कॉस्टको, लक्ष्य या वॉलमार्ट: सबसे अच्छी शर्त कौन सी है?

समय सब कुछ है, लेकिन यह अक्सर कहा जाता है कि आप बाजार का समय नहीं निकाल सकते। क्या देता है? यह सच है कि आप व्यापक बाजार का समय नहीं निकाल सकते क्योंकि यह तर्कहीन रह सकता है क्योंकि आप विलायक रह सकते हैं, लेकिन तर्क और उद्योग और उपभोक्ता प्रवृत्तियों पर ध्यान केंद्रित करके, आप कम से कम यह अनुमान लगा सकते हैं कि खुदरा विक्रेता कम से कम कुछ डिग्री के साथ कैसा प्रदर्शन करेंगे। सटीकता।

ध्यान में रखते हुए, सबसे अच्छा दीर्घकालिक निवेश होने की संभावना क्या है: लक्ष्य कॉर्प (टीजीटी), कोस्टको होलसेल कॉर्प (सीओएसटी), या वाल-मार्ट स्टोर्स, इंकम (डब्ल्यूएमटी)?

लक्ष्य बढ़त

2014 की शुरुआत में, मैंने कनाडा में डेटा उल्लंघन और खराब प्रदर्शन के कारण टारगेट पर क्रमिक रूप से लिखा, लेकिन मैंने बार-बार जोर दिया कि ये छोटी अवधि की घटनाएं थीं। डेटा ब्रीच के संबंध में, टारगेट डेबिट और क्रेडिट कार्ड स्वाइप के लिए सबसे सुरक्षित खरीदारी गंतव्य बनने में दृढ़ था। जहां तक ​​कनाडा जाता है, यह कुछ विश्लेषकों से अधिक स्पष्ट था क्योंकि यह खुद लक्ष्य था कि कनाडा के स्टोर को बंद करने की आवश्यकता होगी। यह स्पष्ट रूप से स्पष्ट था क्योंकि यह $ 7 बिलियन से नीचे बहने की प्रक्रिया में था। कनाडाई उपभोक्ताओं ने सिर्फ अवधारणा पर ध्यान नहीं दिया। सौभाग्य से, लक्ष्य ने अपने नुकसान में कटौती करने और आगे बढ़ने का फैसला किया। इसे निवेशक के दृष्टिकोण से सकारात्मक के रूप में देखा गया क्योंकि अधिक पूंजी उच्च विकास क्षेत्रों जैसे ईकॉमर्स पर खर्च की जाएगी। (अधिक जानकारी के लिए देखें: क्रेडिट कार्ड भंग: सुरक्षित कैसे रहें ।)

बहुत से लोग टारगेट के कैनेडियन विस्तार को देखेंगे और विफलता को देखेंगे। वे सही कह रहे हैं। लेकिन मुझे एक रिटेलर भी दिखाई देता है जो जोखिम उठाने को तैयार है। उन जोखिमों में से कुछ भुगतान करेंगे और कुछ नहीं करेंगे। इस दृष्टिकोण का पेचीदा पहलू यह है कि टारगेट ने साबित कर दिया है कि गलत साबित होने पर वह अपने नुकसान में कटौती करेगा और विजेताओं में पैसा डालेगा। यह एक समझदार उद्यम पूंजीपति के समान है, जब वह या वह जानता है कि विजेताओं से उत्पन्न लाभ बुरे निवेशों से हुए नुकसान से बहुत अधिक होगा।

सीधे शब्दों में कहें, लक्ष्य लोगों को महसूस होने की तुलना में अधिक जोखिम लेने वाला है, और यह नवाचार से ग्रस्त है। यह बड़ा सकारात्मक है। कार्टव्हील (कूपन क्लिपिंग ऐप) एक अच्छा उदाहरण है; यह पहले ही बिक्री में $ 1 बिलियन से अधिक उत्पन्न कर चुका है। फिर सिटीटार्ग है, जो कि एक बुद्धिमान निर्णय होने की संभावना है क्योंकि युवा पीढ़ी शहरी जीवन पसंद करती है। TargetExpress रिटेलर का सबसे छोटा स्टोर फॉर्मेट है और फार्मेसी में नए उत्पाद बनाने के लिए ग्रैब-एंड-गो स्नैक्स से लेकर सब कुछ प्रदान करता है। ये संभवतः कॉलेज परिसरों और उन क्षेत्रों के पास अच्छा प्रदर्शन करेंगे जहां बहुत सारे कार्यकर्ता हैं।

लक्ष्य न तो नवाचार करना बंद करेगा, और न ही प्रतिस्पर्धा को रोक देगा। इसने हाल ही में $ 25 से कम के ऑर्डर पर शिपिंग शुल्क को समाप्त करने का निर्णय लिया। यह मार्जिन को नुकसान पहुंचाएगा लेकिन संभावित रूप से ईकॉमर्स मार्केट शेयर बनाम Amazon.com Inc. (AMZN), वालमार्ट और कॉस्टको को कुछ हद तक बढ़ाएगा। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: हम आखिरकार Amazon.com के ग्राहक कैसे बनेंगे ।)

