लाभांश भुगतान अनुपात परिभाषा

विषय - सूची

• एक लाभांश भुगतान अनुपात क्या है?
• सूत्र और गणना
• अनुपात आपको क्या बताता है
• लाभांश स्थिरता
• लाभांश उद्योग विशिष्ट हैं
• लाभांश भुगतान अनुपात उदाहरण
• पेआउट अनुपात बनाम डिविडेंड यील्ड

एक लाभांश भुगतान अनुपात क्या है?

लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी की शुद्ध आय के सापेक्ष शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि का अनुपात है। यह लाभांश में शेयरधारकों को भुगतान की गई कमाई का प्रतिशत है। शेयरधारकों को भुगतान नहीं की गई राशि को कंपनी द्वारा ऋण का भुगतान करने या कोर संचालन में पुनर्निवेश के लिए बरकरार रखा जाता है। इसे कभी-कभी 'भुगतान अनुपात' कहा जाता है।

लाभांश भुगतान अनुपात इस बात का संकेत प्रदान करता है कि कोई कंपनी शेयरधारकों को कितना पैसा लौटा रही है, बनाम यह कितना है जो विकास में पुनर्निवेश करने, कर्ज का भुगतान करने, या नकद भंडार (अर्जित आय) को जोड़ने के लिए रख रही है।

लाभांश भुगतान अनुपात

फॉर्मूला और डिविडेंड पेआउट अनुपात की गणना

लाभांश पेआउट अनुपात की गणना प्रति शेयर आय के हिसाब से प्रति शेयर आय के आधार पर की जा सकती है, या समकक्ष, शुद्ध आय द्वारा विभाजित लाभांश (जैसा कि नीचे दिखाया गया है)।

$\begin{array}{cc}& \text{लाभांश भुगतान अनुपात}=\frac{\text{सूद अदा किया}}{\text{शुद्ध आय}}\end{array}$ लाभांश भुगतान अनुपात = शुद्ध आय लाभांश

प्रति-शेयर आधार पर, अवधारण अनुपात के रूप में व्यक्त किया जा सकता है:

प्रतिधारण अनुपात = प्रति शेयर EPSDividends: ईपीएस = प्रति शेयर आय

वैकल्पिक रूप से, लाभांश भुगतान अनुपात की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

$\begin{array}{cc}& \text{लाभांश भुगतान अनुपात}=1-\text{प्रतिधारण अनुपात}\end{array}$ लाभांश भुगतान अनुपात = 1 atio प्रतिधारण अनुपात

आप Microsoft Excel का उपयोग करके पेआउट अनुपात की गणना भी कर सकते हैं:

सबसे पहले, यदि आपको एक निश्चित अवधि और बकाया शेयरों में लाभांश की राशि दी जाती है, तो आप प्रति शेयर (डीपीएस) लाभांश की गणना कर सकते हैं। मान लीजिए कि आपको उस कंपनी में निवेश किया गया है जिसने पिछले साल कुल $ 5 मिलियन का भुगतान किया था और इसमें 5 मिलियन शेयर बकाया हैं। Microsoft Excel पर, सेल A1 में "प्रति शेयर लाभांश" दर्ज करें। अगला, सेल B1 में "= 5000000/5000000" दर्ज करें; इस कंपनी में प्रति शेयर लाभांश $ 1 प्रति शेयर है।

फिर, आपको प्रति शेयर आय (ईपीएस) की गणना करने की आवश्यकता है यदि यह नहीं दिया गया है। सेल A2 में "प्रति शेयर आय" दर्ज करें। मान लीजिए कि कंपनी को पिछले साल 50 मिलियन डॉलर की शुद्ध आय हुई थी। प्रति शेयर आय के लिए सूत्र (शुद्ध आय - पसंदीदा स्टॉक पर लाभांश) shares (शेयर बकाया)। सेल B2 में "= (50000000 - 5000000) / 5000000" दर्ज करें। इस कंपनी के लिए ईपीएस $ 9 है।

अंत में, भुगतान राशन की गणना करें। सेल A3 में "भुगतान अनुपात" दर्ज करें। अगला, सेल बी 3 में "= बी 1 / बी 2" दर्ज करें; भुगतान अनुपात 11.11% है। निवेशक अनुपात का उपयोग गेज के लिए करते हैं कि क्या लाभांश उचित और टिकाऊ है। पेआउट अनुपात क्षेत्र पर निर्भर करता है; उदाहरण के लिए, स्टार्टअप कंपनियों का कम भुगतान अनुपात हो सकता है क्योंकि वे व्यवसाय बढ़ाने के लिए अपनी आय को फिर से बढ़ाने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

