एक निवेश बैंक के विभिन्न ट्रेडिंग डेस्क

एक निवेश बैंक में एक सेक्टर को एक ट्रेडिंग डेस्क के रूप में जाना जाता है। निवेश बैंक के आधार पर, ट्रेडिंग डेस्क अलग-अलग क्षेत्रों में विभाजित होने की संभावना है। चार मुख्य क्षेत्र विदेशी मुद्रा या विदेशी मुद्रा, निश्चित आय, इक्विटी और कमोडिटी हैं। इनमें से प्रत्येक क्षेत्र को आगे उपविभाजित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, निश्चित आय एक बहुत व्यापक श्रेणी है और अल्ट्रा-सुरक्षित यूएस ट्रेजरी से लेकर अल्ट्रा-रिस्की, लो-ग्रेड कंपनी बॉन्ड के रूप में भी कबाड़ बॉन्ड के रूप में जाना जाता है। बड़े निवेश बैंक इन मुख्य क्षेत्रों के भीतर संकरी श्रेणियों में विशेषज्ञता के लिए अपने ट्रेडिंग डेस्क को तोड़ सकते हैं।

विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग डेस्क

लगभग हर बड़े निवेश बैंक में फॉरेक्स ट्रेडिंग डेस्क का कोई न कोई रूप होता है। विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया में सबसे बड़ा है, बौना इक्विटी और निश्चित आय। बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (बीआईएस) औसतन प्रति दिन 5.3 ट्रिलियन डॉलर के विदेशी मुद्रा व्यापार का अनुमान लगाता है। इस ट्रेडिंग का अधिकांश संस्थागत निवेशकों जैसे निवेश बैंकों द्वारा किया जाता है। व्यापारियों को विदेशी मुद्रा व्यापार के लिए तैयार किया जाता है क्योंकि यह अत्यधिक तरल है, जिसका अर्थ है कि वे बड़े पदों पर ले जा सकते हैं और आसानी से व्यापारिक पदों से बाहर निकल सकते हैं। विदेशी मुद्रा अनुबंध मुद्रा जोड़े में उद्धृत किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, व्यापारी इस बात पर दांव लगाते हैं कि डॉलर येन (यूएसडी / जेपीवाई) के संबंध में बढ़ेगा या गिर जाएगा। अमेरिकी डॉलर सबसे भारी कारोबार वाली मुद्रा है, जो विदेशी मुद्रा व्यापार की मात्रा का लगभग 85% है; इसके बाद यूरो और फिर जापानी येन है। एक विदेशी मुद्रा व्यापार डेस्क पर व्यापारी आमतौर पर एक विदेशी मुद्रा अनुबंध की हाजिर विनिमय दर में सौदा करते हैं।

फिक्स्ड-इनकम ट्रेडिंग डेस्क

निश्चित आय आम तौर पर ऐसी किसी भी चीज़ को संदर्भित करती है, जिसमें आय का कोई प्रवाह होता है, सरकारी बॉन्ड्स से, जैसे यूएस ट्रेजरीज़ से लेकर कॉरपोरेट बॉन्ड तक। क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) डेरिवेटिव हैं जो कॉर्पोरेट बॉन्ड या संप्रभु ऋण के जारीकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट के खिलाफ बीमा करते हैं और निश्चित-आय वाले ट्रेडिंग डेस्क पर कारोबार किया जा सकता है। कभी-कभी एक निवेश बैंक अपनी निश्चित-आय वाले ट्रेडिंग डेस्क को उप-विभाजित करता है, इसलिए सीडीएस में काम करने वाली डेरिवेटिव डेस्क कम जोखिम वाले अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड्स से निपटने वाले ट्रेडिंग डेस्क से अलग होती है, या जोखिम वाले कॉरपोरेट लो-ग्रेड बॉन्ड में काम करने वाले डेस्क को कबाड़ के रूप में भी जाना जाता है। बॉन्ड उच्च श्रेणी के कॉर्पोरेट बॉन्ड में काम करने वाले डेस्क से अलग होता है। विकसित देशों द्वारा जारी किए गए ऋण का भी एक डेस्क पर कारोबार किया जा सकता है जो उस डेस्क से अलग है जो विकासशील देशों के संप्रभु ऋण से संबंधित है।

इक्विटीज

एक निवेश बैंक का इक्विटी ट्रेडिंग डेस्क इक्विटी बिक्री या ट्रेडिंग से इक्विटी डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग और विदेशी विकल्प ट्रेडिंग के लिए कुछ भी कवर कर सकता है। इक्विटी ट्रेडिंग डेस्क पर बिकने वाले व्यापारी अपने ग्राहकों के बीच बिक्री के विचारों को उत्पन्न करने की कोशिश करने के लिए अनुसंधान विश्लेषकों की रिपोर्ट की जानकारी का उपयोग करते हैं। ट्रेडिंग डेस्क को इसके माध्यम से रखे गए ट्रेडों से कमीशन मिलता है। इक्विटी बिक्री डेस्क व्यापारी ग्राहकों के लिए व्यापार आदेश निष्पादित करते हैं। अक्सर, ट्रेडिंग डेस्क को उन लोगों में विभाजित किया जाता है जो संस्थागत ग्राहकों के लिए ट्रेडों को निष्पादित करते हैं और जो संस्थान हेज फंड क्लाइंट्स के लिए ट्रेड करते हैं।

माल

जिंसों में कच्चे तेल, सोना और चांदी जैसे कठोर वस्तुओं से लेकर नरम वस्तुओं तक कुछ भी शामिल हो सकता है जिसमें कोको, कॉफी, सोयाबीन, चावल, गेहूं और मकई जैसे कृषि उत्पाद शामिल हैं। दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि नरम वस्तुओं की शेल्फ लाइफ कम होती है और हार्ड कमोडिटीज की शेल्फ लाइफ ज्यादा होती है। निवेश बैंक कमोडिटीज ट्रेडिंग डेस्क को हार्ड और सॉफ्ट कमोडिटीज के लिए अलग-अलग डेस्क में विभाजित किया जा सकता है, लेकिन बैंक द्वारा की जाने वाली ट्रेडिंग की मात्रा के आधार पर, वे कुछ बैंकों के साथ विभाजित हो सकते हैं, जिनके पास ट्रेडिंग ऑइल हैं जो कि कच्चे तेल जैसे एक विशेष कमोडिटी को समर्पित हैं।

ट्रेडिंग फ्यूचर्स ट्रेडिंग या स्पॉट ट्रेडिंग के माध्यम से की जा सकती है। स्पॉट ट्रेडिंग तब की जाती है जब अनुबंध पूरा होने के कुछ ही समय बाद कमोडिटी की कीमत और डिलीवरी भी हो जाती है। वायदा कारोबार के साथ, कीमत पर तुरंत सहमति होती है, लेकिन भविष्य में डिलीवरी एक निश्चित समय के लिए होती है। ट्रेड हेजर्स या सट्टेबाजों की ओर से किए जाते हैं। हेजर्स आमतौर पर बड़े व्यावसायिक चिंताएं हैं जो अपने व्यवसायों में उपयोग होने वाली वस्तु की कीमत को कम करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, एक एयरलाइन भविष्य में उपयोग के लिए तेल की कीमत में कटौती करना चाहेगी, या एक किसान अपने गेहूं के लिए मिलने वाली कीमत से बचाव करना चाहेगा जो भविष्य में डिलीवरी के महीनों के लिए उपलब्ध होगा।