विषय - सूची
- ईटीपीएस क्या हैं?
- ईटीपी के प्रकार
- ईटीपी बनाम म्युचुअल फंड
- ईटीपी का विकास
- वास्तविक विश्व उदाहरण
एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट (ETP) क्या है?
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) प्रतिभूतियों के प्रकार हैं जो अंतर्निहित प्रतिभूतियों, एक सूचकांक या अन्य वित्तीय साधनों को ट्रैक करते हैं। शेयरों के समान एक्सचेंजों पर ईटीपी व्यापार का अर्थ है कि उनकी कीमतें दिन-प्रतिदिन और इंट्राडे से उतार-चढ़ाव कर सकती हैं। हालांकि, ईटीपी की कीमतें उन अंतर्निहित निवेशों से प्राप्त होती हैं जिन्हें वे ट्रैक करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक्सचेंज-ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ETP) एक प्रकार की सिक्योरिटीज हैं जो अंतर्निहित सुरक्षा, इंडेक्स या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को ट्रैक करती हैं। स्टॉक के समान एक्सचेंजों पर ट्रेड.ईटीपी व्यापार। ईटीपी की कीमत दिन-प्रतिदिन और इंट्रा डे से बढ़ जाती है। ईटीपी की शेयर कीमत आती है अंतर्निहित निवेशों से जो वे ट्रैक करते हैं। आमतौर पर म्यूचुअल फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए एक कम लागत वाला विकल्प होता है।
एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों के प्रकार
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों को वस्तुओं, मुद्राओं, शेयरों और बांड सहित असंख्य निवेशों के लिए बेंचमार्क किया जा सकता है। चूंकि ईटीपी की कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है, निवेशकों को लाभ कमाने की क्षमता है, लेकिन बाजार के नुकसान का जोखिम भी है। ईटीपी में कुछ या सैकड़ों अंतर्निहित निवेश शामिल हो सकते हैं।
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)
म्यूचुअल फंड के समान, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश की एक टोकरी होती है जिसमें स्टॉक और बॉन्ड शामिल हो सकते हैं। एक ईटीएफ आमतौर पर एक अंतर्निहित सूचकांक जैसे कि एसएंडपी 500 को ट्रैक करता है, लेकिन एक उद्योग, क्षेत्र, वस्तुओं, या यहां तक कि मुद्रा का पालन कर सकता है। एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की कीमत अन्य निवेशों की तरह ही बढ़ और गिर सकती है। ये उत्पाद एक शेयर के रूप में दिन भर व्यापार करते हैं।
ETF के आसपास की लोकप्रियता उनकी कम फीस से उपजी है क्योंकि वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित हैं। उदाहरण के लिए, एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ETF S & P 500 को ट्रैक कर सकता है। यहां, ETF सूचकांक में निहित सभी 500 शेयरों का मालिक है। इसके विपरीत, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए एक निवेश प्रबंधक शामिल होता है, जिससे उच्च शुल्क हो सकता है। कुछ ईटीएफ निष्क्रिय और सक्रिय विशेषताओं दोनों का एक संयोजन साझा करते हैं।
एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ETNs)
ईटीएफ की तरह एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) भी प्रमुख एक्सचेंजों पर प्रतिभूतियों और व्यापार के एक अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करते हैं। हालांकि, ETN असुरक्षित ऋण प्रतिभूतियों के बास्केट हैं। ETN निवेशकों को परिपक्वता तिथि में ट्रैक किए गए इंडेक्स से प्राप्त रिटर्न का भुगतान करता है, किसी भी शुल्क या कमीशन को कम करता है।
ईटीएन उस बॉन्ड के समान है जिसमें निवेशकों को अपनी मूल निवेश राशि की वापसी प्राप्त होती है — मूल परिपक्वता पर। हालांकि, ईटीएन आवधिक ब्याज भुगतान का भुगतान नहीं करता है। इसके अलावा, ईटीएन खरीदने वाले निवेशक अपने द्वारा ट्रैक किए गए सूचकांक में किसी भी प्रतिभूतियों के मालिक नहीं हैं। परिणामस्वरूप, निवेशकों को मूलधन और अंतर्निहित सूचकांक से मिलने वाले लाभ को जारीकर्ता की साख पर निर्भर करता है।
विभिन्न प्रकार के ईटीपी पर विभिन्न कर उपचार लागू होते हैं। निवेशकों को ईटीपी में निवेश से किसी भी संभावित कर सुधार के लिए एक कर पेशेवर के साथ बात करनी चाहिए।
