इक्विटी की परिभाषा

विषय - सूची

• इक्विटी क्या है?
• सूत्र और गणना
• इक्विटी आपको क्या बताता है?
• शेयरधारक इक्विटी को समझना
• इक्विटी इश्यू का उपयोग
• शेयरधारक इक्विटी के घटक
• शेयरधारक इक्विटी का उदाहरण
• निजी इक्विटी
• घर में इक्विटी शुरू होती है
• ब्रांड इक्विटी
• इक्विटी बनाम रिटर्न ऑन इक्विटी

इक्विटी क्या है?

इक्विटी को आमतौर पर शेयरधारक इक्विटी (शेयरधारकों की इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है) के रूप में संदर्भित किया जाता है जो उस राशि का प्रतिनिधित्व करता है जिसे किसी कंपनी के शेयरधारकों को वापस कर दिया जाएगा यदि सभी परिसंपत्तियों को समाप्त कर दिया गया था और कंपनी के सभी ऋण का भुगतान किया गया था।

इक्विटी किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर पाई जाती है और विश्लेषकों द्वारा किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए नियोजित सबसे आम वित्तीय मैट्रिक्स में से एक है। शेयरधारक इक्विटी किसी कंपनी के बुक वैल्यू का भी प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। इक्विटी को कभी-कभी भुगतान-इन-प्रकार के रूप में पेश किया जा सकता है।

विभिन्न प्रकार की इक्विटी हैं जो निगम की बैलेंस शीट से परे हैं।, हम विभिन्न प्रकार के इक्विटी का पता लगाएंगे, जिसमें निवेशक निगम की इक्विटी या निवल मूल्य की गणना कैसे कर सकते हैं।

इक्विटी

चाबी छीन लेना

• विभिन्न प्रकार की इक्विटी हैं, लेकिन इक्विटी आमतौर पर शेयरधारक इक्विटी को संदर्भित करती है, जो उस राशि का प्रतिनिधित्व करती है जो किसी कंपनी के शेयरधारकों को वापस कर दी जाएगी यदि सभी परिसंपत्तियों को तरल कर दिया गया था और कंपनी के सभी ऋण का भुगतान किया गया था। हम उस परिसंपत्ति से जुड़े सभी ऋणों को घटाने के बाद किसी भी संपत्ति में स्वामित्व की डिग्री के रूप में इक्विटी के बारे में सोच सकते हैं। कंपनी में शेयरधारकों की हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करता है। इक्विटी की गणना एक कंपनी की कुल संपत्ति है जो इसकी कुल देनदारियों को घटाती है।

शेयरधारक इक्विटी के लिए फॉर्मूला और गणना

शेयरधारकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे जिन कंपनियों में निवेश करते हैं उनकी वित्तीय स्थिरता को जानें। फर्म में निवेश के साथ शामिल जोखिम को निर्धारित करने के लिए निम्न सूत्र और गणना का उपयोग किया जा सकता है।

$\text{शेयरधारकों की इक्विटी}=\text{कुल संपत्ति}-\text{कुल देयताएँ}$ शेयरधारकों की इक्विटी = कुल संपत्ति 'कुल देयताएं

बैलेंस शीट लेखांकन समीकरण का आधार रखती है, जो इस प्रकार है:

$\text{संपत्ति}=\text{देयताएं}+\text{शेयरधारक इक्विटी}$ एसेट्स = देयताएं + शेयरधारक इक्विटी

हालांकि, हम इक्विटी के मूल्य को खोजना चाहते हैं, जो निम्नानुसार किया जा सकता है:

1. अवधि के लिए बैलेंस शीट पर कंपनी की कुल संपत्ति का पता लगाएँ। कुल देनदारियों को अलग करें, जिसे बैलेंस शीट पर अलग से सूचीबद्ध किया जाना चाहिए। शेयरधारक इक्विटी में आने के लिए कुल देनदारियों से कुल संपत्तियों को अलग करें। कुल संपत्ति देनदारियों और कुल इक्विटी के बराबर होगी ।

इक्विटी आपको क्या बताता है?