चाबी छीन लेना

• लाभांश पेआउट अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई आय का अनुपात है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। कुछ कंपनियां शेयरधारकों को अपनी सारी कमाई का भुगतान करती हैं, जबकि कुछ अपनी कमाई का कुछ हिस्सा ही चुकाती हैं। यदि कोई कंपनी अपनी कमाई का कुछ हिस्सा लाभांश के रूप में देती है, तो शेष भाग व्यवसाय द्वारा बनाए रखा जाता है। बनाए रखा आय के स्तर को मापने के लिए, अवधारण अनुपात की गणना की जाती है। कभी-कभी विचार लाभांश भुगतान अनुपात की व्याख्या करने में चले जाते हैं, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी की परिपक्वता का स्तर। एक नई, विकासोन्मुखी कंपनी, जिसका उद्देश्य नए उत्पादों का विस्तार करना, नए उत्पादों का विकास करना और नए बाजारों में जाना होगा, जिससे इसकी अधिकांश या सभी आय में पुनर्निवेश की उम्मीद की जा सकेगी और कम या शून्य भुगतान अनुपात के लिए इसे माफ किया जा सकता है।

डिविडेंड पेआउट रेशियो आपको क्या बताता है

कई विचार लाभांश भुगतान अनुपात की व्याख्या करते हैं, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी की परिपक्वता का स्तर। एक नई, विकासोन्मुखी कंपनी, जिसका उद्देश्य नए उत्पादों का विस्तार करना, नए उत्पादों का विकास करना और नए बाजारों में जाना होगा, जिससे इसकी अधिकांश या सभी आय में पुनर्निवेश की उम्मीद की जा सकेगी और कम या शून्य भुगतान अनुपात के लिए इसे माफ किया जा सकता है। पेआउट अनुपात उन कंपनियों के लिए 0% है जो लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं और उन कंपनियों के लिए शून्य है जो लाभांश के रूप में अपनी संपूर्ण शुद्ध आय का भुगतान करते हैं।

दूसरी ओर, एक पुरानी, ​​स्थापित कंपनी जो शेयरधारकों को पिटीशन लौटाती है, निवेशकों के धैर्य की परीक्षा लेती है और कार्यकर्ताओं को हस्तक्षेप करने के लिए लुभा सकती है। 2012 में और अपने अंतिम भुगतान किए गए लाभांश के लगभग बीस साल बाद, Apple (AAPL) ने उस लाभांश का भुगतान करना शुरू किया जब नए सीईओ को लगा कि कंपनी के अत्यधिक नकदी प्रवाह ने 0% भुगतान अनुपात को औचित्य देना मुश्किल बना दिया है। चूंकि यह तात्पर्य है कि एक कंपनी ने अपने प्रारंभिक विकास चरण को आगे बढ़ाया है, एक उच्च भुगतान अनुपात का मतलब है कि शेयर की कीमतें तेजी से सराहना करने की संभावना नहीं हैं।

लाभांश स्थिरता

लाभांश अनुपात की स्थिरता का आकलन करने के लिए पेआउट अनुपात भी उपयोगी है। कंपनियां लाभांश में कटौती के लिए बेहद अनिच्छुक हैं क्योंकि यह स्टॉक मूल्य को कम कर सकती है और प्रबंधन की क्षमताओं पर खराब असर डालती है। यदि किसी कंपनी का भुगतान अनुपात 100% से अधिक है, तो वह शेयरधारकों को अधिक पैसा लौटा रहा है, जितना कि वह कमा रहा है और संभवतः लाभांश को कम करने या इसे पूरी तरह से भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाएगा। हालांकि यह परिणाम अपरिहार्य नहीं है। एक कंपनी भुगतान को निलंबित किए बिना एक बुरा वर्ष समाप्त करती है, और ऐसा करना अक्सर उनके हित में होता है। इसलिए भविष्य की कमाई की उम्मीदों पर विचार करना और पिछड़े दिखने वाले को प्रासंगिक बनाने के लिए एक अग्रगामी भुगतान अनुपात की गणना करना महत्वपूर्ण है।

पेआउट अनुपात में दीर्घकालिक रुझान भी मायने रखते हैं। लगातार बढ़ता अनुपात एक स्वस्थ, परिपक्व व्यवसाय का संकेत दे सकता है, लेकिन एक स्पाइकिंग का मतलब यह हो सकता है कि लाभांश अनिश्चित क्षेत्र में बढ़ रहा है।

प्रतिधारण अनुपात लाभांश भुगतान अनुपात के लिए एक अवधारणा है। लाभांश भुगतान अनुपात अर्जित किए गए मुनाफे के प्रतिशत का मूल्यांकन करता है जो एक कंपनी अपने शेयरधारकों को भुगतान करती है।

