जोखिम स्तर (वैर) में एक विश्वास स्तर और एक विश्वास अंतराल के बीच अंतर क्या है?

जोखिम पर मूल्य (VaR) विश्वास स्तर और विश्वास अंतराल दोनों का उपयोग करता है। एक जोखिम प्रबंधक कंपनी के निवेश पोर्टफोलियो में जोखिम के स्तर की निगरानी और नियंत्रण के लिए VaR का उपयोग करता है। VaR एक सांख्यिकीय मीट्रिक है जो एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर अधिकतम संभावित नुकसान की मात्रा को विश्वास की डिग्री के साथ मापता है। VaR इंगित करता है कि एक निश्चित अवधि में कंपनी का घाटा एक निश्चित राशि से अधिक नहीं होगा, एक निश्चित प्रतिशत आत्मविश्वास के साथ।

विश्वास स्तर यह निर्धारित करता है कि जब वीआर की गणना की जा रही है तो जोखिम प्रबंधक कितना सुनिश्चित हो सकता है। विश्वास स्तर को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, और यह इंगित करता है कि विश्वास अंतराल के भीतर वीआर कितनी बार गिरता है। यदि जोखिम प्रबंधक में 95% आत्मविश्वास स्तर है, तो यह इंगित करता है कि वह 95% निश्चित हो सकता है कि VaR विश्वास अंतराल के भीतर गिर जाएगा। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक जोखिम प्रबंधक 5% एक दिवसीय VaR को $ 1 मिलियन निर्धारित करता है। इसका मतलब है कि उसके पास 95% आत्मविश्वास का स्तर है कि सबसे खराब दैनिक नुकसान $ 1 मिलियन से अधिक नहीं होगा।

इसके विपरीत, आत्मविश्वास अंतराल एक सांख्यिकीय उपाय है जो अनुमानित मानों की एक श्रेणी का उत्पादन करता है जिसमें एक अज्ञात जनसंख्या पैरामीटर शामिल होने की संभावना है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक जोखिम प्रबंधक एक निवेश पोर्टफोलियो के विश्वास अंतराल को माप रहा है। वह इसे समापन बिंदु पर $ 2 मिलियन और $ 10 मिलियन पाता है।

विश्वास अंतराल और विश्वास स्तर को ध्यान में रखते हुए, जोखिम प्रबंधक मूल्य की गणना जोखिम पर कर सकता है। VaR अनुमान का आत्मविश्वास स्तर वह मात्रा है जो जोखिम प्रबंधक VaR की गणना करने के लिए उपयोग करता है। यह, हालांकि, विश्वास अंतराल के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। विश्वास अंतराल एक अंतराल है जिसमें वीआर अनुमान शामिल करने की संभावना है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक जोखिम प्रबंधक दो अलग-अलग निवेश विभागों के VaR का मूल्यांकन कर रहा है। पहले पोर्टफोलियो में एक दिन का मूल्य 11 मिलियन डॉलर और 6 मिलियन डॉलर से 17 मिलियन डॉलर का एक विश्वास अंतराल है, जबकि दूसरे पोर्टफोलियो में $ 5 मिलियन का एक दिन का वैर है, जिसमें 3 मिलियन डॉलर से 7 मिलियन डॉलर का विश्वास अंतराल है। पहले पोर्टफोलियो में 95% विश्वास अंतराल है, और दूसरे पोर्टफोलियो में 99% विश्वास अंतराल है। पहला पोर्टफोलियो जोखिम भरा है और इसमें अनिश्चितता का उच्च स्तर है क्योंकि आत्मविश्वास अंतराल और VaR बहुत बड़ा है।

पहले पोर्टफोलियो के आत्मविश्वास अंतराल में $ 95 मिलियन का वीआर शामिल है, जो कि 95% है। दूसरी ओर, दूसरे पोर्टफोलियो के लिए विश्वास अंतराल में 99% समय में $ 5 मिलियन का वीएआर शामिल है।