ऑनलाइन उपस्थिति

एलेक्सा के अनुसार, जो वाणिज्यिक वेब ट्रैफ़िक डेटा प्रदान करती है, टारगेट डॉट कॉम की वैश्विक ट्रैफ़िक रैंकिंग 243 और घरेलू ट्रैफ़िक रैंकिंग 45 है। तुलनात्मक रूप से, वॉलमार्ट.कॉम की वैश्विक ट्रैफ़िक रैंकिंग 161 और घरेलू ट्रैफ़िक रैंकिंग 33 है। कॉस्टको.com 666 की वैश्विक यातायात रैंकिंग और 125 की घरेलू यातायात रैंकिंग के साथ (पार्टी के अंत में) अच्छी तरह से पीछे है। इनमें से कोई भी खुदरा विक्रेता Amazon.com के करीब नहीं है, जो वैश्विक स्तर पर सातवें और तीसरे घरेलू स्तर पर रैंक करता है।

दिशा भी एक महत्वपूर्ण कारक है। पिछले तीन महीनों में, लक्ष्य की वैश्विक रैंकिंग सपाट रही है। दूसरी ओर, इसकी उछाल दर 10% से घटकर 26.30% (यह एक सकारात्मक है), पृष्ठ-प्रति-उपयोगकर्ता-उपयोगकर्ता 6.10% 5.53 बढ़ गया है, और समय-साइट पर 3% से 5:09 तक सुधार हुआ है। सभी सकारात्मक। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: कॉस्टको जस्ट ने अपने लाभ को और भी बढ़ाया ।)

वालमार्ट की वैश्विक रैंकिंग में एक ही समय सीमा में 46 स्थानों की गिरावट आई है, इसकी उछाल दर 5% से 31.50% तक बढ़ गई है, पृष्ठ-प्रति-उपयोगकर्ता-उपयोगकर्ता 7.21% से 5.53 तक फिसल रहा है, और समय-समय पर साइट 7% से 5:31 तक गिर रही है । हाल के प्रदर्शन के उदासीन होने के बावजूद, ध्यान रखें कि वाल-मार्ट भारी नकदी प्रवाह उत्पन्न करता है, जो इसे अपने ईकॉमर्स सेगमेंट में अधिक पूंजी आवंटित करने की अनुमति देगा। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि वालमार्ट लक्ष्य के 13 पूर्व कनाडाई ईंट-और-मोर्टार स्थानों को खरीद रहा है, जो इसकी कनाडाई उपस्थिति को बढ़ाने में मदद करेगा। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: वित्तीय सेवाओं का विस्तार करने के लिए वॉल-मार्ट की आवश्यकता क्यों है ।)

कॉस्टको की वैश्विक रैंकिंग पिछले तीन महीनों में 15 स्थानों पर लुढ़क गई है, लेकिन उपश्रेणी प्रदर्शन बहुत आगे नहीं बढ़े हैं। इसकी उछाल दर में 4% से 24.30% की गिरावट आई है, पृष्ठ-प्रति-उपयोगकर्ता ने 0.64% से घटाकर 5.16 कर दिया है, और समय-समय पर साइट 3% घटकर 4.19 हो गई है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: 5 चीजें कॉस्टको आपको जानना चाहते हैं ।)

जहां तक ​​किंग अमेजन की बात है, इसकी वैश्विक रैंकिंग में एक स्थान की गिरावट आई है। बाउंस दर 1% से घटकर 23.20% हो गई है, पृष्ठ-साक्षात्कार-प्रति-उपयोगकर्ता 6.72% से 11.38 (अभी भी बहुत अधिक) तक फिसल गया है, और समय-समय पर साइट 9% से 10:37 (बहुत अधिक) तक गिर गई है।

महत्वपूर्ण संख्या

अप्रैल में, टारगेट की कुल मात्रा में साल दर साल 4.5% सुधार हुआ। वॉल-मार्ट थोड़ा अधिक प्रभावशाली था, 5.0% सुधार (ईंधन के बिना 4.0%) वितरित करता है। कॉस्टको के कंपास में 2% का सुधार हुआ, लेकिन गैस की कीमतों और विदेशी मुद्रा से संबंधित नकारात्मक प्रभावों के बिना यह 7% लाभ होता, लेकिन ये कारक मायने रखते हैं।

अब कुछ प्रमुख मीट्रिक तुलनाओं पर एक नज़र डालते हैं:

	1-वर्ष स्टॉक प्रदर्शन	प्राप्ति	लघु स्थिति	शेयरपूंजी अनुपात को ऋण	ऑपरेशनल कैश फ्लो (टीटीएम)
TGT	33.71%	2.58%	3.20%	0.91	$ 4.44 बिलियन
WMT	2.44%	2.46%	1.30%	0.59	$ 25.56 बिलियन
लागत	29.48%	1.03%	1.30%	0.48	$ 4.36 बिलियन

