एंटरप्राइज़-मूल्य के लिए

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - EV / R क्या है?

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल (ईवी / आर) एक शेयर के मूल्य का एक माप है जो किसी कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू की उसके राजस्व से तुलना करता है। ईवी / आर कई मूलभूत संकेतकों में से एक है जो निवेशक यह निर्धारित करने के लिए उपयोग करते हैं कि क्या किसी शेयर की उचित कीमत है। EV / R मल्टीपल का उपयोग अक्सर एक संभावित अधिग्रहण के मामले में कंपनी के मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इसे एंटरप्राइज वैल्यू-टू-सेल्स मल्टीपल भी कहा जाता है।

चाबी छीन लेना

एक शेयर के मूल्य का एक माप जो किसी कंपनी के उद्यम मूल्य की उसके राजस्व से तुलना करता है। एक संभावित अधिग्रहण के मामले में कंपनी के मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए उपयोग किया जाता है। उन कंपनियों के लिए उपयोग किया जा सकता है जो आय या लाभ उत्पन्न नहीं करते हैं।

एंटरप्राइज-वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर की गणना कैसे करें

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू (EV / R) की गणना कंपनी के एंटरप्राइज वैल्यू और कंपनी के रेवेन्यू से विभाजित करके आसानी से की जाती है।

$\begin{matrix} ईवी / आर = \frac{उद्यम मूल्य}{राजस्व} \\ कहाँ पे: \\ उद्यम मूल्य = एम सी + डी - सीसी \\ एम सी = बाजार पूंजीकरण \\ डी = कर्ज \\ सीसी = नकद और नकद समकक्ष \end{matrix} \ start {align} & \ text {EV / R} = \ frac { text {Enterprise value}} { text {Revenue}}, \\ & \ textbf {जहां:} \ & \ text {Enterprise value} = = शुरू करें \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \ & \ text {MC} = \ text {बाजार पूंजीकरण} \ और \ पाठ {D} = \ पाठ {ऋण} \ & \ _ पाठ {CC} = \ पाठ {नकद और नकद समतुल्य} \ \ अंत {संरेखित}$ EV / R = राजस्वपरिवर्तन मूल्य: जहाँ एंटरप्राइज़ मान = MC + D − CCMC = बाज़ार पूंजीकरण = ऋण = नकद और नकद समकक्ष

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर आपको क्या बताता है?

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू (EV / R) मल्टीपल किसी कंपनी के रेवेन्यू की उसके एंटरप्राइज वैल्यू से तुलना करने में मदद करता है। कम बेहतर, उस में, एक कम ईवी / आर एकाधिक सिग्नल एक कंपनी का मूल्यांकन नहीं है।

आम तौर पर एक मूल्यांकन बहु के रूप में उपयोग किया जाता है, EV / R का उपयोग अक्सर अधिग्रहण के दौरान किया जाता है। एक उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए एक परिचित ईवी / आर मल्टीपल का उपयोग करेगा। उद्यम मूल्य का उपयोग किया जाता है क्योंकि यह ऋण जोड़ता है और नकदी निकालता है, जो एक परिचित क्रमशः लेता है और प्राप्त करता है।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

मान लीजिए कि किसी कंपनी की पुस्तकों पर अल्पकालिक देनदारियों में $ 20 मिलियन और दीर्घकालिक देनदारियों में $ 30 मिलियन हैं। इसके पास 125 मिलियन डॉलर की संपत्ति है, और उन संपत्ति का 10% नकद के रूप में बताया गया है। कंपनी के सामान्य स्टॉक के 10 मिलियन शेयर बकाया हैं, और स्टॉक के प्रति शेयर की मौजूदा कीमत $ 17.50 है। कंपनी ने पिछले साल राजस्व में $ 85 मिलियन की सूचना दी।

इस परिदृश्य का उपयोग करना, कंपनी का उद्यम मूल्य है:

$\begin{matrix} उद्यम मूल्य & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17 । 50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0 । 1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ start {align} text {एंटरप्राइज वैल्यू} & = ( $ 10, 000, 000 \ गुना \ $ 17.50) \ & \ quad + ( $ 20, 000, 000 + + $ 30, 000, 000) \ & \ quad - ( $ 125, 000, 000 \ _ \ _ 0.1) \ & = \ $ 175, 000, 000 + \ $ 50, 000, 000 \\ & \ quad - \ $ 12, 500, 000 \\ & = \ $ 212, 500, 000 \\ \ end {संरेखित}$ एंटरप्राइज वैल्यू = ($ 10, 000, 000 × $ 17.50) + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) - ($ 125, 000, 000 × 0.1) = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000− $ 12, 500, 000 = $ 212, 500, 000

