एक सुदूर विकल्प क्या है
दूर विकल्प एक कैलेंडर विकल्प प्रसार में समाप्ति की अवधि के साथ विकल्प है। एक कैलेंडर स्प्रेड में विभिन्न समाप्ति के साथ विकल्प खरीदना या बेचना शामिल है। इस तरह के प्रसार में, छोटा दिनांकित विकल्प निकट विकल्प है। क्योंकि अभी तक विकल्पों के पास इन-मनी को स्थानांतरित करने के लिए अधिक समय है, वे निकटवर्ती विकल्पों की तुलना में बड़े प्रीमियम से जुड़े हैं।
सुदूर विकल्प को तोड़ना
दूर का विकल्प केवल तभी मौजूद होता है जब पास विकल्प होता है। यही कारण है कि इस शब्द का उपयोग प्रसार ट्रेडों के लिए किया जाता है, जहां एक व्यापारी विभिन्न समाप्ति तिथियों के साथ विभिन्न अनुबंधों को खरीद या बेच रहा है।
फैल में सुदूर विकल्प
एक कैलेंडर स्प्रेड रणनीति में मई कॉल बेचना और उसी स्टॉक पर अक्टूबर कॉल खरीदना शामिल हो सकता है। इस स्थिति में, यह मार्च है, अक्टूबर कॉल दूर के विकल्प होंगे और मई कॉल निकट के विकल्प होंगे। यदि समाप्ति तिथि को छोड़कर, दो विकल्प उनकी अन्य विशेषताओं में समान हैं, तो दूर का विकल्प उच्च प्रीमियम की मांग करेगा।
एक व्यापारी इस तरह का व्यापार करता है यदि वे किसी स्टॉक पर लंबे समय तक तेजी से चल रहे हैं, लेकिन यह महसूस करते हैं कि यह पहला विकल्प समाप्त होने से पहले नहीं चल सकता है। यदि पहला विकल्प समाप्त होने से पहले कीमत बहुत अधिक नहीं चलती है, तो उन्हें इस बेचे गए विकल्प पर प्रीमियम रखने के लिए मिलता है, जिससे उनके द्वारा खरीदे गए अधिक महंगे दीर्घकालिक विकल्प की लागत कम हो जाती है। यह एक बैल कैलेंडर प्रसार है।
एक कैलेंडर स्प्रेड के साथ, व्यापारी आमतौर पर निकट और दूर के विकल्पों के लिए समान स्ट्राइक मूल्य का उपयोग करता है, और दो विकल्पों के बराबर मात्रा में खरीदता है और बेचता है।
एक भालू कैलेंडर प्रसार समान है, सिवाय पुट विकल्पों का उपयोग करता है। मान लें कि एक शेयर $ 50 पर कारोबार कर रहा है। एक व्यापारी खरीदता है जो $ 49 की स्ट्राइक प्राइस के साथ छह महीने में समाप्त हो जाता है। यह सबसे दूर का विकल्प है। वे बेचते हैं, या लिखते हैं, $ 49 की एक समान संख्या एक महीने में समाप्त होती है। वे जो विकल्प खरीदते हैं, वे छह महीने में समाप्त हो जाते हैं, इसलिए वे उन विकल्पों की तुलना में अधिक प्रीमियम की मांग करते हैं जो उन्होंने बेचे थे जो एक महीने में समाप्त हो जाते हैं। व्यापार का लक्ष्य निकट विकल्प को बेचकर दूर विकल्प की लागत को कम करना है, जबकि अभी भी लंबी अवधि में स्टॉक की कीमत में गिरावट का लाभ उठाने में सक्षम है।
फैलता समय क्षय का लाभ उठाता है, जो समाप्ति के करीब विकल्पों के साथ तेज होता है। बाकी सभी समान हैं, प्रीमियम दूर के विकल्प की तुलना में निकट विकल्प पर जल्दी खराब हो जाएगा। यह एक छोटे संभावित लाभ मार्जिन के लिए प्रदान करता है, भले ही स्टॉक उम्मीद के मुताबिक आगे न बढ़े।