बैलेंस शीट और इक्विटी के लिए लेखांकन समीकरण में कंपनियों से परे अनुप्रयोग हैं। हम उस परिसंपत्ति से जुड़े सभी ऋणों को घटाने के बाद किसी भी संपत्ति में स्वामित्व की डिग्री के रूप में इक्विटी के बारे में सोच सकते हैं।

नीचे कई प्रकार की इक्विटी दी गई है:

• एक स्टॉक या कोई अन्य सुरक्षा जो मालिकाना हित का प्रतिनिधित्व करती है, जो किसी निजी कंपनी में हो सकती है, जिस स्थिति में उसे निजी इक्विटी कहा जाता है। किसी कंपनी की बैलेंस शीट में, मालिकों या अंशधारकों द्वारा योगदान की गई धनराशि और अतिरिक्त कमाई (या हानि))। कोई इस शेयरधारक की इक्विटी या शेयरधारकों की इक्विटी भी कह सकता है। मार्जिन ट्रेडिंग में, मार्जिन खाते में प्रतिभूतियों का मूल्य माइनस होता है जो खाताधारक ब्रोकरेज से उधार लेता है। रियल एस्टेट में, संपत्ति के वर्तमान उचित बाजार मूल्य और सूची के बीच अंतर। मालिक अभी भी बंधक पर बकाया है। यह वह राशि है जो किसी संपत्ति को बेचने और किसी भी देनदार का भुगतान करने के बाद मालिक को प्राप्त होगी। इसके अलावा "वास्तविक संपत्ति मूल्य" के रूप में जाना जाता है। जब कोई व्यवसाय दिवालिया हो जाता है और उसे अलग करना पड़ता है, तो इक्विटी अपने लेनदारों को चुकाने के बाद शेष धनराशि है। इसे अक्सर "स्वामित्व इक्विटी" कहा जाता है, जिसे जोखिम पूंजी या "उत्तरदायी पूंजी" के रूप में भी जाना जाता है।

शेयरधारक इक्विटी को समझना

इक्विटी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रतिभूतियों या एक कंपनी में एक निवेशक की हिस्सेदारी के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। कंपनी में स्टॉक रखने वाले निवेशक आमतौर पर कंपनी में अपनी व्यक्तिगत इक्विटी में रुचि रखते हैं, उनके शेयरों द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाता है। फिर भी इस तरह की व्यक्तिगत इक्विटी कंपनी की कुल इक्विटी का एक कार्य है। समय के साथ किसी कंपनी में स्टॉक रखने से कैपिटल गेन या स्टॉक प्राइस सराहना के साथ-साथ शेयरधारकों के लिए लाभांश भी मिल सकता है। स्वामित्व इक्विटी शेयरधारकों को निदेशक मंडल के लिए किसी भी चुनाव में मतदान करने का अधिकार दे सकता है। ये इक्विटी स्वामित्व लाभ कंपनी में शेयरधारकों की रुचि को बढ़ावा देते हैं।

इक्विटी कंपनी में शेयरधारकों की हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करती है। जैसा कि पहले कहा गया है, इक्विटी की गणना एक कंपनी की कुल संपत्ति है जो उसकी कुल देनदारियों को घटाती है।

शेयरधारक इक्विटी को कंपनी की शेयर पूंजी के रूप में भी व्यक्त किया जा सकता है और कमाई की संभावना ट्रेजरी शेयरों के मूल्य से कम होती है। यह विधि, हालांकि, कम आम है। हालांकि दोनों विधियां समान आंकड़े देती हैं, कुल संपत्ति और कुल देनदारियों का उपयोग किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए अधिक निराशाजनक है। कंपनी के पास जो कुछ भी है और जो कुछ भी उसके पास है, उसे दर्शाती हुई ठोस संख्याओं की तुलना करके, "संपत्ति-ऋण-देयताएं" शेयरधारक इक्विटी समीकरण कंपनी के वित्त की एक स्पष्ट तस्वीर पेश करता है, जिसे निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा आसानी से व्याख्या किया जा सकता है।

शेयरधारक इक्विटी नकारात्मक या सकारात्मक हो सकती है। यदि सकारात्मक है, तो कंपनी के पास अपनी देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त संपत्ति है। यदि नकारात्मक है, तो कंपनी की देनदारियां उसकी संपत्ति से अधिक हैं; अगर लंबे समय तक, यह बैलेंस शीट दिवाला माना जाता है।

आमतौर पर, निवेशक कंपनियों को नकारात्मक शेयरधारक इक्विटी के साथ जोखिमपूर्ण या असुरक्षित निवेश के रूप में देखते हैं। अकेले शेयरधारक इक्विटी किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक निश्चित संकेतक नहीं है; अन्य उपकरणों और मैट्रिक्स के साथ संयोजन में उपयोग किया जाता है, निवेशक एक संगठन के स्वास्थ्य का सटीक विश्लेषण कर सकता है।

