जॉर्ज सॉरोस: एक कुलीन निवेशक का दर्शन

जॉर्ज सोरोस, मवरिक हेज फंड मैनेजर। प्रबंधन शुल्क के बाद, महत्वपूर्ण वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया है। उनका प्रमुख क्वांटम फंड निवेशकों द्वारा सम्मानित किया गया है। अपनी व्यापारिक रणनीति से उत्पन्न दुश्मनी और अपने निवेश के दर्शन को लेकर विवाद के बावजूद, सोरोस ने दुनिया के कुलीन निवेशकों के बीच वर्ग के सिर पर दशकों से कब्जा कर रखा है। 1981 में, संस्थागत निवेशक पत्रिका ने उन्हें "दुनिया का सबसे महान धन प्रबंधक" का नाम दिया।

सोरोस के दर्शन

जॉर्ज सोरोस एक अल्पकालिक सट्टेबाज है। वह वित्तीय बाजारों की दिशा में बड़े पैमाने पर, अत्यधिक-लाभकारी दांव लगाता है। उनका प्रसिद्ध हेज फंड अपनी वैश्विक मैक्रो रणनीति के लिए जाना जाता है, एक दर्शन जो मुद्रा दर, कमोडिटी की कीमतों, स्टॉक, बॉन्ड, डेरिवेटिव और अन्य परिसंपत्तियों के आंदोलनों पर व्यापक, एकतरफा दांव लगाने के लिए केंद्रित है, और मैक्रोइकॉनॉमिक विश्लेषण के आधार पर अन्य संपत्ति।

सीधे शब्दों में, सोरोस ने शर्त लगाई है कि इन निवेशों का मूल्य या तो बढ़ जाएगा या गिर जाएगा। सोरोस ने अपने लक्ष्य का अध्ययन किया, जिससे विभिन्न वित्तीय बाजारों के आंदोलनों और उनके प्रतिभागियों ने अपने व्यापार को निर्देशित किया। वह रिफ्लेक्सिटी के रूप में अपनी ट्रेडिंग रणनीति के पीछे दर्शन को संदर्भित करता है। यह सिद्धांत एक संतुलन आधारित बाजार के माहौल के पारंपरिक विचारों से बचता है, जहां सभी जानकारी सभी बाजार सहभागियों के लिए जानी जाती है और जिससे कीमतों में परिवर्तन होता है। इसके बजाय, सोरोस का मानना ​​है कि बाजार सहभागियों ने खुद को सीधे बाजार की बुनियादी बातों को प्रभावित किया है और यह कि उनके तर्कहीन व्यवहार से निवेश के अवसर पैदा होते हैं।

आवास की कीमतें कार्रवाई में उनके सिद्धांत का एक दिलचस्प उदाहरण प्रदान करती हैं। जब ऋणदाता ऋण प्राप्त करना आसान बनाते हैं, तो अधिक लोग पैसे उधार लेते हैं। हाथ में पैसे के साथ, ये लोग घर खरीदते हैं, जिसके परिणामस्वरूप घरों की मांग बढ़ जाती है। बढ़ती मांग के कारण कीमतें बढ़ती हैं। अधिक मूल्य उधारदाताओं को अधिक पैसा उधार देने के लिए प्रोत्साहित करते हैं। उधारकर्ताओं के हाथों में अधिक धन के परिणामस्वरूप घरों की मांग बढ़ती है, और ऊपर की ओर एक चक्रवात चक्र होता है जिसके परिणामस्वरूप आवास की कीमतें बोली जाती हैं जो आर्थिक बुनियादी बातों का सुझाव देने के अलावा उचित है। उधारदाताओं और खरीदारों की कार्रवाई का वस्तु की कीमत पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

इस विचार के आधार पर कि आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो जाएगा, एक क्लासिक सोरोस दांव को प्रतिबिंबित करेगा। लक्जरी होम बिल्डरों के शेयरों की शॉर्ट-सेलिंग या प्रमुख हाउसिंग लेंडर्स के शेयरों को छोटा करना, दो संभावित निवेश होंगे जो कि आवास बूम में गिरावट होने पर लाभ की तलाश करेंगे।

प्रमुख व्यापार

सोरोस को हमेशा "उस आदमी के रूप में याद किया जाएगा जिसने बैंक ऑफ इंग्लैंड को तोड़ दिया।" एक प्रसिद्ध मुद्रा सट्टेबाज, सोरोस अपने प्रयासों को एक विशेष भौगोलिक क्षेत्र तक सीमित नहीं करता है, इसके बजाय, उसने अवसरों की तलाश करते समय पूरी दुनिया पर विचार किया। 1992 के सितंबर में, उन्होंने अरबों डॉलर के ब्रिटिश पाउंड उधार लिए और उन्हें जर्मन निशान में बदल दिया।

