यह स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल एडवाइजर्स था जिसने 1993 में एसपीडीआर की शुरुआत के साथ पहला एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) लॉन्च किया था। तब से, ईटीएफ ने लोकप्रियता में वृद्धि जारी रखी है और तीव्र गति से संपत्ति इकट्ठा की है। ईटीएफ को समझने का सबसे आसान तरीका है कि उन्हें म्यूचुअल फंड के रूप में सोचना चाहिए जो स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं। यह ट्रेडिंग विशेषता कई विशेषताओं में से एक है जिसने ईटीएफ को इतना आकर्षक बना दिया है, खासकर पेशेवर निवेशकों और व्यक्तिगत सक्रिय व्यापारियों को।
एक शेयर की तरह ट्रेडिंग के लाभ
स्टॉक की तरह ट्रेडिंग के लाभ को उजागर करने का सबसे आसान तरीका यह है कि इसकी तुलना म्यूचुअल फंड के ट्रेडिंग से की जाए। म्यूचुअल फंड की कीमत एक बार प्रति दिन होती है, व्यापार के अंत में। उस दिन फंड खरीदने वाले सभी को समान कीमत मिलती है, चाहे दिन के समय उनकी खरीद की गई हो।
लेकिन पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड के समान, ETF को इंट्राडे कारोबार किया जा सकता है, जो सट्टा निवेशकों को एकल सुरक्षा के व्यापार के माध्यम से छोटी अवधि के बाजार आंदोलनों की दिशा में दांव लगाने का अवसर प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 पूरे दिन कीमत में तेजी से वृद्धि का सामना कर रहा है, तो निवेशक इस स्पाइक का फायदा उठाने की कोशिश कर सकते हैं, जो सूचकांक (जैसे कि SPDR) को मिरर करता है, उसे कुछ घंटों के लिए होल्ड करें। मूल्य में वृद्धि जारी है और फिर व्यापार के बंद होने से पहले इसे एक लाभ पर बेचते हैं।
म्यूचुअल फंड में निवेश करने वाले एस एंड पी 500 में यह क्षमता नहीं होती है। जिस तरह से यह कारोबार किया जाता है, उसकी प्रकृति से, एक म्यूचुअल फंड सट्टा निवेशकों को प्रतिभूतियों की अपनी टोकरी के दैनिक उतार-चढ़ाव का लाभ लेने की अनुमति नहीं देता है।
ETFs की तरह स्टॉक की गुणवत्ता सक्रिय निवेशक को केवल ट्रेड इंट्राडे से अधिक करने की अनुमति देता है। म्यूचुअल फंडों के विपरीत, ईटीएफ का इस्तेमाल सट्टा व्यापार रणनीतियों के लिए भी किया जा सकता है, जैसे कि कम बिक्री और मार्जिन पर ट्रेडिंग। संक्षेप में, ईटीएफ निवेशकों को पूरे बाजार में व्यापार करने की अनुमति देता है, हालांकि यह एक एकल स्टॉक था।
कम व्यय अनुपात
हर कोई पैसे बचाने के लिए प्यार करता है, विशेष रूप से निवेशक जो अपनी बचत लेते हैं और उन्हें अपने पोर्टफोलियो में काम करने के लिए डालते हैं। निवेशकों को पैसे बचाने में मदद करने के लिए, ETF वास्तव में चमकते हैं। वे इंडेक्स फंड्स से जुड़े सभी लाभों की पेशकश करते हैं - जैसे कि कम टर्नओवर और व्यापक विविधीकरण - प्लस ईटीएफ की लागत कम होती है। म्यूचुअल फंड की फीस 0.01% से लेकर 10% तक हो सकती है, जबकि ETF के लिए खर्च अनुपात 1.10% से 1.25% तक होता है।
हालांकि, ध्यान रखें कि ईटीएफ एक ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से व्यापार करता है, जो लेनदेन के लिए कमीशन शुल्क लगाता है। कम लागत अनुपात के मूल्य को कमीशन देने से बचने के लिए, कम-लागत वाले ब्रोकरेज के लिए खरीदारी करें ($ 10 से कम के ट्रेड्स असामान्य नहीं हैं) और $ 1, 000 या अधिक के वेतन वृद्धि में निवेश करें। ईटीएफ एक खरीदने और रखने वाले निवेशक के लिए भी समझ में आता है जो एक बड़े, एक बार के निवेश को निष्पादित करने और फिर उस पर बैठने की स्थिति में है।
विविधता
