विनिमय के उदाहरण हैं

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव केवल एक व्युत्पन्न अनुबंध है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करता है जो एक ट्रेडिंग एक्सचेंज में सूचीबद्ध होता है और एक क्लियरिंगहाउस के माध्यम से डिफ़ॉल्ट के खिलाफ गारंटी देता है। एक ट्रेडिंग एक्सचेंज में इसकी उपस्थिति के कारण, ETDs अपने मानकीकृत प्रकृति, उच्च तरलता और द्वितीयक बाजार पर कारोबार करने की क्षमता के मामले में ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव से भिन्न होते हैं। ईटीडी में वायदा अनुबंध, विकल्प अनुबंध और वायदा विकल्प शामिल हैं। 2013 तक, वर्ल्ड फेडरेशन ऑफ एक्सचेंज ने बताया कि 2012 से दुनिया भर के एक्सचेंजों पर 22 बिलियन डॉलर के डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स (12 बिलियन फ्यूचर्स और 10 बिलियन ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स) का कारोबार हुआ।

शीर्ष 30 डेरिवेटिव एक्सचेंजों की एक सूची नीचे देखी जा सकती है:

फ्यूचर्स

एक वायदा अनुबंध केवल एक अनुबंध है जो निर्दिष्ट करता है कि खरीदार खरीद या विक्रेता भविष्य में एक निर्दिष्ट मात्रा, मूल्य और तिथि पर एक अंतर्निहित संपत्ति बेचते हैं। भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव से बचाने या लाभ के लिए फ्यूचर्स का उपयोग हेजर्स और सट्टेबाजों दोनों द्वारा किया जाता है।

कृषि उत्पादों जैसे कि पशुधन, अनाज, सोयाबीन, कॉफी, और डेयरी से लेकर लकड़ी, सोना, चांदी, तांबा जैसे ऊर्जा उत्पादों जैसे कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस जैसे अनुबंधों से वायदा एक्सचेंजों पर असंख्य उत्पादों का व्यापार किया जा सकता है। एस एंड पी, डॉव, नैस्डैक और वीआईएक्स जैसे स्टॉक इंडेक्स और अस्थिरता सूचकांकों के साथ-साथ ट्रेजरी नोटों पर ब्याज दरें और प्रमुख उभरते बाजारों के विभिन्न सरणी और विदेशी मुद्रा जोड़े के लिए विदेशी मुद्रा। पूर्वानुमानित मौसम और तापमान की स्थिति के आधार पर भी वायदा होता है। एक्सचेंज के आधार पर, प्रत्येक अनुबंध को अपने स्वयं के विनिर्देशों, निपटान और जवाबदेही नियमों के साथ कारोबार किया जाता है।

सीएमई समूह की वेबसाइट पर व्यापार योग्य वायदा अनुबंधों की एक सूची पाई जा सकती है।

विकल्प

विकल्प डेरिवेटिव हैं जो धारक को पूर्व-निर्दिष्ट तिथि और मात्रा पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने के अधिकार के साथ, लेकिन दायित्व नहीं देते हैं। विकल्प बाजार में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है क्योंकि 1973 में पहले मानकीकृत अनुबंध का कारोबार किया गया था। उदाहरण के लिए, विकल्प समाशोधन निगम ने 2010 में 3.9 अरब अनुबंध और 2014 में 4.33 बिलियन की मंजूरी दी। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) सबसे बड़ा विकल्प विनिमय है 2014 में, 5.3 मिलियन अनुबंधों की औसत दैनिक मात्रा के साथ कारोबार किया जा रहा है।

एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्प के प्रकार

इक्विटी विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनमें अंतर्निहित परिसंपत्ति सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्म का स्टॉक है। स्टॉक विकल्प आमतौर पर प्रति शेयर 100 शेयरों में मानकीकृत होते हैं, और प्रीमियम को प्रति शेयर आधार पर उद्धृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, Apple Inc. (AAPL) के 20 मार्च की समाप्ति के 115 स्ट्राइक कॉल विकल्प को $ 12.15 प्रति शेयर या $ 1215 प्रति विकल्प अनुबंध के लिए कारोबार किया जा रहा है।

