमय दर $ 1.1365 है। घरेलू ब्याज दर, या अमेरिकी दर 5% है, और विदेशी ब्याज दर 4.75% है। समीकरण परिणामों में मानों को जोड़ना: F = $ 1.1365 x (1.05 / 1.0475) = $ 1.1392। इस मामले में, यह आगे के प्रीमियम को दर्शाता है।