इक्विटी इश्यू का उपयोग

इक्विटी का उपयोग किसी कंपनी के लिए पूंजी के रूप में किया जाता है, जो संपत्ति और फंड संचालन को खरीदने के लिए हो सकता है। स्टॉकहोल्डर इक्विटी के दो मुख्य स्रोत हैं। पहला शुरू में कंपनी में निवेश किए गए पैसे और बाद में किए गए अतिरिक्त निवेश से है। सार्वजनिक बाजारों में, पहली बार एक कंपनी प्राथमिक बाजार पर शेयर जारी करती है, इस इक्विटी का उपयोग या तो परिचालन शुरू करने के लिए किया जाता है, या एक स्थापित कंपनी के मामले में, विकास की पूंजी के लिए। इक्विटी जारी करने से प्राप्त धन का उपयोग ऋण का भुगतान करने या किसी अन्य कंपनी के अधिग्रहण के लिए भी किया जा सकता है।

शेयरधारक इक्विटी के घटक

रिटायर्ड कमाई शेयरधारक इक्विटी का हिस्सा है और शुद्ध कमाई का प्रतिशत है जो शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान नहीं किया गया था। बची हुई कमाई को बचत के रूप में सोचें क्योंकि यह लाभ के कुल संचयन का प्रतिनिधित्व करती है जिसे सहेज कर रखा गया है और भविष्य में उपयोग के लिए अलग रखा गया है। समय के साथ रिटायर्ड कमाई बढ़ती है क्योंकि कंपनी अपनी आय के एक हिस्से को फिर से हासिल करना जारी रखती है।

कुछ बिंदु पर, संचित प्रतिधारित कमाई की मात्रा स्टॉकहोल्डर्स द्वारा योगदान की गई इक्विटी पूंजी की मात्रा से अधिक हो सकती है। रिटायर्ड कमाई आमतौर पर उन कंपनियों के लिए स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी का सबसे बड़ा घटक है जो कई वर्षों से काम कर रहे हैं।

ट्रेजरी शेयर या स्टॉक (यूएसट्रासरी बिल के साथ भ्रमित नहीं होना) स्टॉक का प्रतिनिधित्व करते हैं जिसे कंपनी ने मौजूदा शेयरधारकों से वापस खरीदा है। जब कंपनी सभी उपलब्ध इक्विटी पूंजी को सर्वोत्तम रिटर्न प्रदान कर सकती है तो प्रबंधन पुनर्खरीद नहीं कर सकता है। कंपनियों द्वारा वापस खरीदे गए शेयर ट्रेजरी शेयर बन जाते हैं, और उनके डॉलर के मूल्य को ट्रेजरी स्टॉक नामक खाते में नोट किया जाता है, जो निवेशक पूंजी के खातों में एक संचित खाता होता है और कमाई को बनाए रखता है। जब कंपनियों को धन जुटाने की जरूरत होती है तो कंपनियां स्टॉकहोल्डर्स को ट्रेजरी शेयर वापस भेज सकती हैं।

कई शेयरधारक इक्विटी को एक कंपनी की शुद्ध संपत्ति का प्रतिनिधित्व करते हुए देखते हैं - इसका शुद्ध मूल्य, इसलिए बोलने के लिए, शेयरधारकों को प्राप्त होने वाली राशि होगी यदि कंपनी ने अपनी सभी परिसंपत्तियों को तरल कर दिया और अपने सभी ऋणों को चुका दिया।

शेयरधारक इक्विटी का उदाहरण

नीचे एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन की (एक्सओएम) बैलेंस शीट का एक हिस्सा 30 सितंबर, 2018 तक है:

• कुल संपत्ति $ 354, 628 (हरे रंग में हाइलाइट की गई) थी। कुल देनदारियां $ 157, 797 (पहली हाइलाइटेड रेड एरिया) थीं। टोटल इक्विटी $ 196, 831 (2 हाइलाइटेड रेड एरिया) थी।

लेखांकन समीकरण जिससे संपत्ति = देनदारियों + शेयरधारक इक्विटी की गणना इस प्रकार की जाती है:

• शेयरधारक इक्विटी = $ 196, 831 या $ 354, 628, (कुल संपत्ति) - $ 157, 797 (कुल देनदारियाँ)।

एक्सॉन मोबिल बैलेंस शीट। Investopedia

निजी इक्विटी

इक्विटी को बाजार मूल्य या बुक वैल्यू के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। जब एक निवेश सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जाता है, तो बाजार मूल्य आसानी से उपलब्ध होता है। इच्छुक पार्टियों के पास बाजार मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया गया मूल्यांकन भी हो सकता है। घर बेचने की इच्छा रखने वाला एक गृहस्वामी, एक तुलनीय बाजार मूल्य स्थापित करने के लिए एक रियाल्टार को काम पर रखेगा, जिसके साथ एक अनुमानित बिक्री मूल्य स्थापित करना होगा (और मालिक की इक्विटी अपनी संपत्ति (घर के स्वामित्व का प्रतिशत) माइनस लायबिलिटीज (बकाया बंधक) का प्रतिनिधित्व करेगी। शेयरधारक इक्विटी बैलेंस शीट पर कहा गया है।