वाल-मार्ट ने अपने साथियों को कमजोर कर दिया है, लेकिन यह एक उदार उपज प्रदान करता है, छोटी स्थिति छोटी है (हमेशा एक सकारात्मक), यह किसी भी तरह से अतिव्यापी नहीं है, और एक खुदरा के लिए परिचालन नकदी प्रवाह पीढ़ी अभिमानी है। पिछले संकट के दौरान वालमार्ट ने भी बेहतरीन प्रदर्शन किया। ये सभी सकारात्मक हैं, लेकिन अगर व्यापक बाजार फिर से लड़खड़ाता है, तो वाल-मार्ट पिछली बार की तरह लचीला नहीं होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि अगले संकट के साथ बड़े पैमाने पर ऋण का भुगतान करने की आवश्यकता होगी, जिसका अर्थ होगा बड़े पैमाने पर कटौती। इससे वॉलमार्ट के ग्राहक जनसांख्यिकीय को नुकसान होगा और इसके स्टोर और वेबसाइट पर खर्च कम होगा। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: वॉल-मार्ट अपना पैसा कैसे बनाता है ।)

टारगेट पर जाने से पहले, कॉस्टको के संबंध में उस परिदृश्य से चिपके रहते हैं। पिछले पांच वर्षों में, कई उच्च-अंत उपभोक्ताओं ने लंबे समय तक कम ब्याज दर के वातावरण के लिए धन्यवाद के माध्यम से निवेश के माध्यम से किस्मत चमकाई है। जब केंद्रीय बैंकों का प्रभाव अंततः हमें वास्तविकता की ओर ले जाता है, तो वही निवेशक अपने धन का काफी हिस्सा खो देंगे। यह कॉस्टको के लिए विनाशकारी नहीं होगा क्योंकि इसके सभी ग्राहक निवेशक नहीं हैं और जो अभी भी कॉस्टको में खरीदारी के लाभों को पहचानेंगे, लेकिन यह भी मदद नहीं करेगा।

अंतिम वित्तीय संकट के दौरान लक्ष्य तीनों में से सबसे हिट था, लेकिन इस तथ्य को देखते हुए कि यह सभी प्रकार के उपभोक्ताओं को हाई-एंड या लो-एंड के बहुत अधिक जोखिम के बिना आकर्षित करता है, इसे सबसे अच्छा (अपेक्षाकृत बोलने वाला) होना चाहिए। लक्ष्य ग्राहकों के पास $ 64, 000 की औसत घरेलू आय है, और उनमें से 43% के घर पर बच्चे हैं। यह एक सकारात्मक संयोजन है क्योंकि इसका मतलब है कि माता-पिता टारगेट पर जरूरत के लिए खरीदारी करने में सहज हैं। लक्ष्य पर ग्राहक सेवा के लिए सकारात्मक प्रतिक्रिया भी एक प्लस है। यह कॉस्टको के लिए भी कहा जा सकता है, लेकिन वाल-मार्ट के लिए नहीं। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: 3 कारण कॉस्टको अमेज़ॅन का डर नहीं होना चाहिए।)

तल - रेखा

सभी तीन खुदरा विक्रेताओं को पता है कि वे क्या कर रहे हैं, और सभी तीन लंबे समय तक आसपास रहेंगे। वे प्रत्येक प्रकार के उपभोक्ताओं को लक्षित करते हैं। वर्तमान परिवेश में, लक्ष्य सबसे सुरक्षित होना चाहिए, लेकिन एक खुदरा विक्रेता के रूप में, यह अभी भी अच्छी तरह से (अस्थायी रूप से) धारण नहीं करेगा यदि व्यापक बाजार लड़खड़ा रहे थे। लंबी दौड़ से अधिक, टारगेट और कॉस्टको वालमार्ट की तुलना में बेहतर निवेश होना चाहिए, लेकिन विभिन्न कारणों से। लक्ष्य के लिए, यह नवाचार है। कॉस्टको के लिए, यह घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय विकास क्षमता है। यह कहना नहीं है कि वॉल-मार्ट एक बुरा निवेश विकल्प होगा। इतनी अधिक पूंजी उपलब्ध होने पर, यह अपने छोटे बॉक्स स्टोर, ईकॉमर्स, शेयर बायबैक और लाभांश सहित, अपनी इच्छित पूंजी आवंटित कर सकता है। अगर मुझे लंबी अवधि के निवेश के लिए तीन में से एक को चुनना था, तो वह टारगेट होगा, लेकिन कॉस्टको एक करीबी दूसरा है और यह परिवर्तन के अधीन है। पकड़: उनमें से कोई भी अमेज़न के समान प्रभावशाली नहीं है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: क्या अमेज़न (AMZN) आपके पोर्टफोलियो में होना चाहिए? )

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