सूचकांक विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनमें अंतर्निहित परिसंपत्ति स्टॉक सूचकांक है; सीबीओई वर्तमान में एसएंडपी, डॉव, एफटीएसई, रसेल और नैस्डैक पर विकल्प प्रदान करता है। प्रत्येक अनुबंध में अलग-अलग विनिर्देश थे और आकार के अंतर्निहित सूचकांक के अनुमानित मूल्य से लेकर 1/10 ^वें आकार तक हो सकते हैं। वर्तमान में, CBOE ने MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स पर विकल्प पेश करने की योजना बनाई है, जो अप्रैल 2015 में शुरू होगा।

ईटीएफ विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनमें अंतर्निहित एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है।

VIX विकल्प अद्वितीय विकल्प हैं जिसमें अंतर्निहित CBOE का स्वयं का सूचकांक है जो S & P 500 सूचकांक की कीमतों की अस्थिरता को ट्रैक करता है। VIX को विकल्प और वायदा के साथ-साथ ETF के विकल्पों के माध्यम से कारोबार किया जा सकता है जो VIX को ट्रैक करता है, जैसे कि, iPath S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX)।

बॉन्ड विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनमें अंतर्निहित परिसंपत्ति एक बॉन्ड है। कॉल खरीदार ब्याज दरों में गिरावट / बॉन्ड की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद कर रहा है और पुट खरीदार ब्याज दरों पर चढ़ने / बांड की कीमतों में गिरावट की उम्मीद कर रहा है।

ब्याज दर विकल्प यूरोपीय-शैली, नकद-बसे हुए विकल्प हैं जिनमें अंतर्निहित अमेरिकी ट्रेजरी की उपज के आधार पर ब्याज दर है। अलग-अलग समय के अंतराल पर समाप्त होने वाले बिलों के लिए विभिन्न विकल्पों की पेशकश की जाती है, जैसे एक कॉल खरीदार को पैदावार बढ़ने की उम्मीद है और एक पुट खरीदार पैदावार में गिरावट की उम्मीद कर रहा है।

मुद्रा विकल्प ऐसे विकल्प हैं जिनमें धारक भविष्य में मुद्रा खरीद या बेच सकता है। मुद्रा विकल्पों का उपयोग व्यक्तियों और प्रमुख व्यवसायों द्वारा विदेशी मुद्रा जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है, उदाहरण के लिए, अगर एक अमेरिकी कंपनी छह महीने के समय में यूरो में भुगतान प्राप्त करने की उम्मीद कर रही है और यूरो / यूएसडी में गिरावट की आशंका है, तो प्रति यूरो 1.06 डॉलर से प्रति यूरो 1.03 डॉलर, वे यूरो / यूएसडी $ 1.05 की हड़ताल के साथ खरीद सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे अपने यूरो को बेहतर कीमत के लिए हाजिर बाजार में बेच सकें।

प्रतिकूल मौसम परिवर्तन से बचाव के लिए कंपनियों द्वारा हेजेज के रूप में मौसम विकल्प और (वायदा) का उपयोग किया जाता है। वे तबाही बांड के समान नहीं हैं जो तूफान, बवंडर, भूकंप, आदि के साथ जोखिम सहयोगी को कम करते हैं। मौसम डेरिवेटिव इसके बजाय पूर्व-निर्धारित तापमान बेंच मार्क के आसपास दैनिक या मौसमी तापमान के उतार-चढ़ाव पर ध्यान केंद्रित करते हैं। इन व्युत्पत्तियों के बारे में अधिक जानकारी सीएमई समूह की वेबसाइट पर देखी जा सकती है।

फ्यूचर्स पर विकल्प: जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों के लिए वायदा अनुबंध हैं, और सीएमई जैसे एक्सचेंज जो वायदा पर विकल्प अनुबंध की पेशकश करते हैं। वायदा विकल्प धारक मूल वायदा अनुबंध की मार्जिन आवश्यकता के एक अंश पर पूर्व-निर्दिष्ट तिथि पर अंतर्निहित वायदा अनुबंध को खरीदने या बेचने का हकदार है।

तल - रेखा

एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट कस्टमाइज़ेशन की कीमत पर ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव की तुलना में अधिक तरलता, पारदर्शिता और कम काउंटर पार्टी जोखिम की पेशकश करते हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव दुनिया में वायदा अनुबंधों पर वायदा, विकल्प और विकल्प शामिल हैं।