डायनामिक एसेट आवंटन क्या है?
डायनेमिक एसेट एलोकेशन एक पोर्टफोलियो मैनेजमेंट स्ट्रैटेजी है, जो अक्सर बाजार की स्थितियों के अनुरूप एसेट क्लास के मिश्रण को समायोजित करती है। समायोजन में आमतौर पर सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्तियों में पदों को जोड़ने के साथ सबसे खराब प्रदर्शन वाले परिसंपत्ति वर्गों में पदों को कम करना शामिल है।
डायनेमिक एसेट एलोकेशन समझाया
डायनेमिक एसेट एलोकेशन का सामान्य आधार मौजूदा जोखिमों और गिरावट का जवाब देना है और किसी मानक बेंचमार्क के 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) जैसे लक्षित बेंचमार्क से अधिक रिटर्न हासिल करने के लिए रुझानों का फायदा उठाना है। आम तौर पर कोई लक्ष्य परिसंपत्ति मिश्रण नहीं होता है, क्योंकि निवेश प्रबंधक पोर्टफोलियो आवंटन को समायोजित कर सकते हैं क्योंकि वे फिट होते हैं। डायनेमिक एसेट एलोकेशन की सफलता सही समय पर निवेश के अच्छे निर्णय लेने वाले पोर्टफोलियो मैनेजर पर निर्भर करती है। डायनेमिक एसेट एलोकेशन निवेशकों के लिए सिर्फ एक पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति है।
डायनेमिक एसेट एलोकेशन उदाहरण
मान लीजिए कि वैश्विक इक्विटी छह महीने के भालू बाजार में प्रवेश करती है। डायनेमिक एसेट एलोकेशन का उपयोग करने वाला एक निवेश प्रबंधक एक पोर्टफोलियो की इक्विटी होल्डिंग्स को कम करने और जोखिम को कम करने के लिए अपनी निश्चित-ब्याज परिसंपत्तियों को बढ़ाने का निर्णय ले सकता है। उदाहरण के लिए, यदि पोर्टफोलियो शुरू में भारी था, तो प्रबंधक अपनी कुछ इक्विटी होल्डिंग्स बेच सकता है और बॉन्ड खरीद सकता है। यदि आर्थिक स्थिति में सुधार होता है, तो प्रबंधक स्टॉक के लिए अधिक तेजी के दृष्टिकोण का लाभ उठाने के लिए पोर्टफोलियो के इक्विटी आवंटन को बढ़ा सकता है।
डायनेमिक एसेट आवंटन के लाभ
- प्रदर्शन: सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले परिसंपत्ति वर्गों में निवेश सुनिश्चित करता है कि निवेशकों के पोर्टफोलियो में गति जारी रखने और रिटर्न जारी करने के लिए उच्चतम जोखिम है, यदि प्रवृत्ति जारी रहती है। इसके विपरीत, डायनेमिक एसेट एलोकेशन का उपयोग करने वाले पोर्टफोलियो कम नुकसान को कम करने में मदद करने के लिए ट्रेंडिंग क्लास को कम करते हैं। विविधीकरण: डायनेमिक एसेट एलोकेशन जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए कई परिसंपत्ति वर्गों के लिए एक पोर्टफोलियो को उजागर करता है। पोर्टफोलियो मैनेजर इक्विटी, फिक्स्ड इंटरेस्ट, म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड, मुद्राओं और डेरिवेटिव्स में निवेश कर सकते हैं। यदि प्रबंधक खराब कॉल करता है, तो शीर्ष प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्ति वर्ग अंडरपरफॉर्मिंग परिसंपत्तियों को ऑफसेट करने में मदद कर सकते हैं।
डायनामिक एसेट आवंटन की सीमाएं
- सक्रिय प्रबंधन: बदलते बाजार की स्थितियों को पूरा करने के लिए पोर्टफोलियो आवंटन को सक्रिय रूप से समायोजित करने में समय और संसाधन लगते हैं। निवेश प्रबंधकों को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों पर इसके प्रभाव को निर्धारित करने के लिए मैक्रो-और कंपनी-विशिष्ट समाचारों को तोड़ने के साथ अद्यतित रखने की आवश्यकता है। अतिरिक्त अनुसंधान विश्लेषकों को सही निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए काम पर रखने की आवश्यकता हो सकती है। विनिमय लागत: गतिशील परिसंपत्ति आवंटन में अक्सर विभिन्न परिसंपत्तियों को खरीदना और बेचना शामिल होता है। इससे लेनदेन की लागत बढ़ जाती है जो पोर्टफोलियो के समग्र रिटर्न को कम करती है। यदि पोर्टफोलियो में अधिकांश होल्डिंग्स उच्च स्तर पर चल रही हैं, तो एक प्रबंधन रणनीति इस तरह के निरंतर-भारित परिसंपत्ति आवंटन के रूप में खरीद-और-पकड़ निवेश के पक्ष में है, कम लेनदेन लागत के कारण गतिशील परिसंपत्ति आवंटन को बेहतर बना सकती है।
