जबकि निवेशक कई अलग-अलग विश्लेषणात्मक दृष्टिकोणों का उपयोग करते हुए इक्विटी का मूल्यांकन करते हैं, जिनमें लाभप्रदता अनुपात, आय अनुपात और तरलता अनुपात शामिल हैं, उन्हें वित्तीय अनुपातों को शामिल करने के लिए सावधान रहना चाहिए जो विशेष रूप से संभव दिवालिएपन के प्रारंभिक चेतावनी संकेतों को प्रदान करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। ऐसे प्रमुख अनुपात हैं जो पहले से ही इस तरह की चेतावनी प्रदान कर सकते हैं, जिससे निवेशकों को वित्तीय छत गिरने से पहले अपने इक्विटी ब्याज का निपटान करने के लिए पर्याप्त समय मिल सके।
वर्तमान अनुपात
वर्तमान अनुपात, जो केवल वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करता है, कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग की जाने वाली प्राथमिक तरलता अनुपात में से एक है। यह अगले 12 महीनों के लिए अपने सभी ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए कंपनी के वर्तमान संसाधनों की पर्याप्तता को मापकर, अपने सभी अल्पकालिक ऋण दायित्वों को सौंपने की कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करता है। एक उच्च वर्तमान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी में अधिक तरलता है। आम तौर पर, 2 या उच्चतर का वर्तमान अनुपात स्वस्थ माना जाता है। 1 से कम का अनुपात एक निश्चित चेतावनी संकेत है।
बिक्री के लिए नकदी प्रवाह का संचालन
नकदी और नकदी प्रवाह किसी भी व्यवसाय की सफलता और अस्तित्व की कुंजी है। बिक्री अनुपात में परिचालन नकदी प्रवाह - बिक्री राजस्व द्वारा विभाजित नकदी प्रवाह - कंपनी की बिक्री से नकदी उत्पन्न करने की क्षमता को इंगित करता है। नकदी प्रवाह और बिक्री के संचालन के बीच आदर्श संबंध समानांतर वृद्धि में से एक है। यदि नकदी प्रवाह बिक्री में वृद्धि के अनुरूप नहीं बढ़ता है, तो यह चिंता का कारण है, और यह लागतों या खातों की प्राप्ति के अक्षम प्रबंधन का संकेत हो सकता है। वर्तमान अनुपात के साथ, आम तौर पर बोलते हुए, यह अनुपात जितना अधिक होता है, उतना बेहतर होता है। विश्लेषक समय के साथ सुधार, या कम से कम सुसंगत, संख्या देखना पसंद करते हैं।
ऋण इक्विटी अनुपात
ऋण / इक्विटी (डी / ई) अनुपात, अनिवार्य रूप से एक उत्तोलन अनुपात, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के मूल्यांकन के लिए सबसे अधिक बार उपयोग किए जाने वाले अनुपातों में से एक है। यह कंपनी के वित्तपोषण के दायित्वों और कंपनी के वित्तपोषण की संरचना को पूरा करने की क्षमता का प्राथमिक माप प्रदान करता है, चाहे वह इक्विटी निवेशकों से अधिक हो या ऋण वित्तपोषण से अधिक हो। यदि यह अनुपात अधिक या बढ़ रहा है, तो यह इंगित करता है कि कंपनी इक्विटी निवेशकों द्वारा उपलब्ध कराई गई पूंजी के विपरीत लेनदारों से वित्तपोषण पर निर्भर है।
अनुपात भी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उधारदाताओं द्वारा विचार किए गए कारकों में से एक है। यदि उधारदाताओं का मानना है कि अनुपात असुविधाजनक रूप से उच्च हो रहा है, तो वे कंपनी को आगे ऋण देने के लिए अनिच्छुक हो सकते हैं। एक इष्टतम डी / ई अनुपात लगभग 1 है, जहां इक्विटी लगभग देनदारियों के बराबर है। यद्यपि D / E अनुपात उद्योगों के बीच भिन्न होता है, सामान्य नियम यह है कि 2 से अधिक का अनुपात अस्वास्थ्यकर माना जाता है।
नकद प्रवाह ऋण अनुपात के लिए
किसी भी व्यवसाय के लिए नकदी प्रवाह आवश्यक है; कोई भी व्यवसाय बिलों का भुगतान करने के लिए आवश्यक नकदी के बिना काम नहीं कर सकता है, ऋण, किराए या बंधक पर भुगतान कर सकता है, पेरोल को पूरा कर सकता है, और आवश्यक करों का भुगतान कर सकता है। ऋण अनुपात में नकदी प्रवाह, कुल ऋण द्वारा विभाजित संचालन से नकदी प्रवाह के रूप में गणना की जाती है, कभी-कभी वित्तीय व्यापार विफलता का एकल सर्वश्रेष्ठ भविष्यवक्ता माना जाता है।
यह कवरेज अनुपात उस समय की सैद्धांतिक अवधि को इंगित करता है कि यह एक कंपनी को अपने सभी बकाया ऋण को रिटायर करने के लिए लेती है अगर इसका 100% नकदी प्रवाह ऋण भुगतान के लिए समर्पित होता है। एक उच्च अनुपात एक कंपनी को और अधिक स्पष्ट रूप से इंगित करता है जो अपने ऋण को कवर करने में सक्षम है। कुछ विश्लेषक गणना में परिचालनों से नकदी प्रवाह के बजाय मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग करते हैं, क्योंकि पूंजी व्यय में मुक्त नकदी प्रवाह कारक। 1 से अधिक का अनुपात आमतौर पर स्वस्थ माना जाता है, लेकिन 1 से नीचे के किसी भी मूल्य को आमतौर पर कुछ वर्षों के भीतर दिवालिएपन के संकेत के रूप में व्याख्या किया जाता है जब तक कि कंपनी अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार करने के लिए कदम नहीं उठाती है।
संभावित दिवालियापन का अनुमान लगाने के लिए अक्सर इस्तेमाल किया जाने वाला एक अन्य मीट्रिक जेड-स्कोर है, जो एक एकल समग्र स्कोर का उत्पादन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कई वित्तीय अनुपातों का एक संयोजन है।