ईटीएफ, काम में आते हैं जब निवेशक एक विविध पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं। सैकड़ों ईटीएफ उपलब्ध हैं, और वे प्रत्येक प्रमुख सूचकांक (डॉव जोन्स, एसएंडपी, नैस्डैक द्वारा जारी किए गए) और इक्विटी मार्केट के क्षेत्र (बड़े कैप, छोटे कैप, ग्रोथ, मूल्य) को कवर करते हैं। अंतरराष्ट्रीय ईटीएफ, क्षेत्रीय ईटीएफ (यूरोप, पैसिफिक रिम, उभरते बाजार) और देश-विशिष्ट ईटीएफ (जापान, ऑस्ट्रेलिया, यूके) हैं। विशिष्ट ईटीएफ विशिष्ट उद्योगों (प्रौद्योगिकी, बायोटेक, ऊर्जा) और बाजार के निशानों (आरईआईटी, सोना) को कवर करते हैं।
ईटीएफ अन्य आय वर्गों को भी कवर करता है, जैसे कि निश्चित आय। हालांकि ईटीएफ निश्चित आय क्षेत्र में कम विकल्प प्रदान करते हैं, फिर भी बहुत सारे विकल्प हैं, जिनमें ईटीएफ में दीर्घकालिक बांड, मध्य अवधि के बांड और अल्पकालिक बांड शामिल हैं। जबकि निश्चित आय वाले ईटीएफ को अक्सर उनके लाभांश द्वारा उत्पादित आय के लिए चुना जाता है, कुछ इक्विटी ईटीएफ भी लाभांश का भुगतान करते हैं। ये भुगतान ब्रोकरेज खाते में जमा किए जा सकते हैं या पुनर्निवेशित किए जा सकते हैं। यदि आप लाभांश भुगतान करने वाले ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो लाभांश को पुनः प्राप्त करने से पहले फीस की जांच करना सुनिश्चित करें। कुछ फर्म मुफ्त लाभांश पुनर्निवेश की पेशकश करते हैं, जबकि अन्य नहीं करते हैं।
अध्ययनों से पता चला है कि परिसंपत्ति आवंटन निवेश रिटर्न के लिए जिम्मेदार एक प्राथमिक कारक है, और ईटीएफ निवेशकों के लिए एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक सुविधाजनक तरीका है जो विशिष्ट परिसंपत्ति आवंटन की जरूरतों को पूरा करता है। उदाहरण के लिए, 80% स्टॉक और 20% बॉन्ड के आवंटन की मांग करने वाला निवेशक ईटीएफ के साथ उस पोर्टफोलियो को आसानी से बना सकता है। वह निवेशक स्टॉक कैप को लार्ज-कैप ग्रोथ और स्मॉल-कैप वैल्यू स्टॉक्स में विभाजित करके और बॉन्ड पार्ट को मिड-टर्म और शॉर्ट-टर्म बॉन्ड्स में विभाजित करके और भी विविध कर सकता है। दूसरी ओर, 80/20 के बॉन्ड-टू-स्टॉक पोर्टफोलियो को बनाना उतना ही आसान होगा, जिसमें ईटीएफ में लंबी अवधि के बॉन्ड पर नज़र रखने और आरईआईटी पर नज़र रखने वाले लोग शामिल हैं। उपलब्ध ईटीएफ की बड़ी संख्या निवेशकों को किसी भी परिसंपत्ति आवंटन मॉडल को पूरा करने वाले विविध पोर्टफोलियो को जल्दी और आसानी से बनाने में सक्षम बनाती है।
कर दक्षता
ईटीएफ कर-जागरूक निवेशकों के बीच एक पसंदीदा है क्योंकि ईटीएफ का प्रतिनिधित्व करने वाले पोर्टफोलियो इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हैं। कम टर्नओवर की पेशकश के अलावा - ईटीएफ की अनूठी संरचना-इंडेक्सिंग से जुड़ा एक लाभ निवेशकों को बड़ी मात्रा में व्यापार (आमतौर पर संस्थागत निवेशकों) को इस तरह के मोचन प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। इसका मतलब यह है कि ईटीएफ के बड़े पैमाने पर ट्रेडिंग करने वाले निवेशक उन शेयरों के शेयरों के लिए उन्हें भुना सकते हैं जो ईटीएफ ट्रैक करते हैं।
यह व्यवस्था निवेश को बेचे जाने तक अधिकांश करों को स्थगित करने के अवसर के कारण ईटीएफ का आदान-प्रदान करने वाले निवेशक के लिए कर निहितार्थ को कम करती है। इसके अलावा, आप ईटीएफ चुन सकते हैं जिनके पास बड़े पूंजीगत लाभ वितरण या लाभांश का भुगतान नहीं होता है (क्योंकि विशेष प्रकार के स्टॉक वे ट्रैक करते हैं)।
तल - रेखा
ईटीएफ की लोकप्रियता के कारणों को समझना आसान है। संबंधित लागत कम है, और पोर्टफोलियो लचीले और कर-कुशल हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के ब्रह्मांड का विस्तार करने के लिए धक्का, अधिकांश भाग के लिए आता है, पेशेवर निवेशकों और सक्रिय व्यापारियों से। निष्क्रिय फंड प्रबंधन में रुचि रखने वाले निवेशक, और जो नियमित रूप से अपेक्षाकृत छोटे निवेश कर रहे हैं, उन्हें पारंपरिक सूचकांक म्यूचुअल फंड के साथ रहने की सलाह दी जाती है। ईटीएफ लेनदेन से जुड़े ब्रोकरेज कमीशन निवेश प्रक्रिया के संचय चरण में उन लोगों के लिए बहुत महंगा बना देगा।
