फ्यूचर्स स्प्रेड क्या है?
एक वायदा प्रसार एक मध्यस्थ तकनीक है जिसमें एक व्यापारी मूल्य की विसंगति को भुनाने के लिए कमोडिटी पर दो स्थिति लेता है। एक वायदा प्रसार में, व्यापारी एक लंबी और छोटी स्थिति दोनों के साथ, एक इकाई व्यापार पूरा करता है।
फ्यूचर्स स्प्रेड की मूल बातें
एक वायदा प्रसार एक प्रकार की रणनीति है जो एक व्यापारी एक अंतर्निहित निवेश पर डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से लाभ की तलाश कर सकता है। एक वायदा प्रसार में, लक्ष्य दो पदों के बीच मूल्य अंतर में परिवर्तन से लाभ प्राप्त करना है। एक व्यापारी एक परिसंपत्ति पर फैला हुआ वायदा लेना चाह सकता है जब उन्हें लगता है कि मूल्य अस्थिरता से लाभ होने की संभावना है।
एक फ्यूचर स्प्रेड को मूल्य परिवर्तन से लाभ के लिए अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ दो पदों को एक साथ लेने की आवश्यकता होती है। दो पदों को एक साथ एक इकाई के रूप में कारोबार किया जाता है, प्रत्येक पक्ष को इकाई व्यापार का एक पैर माना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक वायदा प्रसार एक मध्यस्थता तकनीक है जिसमें एक व्यापारी मूल्य की विसंगति को भुनाने के लिए एक कमोडिटी पर ऑफसेटिंग स्थिति लेता है। एक अंतर-कमोडिटी स्प्रेड विभिन्न अनुबंधों में वायदा अनुबंध का उपयोग करता है, लेकिन एक ही अनुबंध महीने के साथ निकट संबंधित कमोडिटी। इंट्रा -कमोडिटी कैलेंडर स्प्रेड एक ही कमोडिटी के कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करता है, जो विभिन्न महीनों या हड़तालों के बीच विसंगतियों की तलाश करता है।
फ्यूचर्स स्प्रेड के प्रकार
इंटर-कमोडिटी फ्यूचर्स स्प्रेड: यह एक फ्यूचर है जो दो अलग-अलग, लेकिन एक ही कॉन्ट्रैक्ट महीने के साथ संबंधित वस्तुओं के बीच फैला हुआ है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो मकई बाजार की तुलना में गेहूं के बाजार में अधिक तेजी है, गेहूं के वायदा खरीदेगा और साथ ही साथ मकई के वायदा को बेच देगा। यदि गेहूं की कीमत से अधिक मूल्य या गेहूं की सराहना करता है तो व्यापारी लाभ।
इंट्रा-कमोडिटी कैलेंडर स्प्रेड: यह एक ही कमोडिटी मार्केट में फैला हुआ फ्यूचर है, जिसमें अलग-अलग महीनों के बीच फैले पैरों को खरीदने और बेचने का काम होता है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी मार्च गेहूं वायदा अनुबंध खरीद सकता है और सितंबर गेहूं वायदा अनुबंध बेच सकता है। वैकल्पिक रूप से, व्यापारी एक मार्च गेहूं वायदा अनुबंध बेच सकता है और एक सितंबर गेहूं वायदा अनुबंध खरीद सकता है।
बिटकॉइन फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग
बिटकॉइन वायदा दिसंबर 2017 में कारोबार करना शुरू कर दिया था। ये वायदा उत्पाद मूल्य अस्थिरता से लाभ के लिए वायदा प्रसार के लिए एक अवसर प्रदान करते हैं। एक व्यापारी जो मानता है कि एक मूल्य समय के साथ ऊपर जाएगा एक खरीद अनुबंध एक महीने से बाहर ले जा सकता है और एक बिक्री अनुबंध दो महीने से अधिक कीमत पर बाहर हो सकता है। वे एक महीने के अनुबंध में खरीदने के लिए अपने विकल्प का उपयोग करते हैं और फिर अंतर से लाभान्वित होने वाले दो महीने के अनुबंध में बेचते हैं।
फ्यूचर्स स्प्रेड ट्रेडिंग मार्जिन
कम अस्थिरता के कारण एकल अनुबंध की तुलना में वायदा प्रसार के लिए मार्जिन कम है। यदि एक बाहरी बाजार घटना होती है, जैसे कि एक आश्चर्यजनक ब्याज दर आंदोलन या आतंकवादी हमला, दोनों खरीद और बिक्री के संपर्क, सिद्धांत रूप में, समान रूप से प्रभावित होना चाहिए, एक पैर पर लाभ दूसरे पर नुकसान को ऑफसेट करता है। एक वायदा प्रसार प्रभावी ढंग से व्यवस्थित जोखिम के खिलाफ एक बचाव प्रदान करता है, जिससे एक्सचेंजों को प्रसार व्यापार के मार्जिन को कम करने की अनुमति मिलती है। उदाहरण के लिए, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) में कॉर्न के एक संपर्क के लिए $ 1, 000 मार्जिन की आवश्यकता होती है, जबकि उसी फसल वर्ष वायदा प्रसार के लिए इसे $ 140 मार्जिन की आवश्यकता होती है।
एक बुल फ्यूचर्स स्प्रेड का व्यावहारिक उदाहरण
मान लीजिए कि यह दिसंबर है, और डेविड गेहूं पर तेज है। इसलिए, वह 526'6 पर मार्च गेहूं का एक संपर्क खरीदता है और 537'6 पर सितंबर गेहूं का एक अनुबंध बेचता है, दो महीने (526'6 - 537'6 = -11'0) के बीच 11'0 के प्रसार के साथ । डेविड मार्च गेहूं खरीदता है और सितंबर गेहूं बेचता है क्योंकि सामने वाले महीने आम तौर पर आस्थगित महीनों से बाहर रहते हैं। डेविड ने बाजार को सही ढंग से बुलाया और मार्च तक, दो महीनों के बीच प्रसार -8'0 तक सीमित हो गया है, जिसका अर्थ है कि उसने 3'0 (-11 + -8) का लाभ कमाया है, क्योंकि एक संपर्क 5, 000 बुशल की डिलीवरी के लिए है। गेहूं, डेविड फैल व्यापार पर $ 150 का लाभ कमाता है (3 सेंट x 5, 000)।