यह अंतर महत्वपूर्ण है क्योंकि निजी बाजारों में कोई भी आसानी से उपलब्ध बाजार मूल्य उपलब्ध नहीं है। निजी इक्विटी आमतौर पर उन कंपनियों को संदर्भित करती है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करती हैं। लेखांकन समीकरण अभी भी लागू होता है जहां बैलेंस शीट पर बताई गई इक्विटी इक्विटी से देनदारियों को घटाते समय शेष रहती है। इसमें ऐसी धनराशि शामिल होती है जो किसी सार्वजनिक एक्सचेंज में नोट नहीं की जाती है। निजी इक्विटी फंड और निवेशकों से आती है जो सीधे निजी कंपनियों में निवेश करते हैं या जो सार्वजनिक कंपनियों के लीवरेज्ड बायआउट्स (एलबीओ) में संलग्न होते हैं।

निजी निवेशक पेंशन फंड, विश्वविद्यालय बंदोबस्ती और बीमा कंपनियों या व्यक्तियों सहित संस्थानों को शामिल कर सकते हैं। निजी इक्विटी में मेज़ैनाइन ऋण, निजी-प्लेसमेंट ऋण, व्यथित ऋण और धन के फंड को भी संदर्भित किया जाता है। निजी इक्विटी कंपनी के जीवन चक्र के साथ विभिन्न बिंदुओं पर खेल में आती है। आमतौर पर, बिना राजस्व या कमाई वाली एक युवा कंपनी उधार नहीं ले सकती है, इसलिए उसे मित्रों और परिवार या व्यक्तिगत "परी निवेशकों" से पूंजी प्राप्त करनी चाहिए। वेंचर कैपिटलिस्ट उस तस्वीर में प्रवेश करते हैं जब कंपनी ने अंततः अपना उत्पाद या सेवा बनाई है और इसे बाजार में लाने के लिए तैयार है। डेल टेक्नोलॉजी और ऐप्पल इंक जैसे तकनीकी क्षेत्र के कुछ सबसे बड़े, सबसे सफल निगम, उद्यम-पोषित कार्यों के रूप में शुरू हुए।

वेंचर कैपिटलिस्ट अल्पसंख्यक हिस्सेदारी के बदले अधिकांश इक्विटी वित्तपोषण प्रदान करते हैं। कभी-कभी, एक उद्यम पूंजीपति अपने पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए निदेशक मंडल पर एक सीट लेगा, जिससे कंपनी का मार्गदर्शन करने में सक्रिय भूमिका सुनिश्चित होगी। वेंचर कैपिटलिस्ट पांच से सात साल के भीतर बड़े निवेश को टालते और बाहर निकलते हैं। एक LBO निजी इक्विटी वित्तपोषण के सबसे सामान्य प्रकारों में से एक है और कंपनी के परिपक्व होने के रूप में हो सकता है।

एक एलबीओ लेनदेन में, एक कंपनी एक निजी इक्विटी फर्म से एक विभाजन या किसी अन्य कंपनी के अधिग्रहण को निधि के लिए ऋण प्राप्त करती है। नकदी प्रवाह या अधिग्रहण की जा रही कंपनी की संपत्ति आमतौर पर ऋण को सुरक्षित करती है। मेजेनाइन ऋण एक निजी ऋण है, जो आमतौर पर एक वाणिज्यिक बैंक या मेजेनाइन उद्यम पूंजी फर्म द्वारा प्रदान किया जाता है। मेजेनाइन लेनदेन में अक्सर एक अधीनस्थ ऋण या वारंट, सामान्य स्टॉक या पसंदीदा स्टॉक के रूप में ऋण और इक्विटी का मिश्रण होता है।

एक अंतिम प्रकार की निजी इक्विटी एक सार्वजनिक कंपनी या PIPE में एक निजी निवेश है। PIPE एक निजी निवेश फर्म है, जो म्यूचुअल फंड या किसी अन्य योग्य निवेशकों की कंपनी में शेयर खरीदने के लिए मौजूदा बाजार मूल्य (CMV) पर प्रति शेयर पूंजी जुटाने के लिए खरीदती है।