लाभांश उद्योग विशिष्ट हैं

लाभांश भुगतान उद्योग द्वारा व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, और अधिकांश अनुपात की तरह, वे किसी दिए गए उद्योग के भीतर तुलना करने के लिए सबसे उपयोगी होते हैं। उदाहरण के लिए, रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट पार्टनरशिप (आरईआईटी), शेयरधारकों को कम से कम 90% कमाई वितरित करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य हैं क्योंकि वे विशेष कर छूट का आनंद लेते हैं। मास्टर सीमित भागीदारी (एमएलपी) में उच्च भुगतान अनुपात है, साथ ही साथ।

लाभांश ही एकमात्र तरीका नहीं है जिससे कंपनियां शेयरधारकों को मूल्य लौटा सकती हैं; इसलिए, भुगतान अनुपात हमेशा एक पूर्ण चित्र प्रदान नहीं करता है। संवर्धित भुगतान अनुपात में मीट्रिक में शेयर बायबैक शामिल हैं; इसकी गणना उसी अवधि के लिए शुद्ध आय द्वारा लाभांश और बायबैक के योग को विभाजित करके की जाती है। यदि परिणाम बहुत अधिक है, तो यह पुनर्निवेश और लंबी अवधि के विकास की कीमत पर कीमतों को साझा करने के लिए अल्पकालिक बूस्ट पर जोर दे सकता है।

एक और समायोजन जो अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करने के लिए किया जा सकता है, वह है पसंदीदा शेयर जारी करने वाली कंपनियों के लिए पसंदीदा स्टॉक लाभांश को घटाना।

लाभांश भुगतान अनुपात उदाहरण

राजकोषीय अवधि के अंत में लाभ कमाने वाली कंपनियां अपने द्वारा अर्जित लाभ के साथ कई चीजें कर सकती हैं। वे लाभांश के रूप में शेयरधारकों को इसका भुगतान कर सकते हैं, वे विकास के लिए व्यापार में फिर से संगठित करने के लिए इसे बरकरार रख सकते हैं, या वे दोनों कर सकते हैं। किसी कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को भुगतान करने के लिए चुने गए लाभ के हिस्से को पेआउट अनुपात से मापा जा सकता है।

उदाहरण के लिए, 29 नवंबर, 2017 को, वॉल्ट डिज़नी कंपनी ने रिकॉर्ड दिसंबर, 11 के शेयरधारकों को प्रति शेयर $ 0.84 अर्ध-वार्षिक नकद लाभांश की घोषणा की, जिसका भुगतान 30 जनवरी, 2017 को किया गया। 30 सितंबर, 2017 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के रूप में कंपनी का ईपीएस $ 5.73 था। इसलिए, इसका अवधारण अनुपात ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.1466, या 14.66% है। डिज्नी 14.66% का भुगतान करेगा और 85.34% को बनाए रखेगा।

डिविडेंड पेआउट रेशियो बनाम डिविडेंड यील्ड

लाभांश के दो उपायों की तुलना करते समय, यह जानना महत्वपूर्ण है कि लाभांश की उपज आपको बताती है कि शेयरधारकों को नकद लाभांश के रूप में रिटर्न की सरल दर क्या है, लेकिन लाभांश भुगतान अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है कि कंपनी की शुद्ध कमाई का कितना भुगतान किया गया है लाभांश के रूप में। जबकि लाभांश की उपज अधिक सामान्यतः ज्ञात और जांच की गई अवधि है, कई लोग मानते हैं कि लाभांश भुगतान अनुपात भविष्य में लगातार लाभांश वितरित करने की कंपनी की क्षमता का एक बेहतर संकेतक है। लाभांश भुगतान अनुपात कंपनी के नकदी प्रवाह से अत्यधिक जुड़ा हुआ है।

लाभांश उपज से पता चलता है कि किसी कंपनी ने एक वर्ष के दौरान लाभांश में कितना भुगतान किया है। उपज को एक प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है, न कि एक वास्तविक डॉलर राशि के रूप में। इससे यह देखना आसान हो जाता है कि लाभांश के माध्यम से प्रति शेयरधारक ने कितना निवेश किया है।

उपज की गणना इस प्रकार की जाती है:

उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसने $ 100 प्रति शेयर के शेयर ट्रेडिंग पर प्रति शेयर वार्षिक लाभांश में $ 10 का भुगतान किया, उसकी 10% की लाभांश उपज है। आप यह भी देख सकते हैं कि शेयर की कीमत में वृद्धि लाभांश उपज प्रतिशत को कम करती है और इसके मूल्य में गिरावट के लिए इसके विपरीत।