जब पाउंड दुर्घटनाग्रस्त हो गया, तो सोरोस ने पाउंड के नए और कम मूल्य के आधार पर अपने उधारदाताओं को चुकाया, पाउंड के मूल्य और एक दिन के व्यापार के दौरान निशान के मूल्य के बीच अंतर में $ 1 बिलियन से अधिक की जेब। उन्होंने अपनी स्थिति को समाप्त करने के बाद कुल मिलाकर लगभग 2 बिलियन डॉलर कमाए।

उन्होंने 1997 के एशियाई वित्तीय संकट के दौरान एशियाई मुद्राओं के साथ एक समान कदम उठाया, एक सट्टा उन्माद में भाग लिया जिसके परिणामस्वरूप ब्होट (थाईलैंड की मुद्रा) का पतन हुआ। ये परंपराएं इतनी प्रभावी थीं क्योंकि सट्टेबाजों के खिलाफ राष्ट्रीय मुद्राओं का दांव अन्य मुद्राओं के लिए लगाया जाता था, जिसका अर्थ है कि समझौते मुद्राओं को "प्रचारित" करने के लिए थे ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे उस मुद्रा के विरुद्ध एक विशिष्ट अनुपात में कारोबार करते हैं। आंकी।

जब सट्टेबाजों ने अपना दांव लगाया, तो मुद्रा जारीकर्ता खुले बाजार में अपनी मुद्राओं को खरीदकर अनुपात बनाए रखने का प्रयास करने के लिए मजबूर हुए। जब सरकारें पैसे से बाहर भाग गईं और उस प्रयास को छोड़ने के लिए मजबूर हुईं, तो मुद्रा मूल्य गिर गए।

सरकारें डर में रहती थीं कि सोरोस अपनी मुद्राओं में दिलचस्पी लेंगे। जब उन्होंने किया, तो अन्य सट्टेबाजों ने मैदान में शामिल हो गए, जिसे एल्क के झुंड पर उतरते भेड़ियों के एक पैक के रूप में वर्णित किया गया था। बड़ी मात्रा में सट्टेबाज उधार ले सकते थे और लीवरेज ने छोटे सरकारों के लिए हमले का सामना करना असंभव बना दिया था।

अपनी सफल सफलताओं के बावजूद, हर दांव पर जॉर्ज सोरोस ने उनके पक्ष में काम नहीं किया। 1987 में, उन्होंने भविष्यवाणी की कि अमेरिकी बाजारों में वृद्धि जारी रहेगी। दुर्घटना के दौरान उनका फंड $ 300 मिलियन का नुकसान हुआ, हालांकि इसने अभी भी वर्ष के लिए कम दोहरे अंकों का रिटर्न दिया।

उन्होंने 1998 में रूसी ऋण संकट के दौरान $ 2 बिलियन का हिट भी लिया और 1999 में टेक बबल के दौरान 700 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ जब उन्होंने गिरावट पर दांव लगाया। नुकसान से उबरे, उन्होंने वृद्धि की प्रत्याशा में बड़ी खरीद की। जब बाजार अंत में दुर्घटनाग्रस्त हो गया तो उसे लगभग 3 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ।

निष्कर्ष

जॉर्ज सोरोस की तरह व्यापार दिल के बेहोश या बटुए की रोशनी के लिए नहीं है। सट्टेबाजी का बड़ा और बड़ी जीत का नकारात्मक पहलू बड़ा दांव लगाना और बड़ा हारना है। यदि आप नुकसान नहीं उठा सकते, तो आप सोरोस की तरह दांव नहीं लगा सकते। जबकि अधिकांश वैश्विक मैक्रो हेज फंड व्यापारी अपेक्षाकृत शांत प्रकार के होते हैं, स्पॉटलाइट से बचते हुए जब वे अपनी किस्मत कमाते हैं, तो सोरोस ने आर्थिक और राजनीतिक मुद्दों पर बहुत सार्वजनिक रुख अपनाया है।

उनके सार्वजनिक रुख और शानदार सफलता ने सोरोस को बड़े पैमाने पर खुद से एक वर्ग में डाल दिया है। तीन दशकों से अधिक के दौरान, उन्होंने लगभग हर बार सही कदम उठाए हैं, व्यापारियों और निवेशकों के बीच प्रशंसकों की विरासत और उनकी सट्टा गतिविधियों के खोने के अंत में उन लोगों के बीच डेटर्स के दिग्गज पैदा किए हैं।