शेयरधारक इक्विटी के विपरीत, निजी इक्विटी औसत व्यक्ति के लिए एक चीज नहीं है। केवल "मान्यता प्राप्त" निवेशक, जिनकी कुल संपत्ति कम से कम $ 1 मिलियन है, वे निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी साझेदारी में भाग ले सकते हैं। इस तरह के प्रयासों को उनके पैमाने के आधार पर फॉर्म 4 के उपयोग की आवश्यकता हो सकती है। उन निवेशकों के लिए जो कम अच्छी तरह से बंद हैं, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का विकल्प है जो निजी कंपनियों में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

घर में इक्विटी शुरू होती है

होम इक्विटी लगभग घरेलू स्वामित्व के बराबर है। उसके निवास में इक्विटी एक की राशि यह दर्शाती है कि वह घर का कितना मालिक है। एक संपत्ति या घर पर इक्विटी एक बंधक के खिलाफ किए गए भुगतानों से उपजा है, जिसमें डाउन पेमेंट शामिल है, और संपत्ति मूल्य में वृद्धि से।

होम इक्विटी अक्सर व्यक्तिगत रूप से संपार्श्विक का सबसे बड़ा स्रोत होता है, और मालिक इसका उपयोग होम-इक्विटी ऋण प्राप्त करने के लिए कर सकते हैं, जिसे कुछ लोग दूसरे बंधक या होम-इक्विटी लाइन ऑफ क्रेडिट कहते हैं। किसी प्रॉपर्टी से पैसा निकालना या उसके खिलाफ पैसा उधार लेना एक इक्विटी टेकआउट है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि सैली का एक घर है, जिस पर एक बंधक है। घर का मौजूदा बाजार मूल्य $ 175, 000 है और बंधक का कुल योग $ 100, 000 है। सैली के घर में $ 75, 000 की इक्विटी है या $ 175, 000 (संपत्ति कुल) - $ 100, 000 (देयता कुल)।

ब्रांड इक्विटी

इक्विटी की गणना करते समय, विशेष रूप से बड़े निगमों के लिए संपत्ति का निर्धारण करते समय, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इन परिसंपत्तियों में कंपनी की प्रतिष्ठा और ब्रांड पहचान जैसे संपत्ति, और अमूर्त संपत्ति दोनों शामिल हो सकती हैं। एक ग्राहक आधार के विज्ञापन और विकास के वर्षों के माध्यम से, एक कंपनी का ब्रांड एक अंतर्निहित मूल्य हो सकता है। कुछ इस मूल्य को "ब्रांड इक्विटी" कहते हैं, जो किसी उत्पाद के जेनेरिक या स्टोर-ब्रांड संस्करण के सापेक्ष एक ब्रांड के मूल्य को मापता है।

उदाहरण के लिए, कई सॉफ्ट-ड्रिंक प्रेमी कोक-ब्रांड कोला खरीदने से पहले कोक के लिए पहुंचेंगे क्योंकि वे स्वाद से अधिक पसंद करते हैं या परिचित हैं। यदि स्टोर-ब्रांड कोला की 2-लीटर की बोतल की कीमत $ 1 है और कोक-कोला की 2-लीटर की बोतल की कीमत $ 2 है, तो कोका-कोला की $ 1 की ब्रांड इक्विटी है।

नकारात्मक ब्रांड इक्विटी के रूप में एक ऐसी चीज भी है, जो तब है जब लोग एक विशेष ब्रांड नाम के लिए जेनेरिक या स्टोर-ब्रांड उत्पाद के लिए अधिक भुगतान करेंगे। नकारात्मक ब्रांड इक्विटी दुर्लभ है और खराब प्रचार की वजह से हो सकती है, जैसे कि उत्पाद को याद करना या आपदा।

इक्विटी बनाम रिटर्न ऑन इक्विटी

रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) शेयरधारक इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की गई वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है। क्योंकि शेयरधारक इक्विटी एक कंपनी की परिसंपत्तियों के बराबर होती है, जिसका ऋण, ROE को शुद्ध संपत्ति पर वापसी के रूप में सोचा जा सकता है। ROE को इस बात का माप माना जाता है कि प्रबंधन कंपनी की संपत्तियों का लाभ कमाने के लिए कितना प्रभावी उपयोग कर रहा है। इक्विटी के विभिन्न अर्थ हैं, लेकिन आमतौर पर यह एक संपत्ति में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है या एक कंपनी में स्टॉकहोल्डर जैसी कंपनी का मालिक होता है। आरओई एक वित्तीय मीट्रिक है जो मापता है कि किसी कंपनी के शेयरधारक इक्विटी से कितना लाभ उत्पन्न होता है।