विवेकाधीन नकदी प्रवाह क्या है?
विवेकाधीन कैश फ्लो वह धन है जो एक बार में सभी पूंजी परियोजनाओं को सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्यों के साथ छोड़ दिया जाता है, और आवश्यक भुगतान किए गए हैं। भुगतान परिचालन लागत हो सकते हैं, जैसे कि मजदूरी। विवेकाधीन नकदी प्रवाह- या बचे हुए पैसे का उपयोग स्टॉकहोल्डर्स को नकद लाभांश का भुगतान करने, कर्मचारियों को बोनस, सामान्य स्टॉक वापस खरीदने और बकाया ऋण का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। विवेकाधीन नकदी प्रवाह एक सहायक मीट्रिक है क्योंकि इसका उपयोग किसी व्यवसाय पर मूल्य खरीदने या बेचने के लिए किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- विवेकाधीन नकदी प्रवाह सभी पूंजीगत परियोजनाओं के वित्त पोषित होने के बाद बचा हुआ धन है, और आवश्यक भुगतान, जैसे कि मजदूरी का भुगतान किया गया है। विवेकाधीन नकदी प्रवाह का उपयोग नकद लाभांश, कर्मचारियों को बोनस, सामान्य शेयर खरीदने और ऋण का भुगतान करने के लिए किया जाता है। विवेकाधीन नकदी प्रवाह एक सहायक मीट्रिक है क्योंकि इसका उपयोग किसी व्यवसाय पर मूल्य खरीदने या बेचने के लिए किया जा सकता है।
विवेकाधीन कैश फ्लो को समझना
विवेकाधीन नकदी प्रवाह कैसे वितरित किया जाता है यह प्रबंधन की जिम्मेदारी है। जिस तरह से इन फंडों को आवंटित किया जाता है वह कंपनी के प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। विवेकाधीन नकदी प्रवाह कैसे वितरित किया जाता है यह एक कंपनी के प्रबंधन के लिए गेज के रूप में भी कार्य करता है।
विवेकाधीन नकदी प्रवाह लाभ और हानि का माप नहीं है और उस आय से अलग है जिसे रिपोर्ट किए जाने का समय है। अधिक सटीक रूप से, विवेकाधीन नकदी प्रवाह को किसी व्यवसाय के मालिक द्वारा प्राप्त कुल लाभ के रूप में देखा जा सकता है, भले ही वे व्यवसाय से पैसा निकालते हों। अनिवार्य रूप से, यह दर्शाता है कि एक कंपनी नियमित आधार पर कितनी अच्छी तरह नकदी का उत्पादन करती है।
चूंकि विवेकाधीन नकदी प्रवाह, परियोजनाओं के बाद शेष राजस्व की मात्रा को दर्शाता है और परिचालन लागत के लिए भुगतान किया जाता है, कई अवधियों में वृद्धि एक सकारात्मक नकदी-प्रवाह प्रवृत्ति दिखा सकती है। इसके विपरीत, अगर नकदी का प्रवाह घट रहा है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी वित्तीय कठिनाइयों का सामना कर रही है। हालांकि, नकदी प्रवाह में गिरावट के साथ एक कंपनी केवल लंबी अवधि में आय वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए डिज़ाइन की गई पूंजी-गहन परियोजनाओं में निवेश कर सकती है। नतीजतन, विवेकाधीन नकदी प्रवाह का विश्लेषण करते समय एक निष्पक्ष माउंट अस्पष्टता और व्यक्तिपरकता होती है।
कंपनी के खर्च के तौर-तरीकों पर रोशनी डालने से भी विवेकाधीन नकदी प्रवाह मददगार होता है। आखिरकार, कई व्यवसाय अपने परिचालन के लिए आवश्यक चीजों से पूंजी का व्यय नहीं कर सकते हैं - जैसे कि परिवार के सदस्यों के लिए कार या अधिकारियों के लिए रिट्रीट।
किसी कंपनी को खरीदते और बेचते समय विवेकाधीन कैश फ्लो
विवेकाधीन नकदी प्रवाह का उपयोग खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए किसी व्यवसाय का मूल्यांकन करने में किया जाता है। एक खरीदार कंपनी की विवेकाधीन नकदी उत्पन्न करना जानना चाहता है क्योंकि वह राजस्व स्ट्रीम खरीदार का निवेश रिटर्न होगा।
इसके विपरीत, एक कंपनी का विक्रेता अपने मूल्यांकन में व्यावसायिक मदद के लिए विक्रय मूल्य तैयार करने में विवेकाधीन नकदी प्रवाह का उपयोग करेगा। एक उच्च विवेकाधीन नकदी प्रवाह के साथ एक कंपनी, उदाहरण के लिए, एक ही उद्योग में एक समान कंपनी की तुलना में उच्च पूछ मूल्य प्राप्त करेगी जो कम विवेकाधीन नकदी प्रवाह का उत्पादन करती है।
परिणामस्वरूप, विवेकाधीन नकदी प्रवाह को "विक्रेता की विवेकाधीन आय" या "खरीदार की विवेकाधीन आय" के रूप में संदर्भित किया जा सकता है, जो गणना कर रहा है।
कितना विवेकाधीन कैश फ्लो है परिकलित
- एक व्यवसाय की पूर्व-कर कमाई से शुरू करें। अपने सभी गैर-परिचालन खर्चों में पूर्व-कर कमाई के लिए और गैर-परिचालन आय में कटौती करें। गैर-आवर्ती खर्चों में कटौती करें और एक-बार (गैर-आवर्ती) आय में कटौती करें (जैसे परिसंपत्तियों की बिक्री से) मूल्यह्रास और परिशोधन लागतों में। ब्याज लागतों में संशोधन करें और ब्याज की आय में कटौती करें। व्यवसाय के मालिक को दिए गए कुल मुआवजे में कटौती करें। व्यवसाय के अन्य मालिकों को किसी भी मुआवजे के मूल्य का भुगतान करें (मतलब, व्यवसाय को घटाएं, समान पाने के लिए कर्मचारी को भुगतान करना होगा। वे सेवाएं जो स्वामी द्वारा प्रदान की गई हैं)
विशेष ध्यान
खरीदार और विक्रेता जो एक विवेकाधीन नकदी प्रवाह गणना करते हैं, वे एक ही व्यवसाय के लिए काफी भिन्न मूल्यों के साथ आ सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक खरीदार और एक विक्रेता एक-बार के खर्च का गठन करने के लिए आँख से आँख नहीं मिला सकते हैं। एक विक्रेता और एक खरीदार के पास अलग-अलग योजनाएं भी हो सकती हैं कि वे किसी व्यवसाय के संचालन में कितना श्रम करेंगे, जिससे महत्वपूर्ण श्रम लागत अंतर हो सकता है।