अगले, ईवी / आर को खोजने के लिए, बस ईवी लें और इसे वर्ष के लिए राजस्व से विभाजित करें:

$\begin{matrix} ईवी / आर & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2 । 5 \end{matrix} \ start {align} text {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85, 000, 000} \ & = 2.5 \\ \ end {align}$ ईवी / आर = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5

एंटरप्राइज़ मान की गणना थोड़े अधिक जटिल सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है जिसमें कुछ और चर शामिल हैं। कुछ विश्लेषक अधिक सरलीकृत संस्करण में इस पद्धति को पसंद करते हैं। जोड़ा शर्तों के साथ उद्यम मूल्य का संस्करण है:

$\begin{matrix} उद्यम मूल्य = एम सी + डी + PSC + एमआई - सीसी \\ कहाँ पे: \\ PSC = पसंदीदा साझा पूंजी \\ एमआई = अल्पसंख्यक कल्याण \end{matrix} \ start {align} और \ text {एंटरप्राइज़ मान} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {जहाँ: } \ & \ text {PSC} = \ text {पसंदीदा साझा पूंजी} \ & \ text {MI} = \ text {अल्पसंख्यक हित} \ \ अंत {गठबंधन}$ एंटरप्राइज़ मान = MC + D + PSC + MI: CCwhere: PSC = पसंदीदा साझा पूंजी = अल्पसंख्यक हित

वास्तविक जीवन के उदाहरण के रूप में, प्रमुख खुदरा क्षेत्र पर विचार करें, विशेष रूप से वाल-मार्ट (NYSE: WMT), लक्ष्य (NYSE: TGT) और बिग लॉट्स (NYSE: BIG)। 15 फरवरी, 2019 तक वॉल-मार्ट, टारगेट और बिग लॉट्स के उद्यम मूल्य क्रमशः $ 338 बिलियन, $ 48.5 बिलियन और $ 1.7 बिलियन हैं। इस बीच, इन तीनों का राजस्व बारह महीने के $ 512 बिलियन, $ 74.5 बिलियन और उससे अधिक है। क्रमशः 5.3 बिलियन डॉलर। राजस्व द्वारा उनके प्रत्येक उद्यम मूल्यों को विभाजित करने का मतलब है कि वॉल-मार्ट का ईवी / आर 0.66 है, लक्ष्य का 0.65 और बिग लॉट्स 0.32 है।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल (EV / R) और एंटरप्राइज वैल्यू-टू-EBITDA (EV / EBITDA) के बीच अंतर

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू (ईवी / आर) एक कंपनी के राजस्व-सृजन की क्षमता को देखता है, जबकि एंटरप्राइज वैल्यू-टू-ईबीआईटीडीए (ईवी / ईबीआईटीडीए) -क्योंकि एंटरप्राइज कई के रूप में जाना जाता है - नकदी उत्पन्न करने के लिए कंपनी की क्षमता को देखता है। बहती है। EV / EBITDA परिचालन खर्चों में लेता है, जबकि EV / R सिर्फ शीर्ष पंक्ति को देखता है। ईवी / आर का लाभ यह है कि इसका उपयोग उन कंपनियों के लिए किया जा सकता है जो अभी तक आय या लाभ उत्पन्न करने के लिए हैं, जैसे कि अमेज़ॅन (NASDAQ: AMZN) के शुरुआती दिनों में।

एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल - ईवी / आर का उपयोग करने की सीमाएं

एक ही उद्योग में कंपनियों की तुलना करने के लिए एंटरप्राइज वैल्यू-टू-रेवेन्यू मल्टीपल का इस्तेमाल किया जाना चाहिए। इसके अलावा, मार्केट कैप के विपरीत, जो याहू की पसंद पर आसानी से उपलब्ध है! वित्त, ईवी / आर मल्टीपल को उद्यम मूल्य की गणना की आवश्यकता होती है। इसके लिए ऋण को जोड़ना और नकदी को घटाना और विस्तारित संस्करण का उपयोग करने पर अतिरिक्त कारकों को शामिल करना पड़ सकता है।

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