क्रेडिट लॉस रेशियो की परिभाषा
ऋण-हानि अनुपात, ऋण-संबंधी हानि के अनुपात को एक बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) के बराबर मूल्य पर मापता है। अनुपात दो रूप ले सकता है। ऋण-हानि अनुपात का पहला संस्करण ऋण-समर्थित हानि को बंधक-समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) के वर्तमान सममूल्य के लिए मापता है। दूसरा रूप बंधक-समर्थित सुरक्षा के मूल सममूल्य के लिए कुल ऋण-संबंधित नुकसान को मापता है। बंधक-समर्थित सुरक्षा के अंतर्गत विभिन्न प्रकार के बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ और अलग-अलग खंड, या ट्रैशेज़, अलग-अलग क्रेडिट-जोखिम प्रोफ़ाइल हैं। उच्च क्रेडिट-जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियां कम क्रेडिट-जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियों की तुलना में नुकसान को बनाए रखने की अधिक संभावना है। इसलिए, उच्च क्रेडिट-जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियों में कम क्रेडिट-जोखिम प्रोफ़ाइल प्रतिभूतियों से अलग क्रेडिट हानि अनुपात होने की संभावना है। क्रेडिट लॉस अनुपात का उपयोग जारीकर्ता द्वारा यह मापने के लिए किया जा सकता है कि उन्होंने कितना जोखिम उठाया है।
ब्रेकिंग डाउन क्रेडिट लॉस रेशियो
औसत निवेशकों को किसी एजेंसी उपकरण के क्रेडिट लॉस अनुपात के बारे में बहुत चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां अमेरिकी सरकारी एजेंसियों के विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित हैं। एजेंसी बंधक समर्थित प्रतिभूतियां - उदाहरण के लिए, फैनी मॅई या फ्रेडी मैक द्वारा जारी किए गए बॉन्ड, और सरकारी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां जिन्नी मॅई द्वारा जारी की गई हैं - क्रेडिट जोखिम नहीं है, या बाजार द्वारा क्रेडिट जोखिम नहीं होने के लिए माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये एजेंसियां अंतर्निहित उधारकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट की स्थिति में बांडधारक को मूलधन और ब्याज के भुगतान की गारंटी देती हैं। हालांकि, एक आंतरिक दृष्टिकोण से, एजेंसी बंधक-समर्थित सुरक्षा जारीकर्ता को अपने क्रेडिट लॉस अनुपात पर विचार करने की आवश्यकता होती है क्योंकि ऐसा करने से उन्हें विश्लेषण करने की अनुमति मिलेगी कि क्या उनकी होल्डिंग कुछ प्रकार के जोखिम वाले गुणों से अधिक है।
गैर-एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों या अन्य प्रकार की बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों में निवेश करते समय, एक निवेशक के लिए एक अच्छा विचार हो सकता है कि वे जिस किश्त की जांच कर रहे हैं, उसके लिए ऋण हानि अनुपात पर विचार करें। जैसा कि 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान देखा गया था, यहां तक कि कम जोखिम वाले माना जाता है कि अगर पर्यावरण सही है तो नुकसान हो सकता है।