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद बनाम म्युचुअल फंड
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों को उन निवेशों को बनाने के लिए विकसित किया गया था जिनमें म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक लचीलापन था। म्यूचुअल फंड्स ऐसे फंड होते हैं जो सिक्योरिटीज की एक टोकरी से युक्त होते हैं जो निवेशकों के संग्रह द्वारा और पेशेवर मनी मैनेजर द्वारा प्रबंधित होते हैं।
म्युचुअल फंड की आम तौर पर कीमत केवल एक बार ट्रेडिंग दिवस के अंत में होती है। ईटीपी स्टॉक की तरह व्यापार करता है और इसे पूरे दिन खरीदा और बेचा जा सकता है और इसमें कीमतें होती हैं जो पूरे दिन चलती हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक ईटीएफ के साथ ब्रोकर के साथ विशिष्ट मूल्य पर खरीदने या बेचने के लिए एक आदेश दे सकता है। निवेशक ईटीएफ को सुबह खरीद सकते हैं और इसे दिन के अंत तक बेच सकते हैं जबकि म्यूचुअल फंड में यह लचीलापन नहीं है। ETP अक्सर अपने म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में कम व्यय अनुपात रखते हैं।
ईटीपी को व्यापार करने के लिए ब्रोकरेज खाते की आवश्यकता होती है, इसलिए ईटीपी शेयरों को खरीदने और बेचने से ब्रोकरेज कमीशन की लागत का परिणाम होता है। इसके अतिरिक्त, बोली में अंतर और पूछना- खरीदना और बेचना- मूल्य ट्रेडिंग ईटीपी की लागत में जोड़ सकते हैं। दूसरी ओर कुछ नो-लोड या नो-फी म्यूचुअल फंड्स को बिना किसी ट्रेडिंग कमीशन के खरीदा और बेचा जा सकता है, और उन्हें ब्रोकरेज अकाउंट की आवश्यकता नहीं होती है।
पेशेवरों
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ईटीपी निवेशकों को कई प्रतिभूतियों और सूचकांकों तक पहुंच प्रदान करता है।
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ईटीपी आमतौर पर म्यूचुअल फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के लिए एक कम लागत वाला विकल्प है।
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कई ईटीपी, विशेष रूप से ईटीएफ लोकप्रियता में अतिरिक्त तरलता प्रदान कर रहे हैं।
विपक्ष
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ईटीपी से बाजार के नुकसान का जोखिम है क्योंकि उनकी कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है।
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कुछ ईटीपी ऋण उपकरणों की तरह व्यवहार करते हैं जैसे ईटीएन।
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ईटीपी लोकप्रिय उत्पाद हैं, लेकिन इनमें अलग-अलग ट्रेडिंग वॉल्यूम हैं जो तरलता को प्रभावित कर सकते हैं।
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों की वृद्धि
1993 में पहली ईटीएफ की शुरुआत के बाद से, ये फंड और अन्य ईटीपी आकार और लोकप्रियता में काफी वृद्धि हुई है। याहू फाइनेंस के अनुसार, 2018 में, दुनिया भर में, ईटीएफ के पास प्रबंधन (एयूएम) के तहत कुल संपत्ति में 5 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक था। ईटीपी की कम लागत वाली संरचना ने उनकी लोकप्रियता में योगदान दिया है, जिसने परिसंपत्तियों को उच्च-लागत सक्रिय रूप से प्रबंधित धन से दूर आकर्षित किया है।
एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद का वास्तविक विश्व उदाहरण
बाजार में सबसे बड़ा ETF SPDR S & P 500 ETF (SPY) है, जिसमें अप्रैल 2019 तक US $ 250 बिलियन से अधिक की संपत्ति है। ETF S & P के सभी 500 शेयरों के शेयरों का मालिक है, जिसमें कुछ सबसे अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां भी शामिल हैं। दुनिया जैसे:
- Mastercard Inc.Home Depot Inc.McDonald's Corp.Facebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon Inc.
मान लीजिए कि एक निवेशक ने SPY Jan. 1, 2017 में $ 227.21 के लिए $ 10, 000 का निवेश किया और ETF को 31 मार्च, 2019 को $ 288.57 में बेच दिया; निवेशक को किसी भी ब्रोकर फीस का 27% माइनस का लाभ होगा।
