Corvex Management 30 जून 2018 तक लगभग 2.1 बिलियन डॉलर का प्रबंधन करता है। पिछले दो वर्षों में, पोर्टफोलियो S & P 500 का अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। सितंबर 2016 से Corvex का 16.73% बनाम S & P 500 का 34.67% का रिटर्न है। पिछले कुछ वर्षों में, मैडिसन एवेन्यू-आधारित हेज फंड केएफसी-मालिक यम से जुड़े निवेश और सक्रिय प्रयासों के साथ कई सुर्खियों में रहा है! ब्रांड्स, इंक। (NYSE: YUM), अमेरिकन रियल्टी कैपिटल प्रॉपर्टीज, इंक।, एलर्जेन पीएलसी और 2017 में सबसे हाल ही में एनर्जेन।
कीथ मिस्टर: प्रशिक्षित और सक्रिय कार्यकर्ताओं द्वारा वित्त पोषित
हेज फंड समुदाय में भी, कुछ निवेशकों ने जिस तरह का प्रशिक्षण और वित्तीय समर्थन प्राप्त किया, वह कॉर्वक्स के संस्थापक कीथ मिस्टर को प्राप्त हुआ। 2011 में फंड के लॉन्च से पहले, मिस्टर को व्यापक रूप से कार्ल इकन के दाहिने हाथ के रूप में जाना जाता था। मिस्टर ने आइकैन के दर्शन को आक्रामक, विरोधाभासी और टकराव के रूप में लिया, और इसे जॉर्ज सोरोस से बीज पूंजी में $ 250 मिलियन के साथ बढ़ाया।
फंड का प्रदर्शन मजबूत रहा है, हालांकि संपत्ति फर्म को छोड़ रही है। 2018 की दूसरी तिमाही में, फर्म ने 9.77% की बढ़त दर्ज की। 2011 के बाद से, संपत्ति 2015 में $ 9.1 बिलियन के शिखर से नीचे गिरकर 2.1 अरब डॉलर के अपने वर्तमान स्तर पर आ गई है।
Corvex में निवेश करने की मिस्टर की शैली विवादास्पद है। कई फंड मैनेजर आरक्षित, शांत और सीधे-सामने हैं; इसके विपरीत, मीस्टर मुखर और अलंकृत है, यहां तक कि अपने प्रसिद्ध पूर्व बॉस की तुलना में भी अधिक। अक्टूबर 2014 में, द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने एक लेख प्रकाशित किया था जो लाइन के साथ खोला गया था, "कीथ मिस्टर चीजों को व्यक्तिगत रूप से लेता है।" यह कार्यकर्ता को "प्रतिस्पर्धी" और "बहुत भावुक" के रूप में वर्णित करता है।
अपनी पेशेवर और पारस्परिक क्रियाओं के लिए मिस्टर पर कई बार मुकदमा दायर किया गया है, जिसमें ADT Corporation के निदेशक मंडल के साथ एक अपेक्षाकृत हाई-प्रोफाइल प्रदर्शन शामिल है, जिस पर मेस्टर ने एक बार सेवा की थी। अपने मुकदमे में, ADT ने आरोप लगाया कि Corvex के एक पुनर्खरीद में भाग लेने के लिए Corvex के नेता ने "अपने सह-बोर्ड के सदस्यों पर आक्रामक रूप से दबाव डाला और उन्हें डराया-धमकाया।"
हालांकि उनकी शैली ने उन्हें वित्तीय मीडिया में और कॉर्पोरेट बोर्डों में डेट्रेक्टर्स और आलोचकों की विरासत हासिल की है, लेकिन फंड समुदाय में पावर खिलाड़ियों द्वारा मिस्टर का सम्मान किया जाता है क्योंकि वे परिणाम चलाते हैं। "वह शब्द के सर्वश्रेष्ठ अर्थों में गहन है, " औरोरा इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के कार्यकारी जस्टिन शेपरड ने कहा, मीस्टर के निवेशक ग्राहकों में से एक।
यम! ब्रांड्स और कोरवेक्स
यम! ब्रांड्स कोरवेक्स के सबसे उल्लेखनीय कार्यकर्ता प्रयासों में से एक रहा है। Q1 2015 में, Corvex Management ने यम में सक्रियता हासिल कर ली! उसी समय के थर्ड पॉइंट मैनेजमेंट के ब्रांड, डैनियल लोएब के हेज फंड ने बहुत छोटा स्थान ले लिया। सबसे बड़े शेयरधारक बनने के लिए मिस्टर के समूह ने 15 मिलियन से अधिक शेयर खरीदे; केवल दूसरे स्थान के लिए लोएब ने 3.5 मिलियन शेयर हड़प लिए। परिणामस्वरूप, कोरवेक्स प्रमुख कार्यकर्ता बन गया, हालांकि यह संभावना है कि शेयरधारक मूल्य को बढ़ावा देने के लिए एक-दूसरे के साथ काम करने वाले दो बचाव कोष।
Corvex ने यम में प्रवेश किया! ब्रांड के निदेशक मंडल में एक सीट की तलाश में हैं और KFC इलेवन और सुपर चीक्स की बिक्री और यम के स्पिनऑफ सहित कई परिचालनात्मक परिवर्तन हैं! मिस्टर और लोएब की एक्टिविस्ट गतिविधियाँ रणनीतिक रूप से यम के एक स्विच के इर्द-गिर्द थीं! सीईओ के लिए ब्रांड्स, जब ग्रेग क्रीड ने लंबे समय तक कार्यकारी डेविड नोवाक की जगह ली। पंथ, जो 2011 से 2014 तक टैको बेल में मुख्य कार्यकारी थे, अनजाने में एक आग्नेयास्त्र में चले गए।
यम! और पंथ ने शुरू में कॉर्वेक्स के अनुरोधों पर बल दिया, विशेष रूप से चीनी डिवीजन के लिए स्पिनऑफ विचार। क्रीड को नोवाक से समर्थन मिला, जो सीईओ स्लॉट छोड़ने के बाद बोर्ड के कार्यकारी अध्यक्ष बने, हालांकि कोरवेक्स और यम के बीच सार्वजनिक संवाद! सौहार्दपूर्ण था। फिर भी, एक-एक करके, मिस्टर और लोएब की माँगों में गिरावट आई।
अप्रैल 2015 तक, KFC ग्यारह को बंद कर दिया गया था। अगस्त तक, सुपर चीक्स संस्थापक निक ऑयिमेट की अध्यक्षता में एक निवेश समूह को बेच दिया गया था। उसी समय के बारे में, चीन वर्षों में अपने सबसे खराब स्टॉक मार्केट पतन के साथ मारा गया था, जिससे 2016 में मंदी और सुदूर पूर्व में एक स्पष्ट संपत्ति के बुलबुले के फटने के बारे में वैश्विक चिंताओं को बढ़ावा मिला। चीनी संभावनाएं बहुत धूमिल थीं, और यम! इस प्रकार, चीन ब्रांड कम मूल्यवान था।
15 अक्टूबर 2015 को, फास्ट-फूड ऑपरेटर ने घोषणा की कि वह कीथ मिस्टर को अपने निदेशक मंडल में शामिल करेगा। मिस्टर ने कंपनी के "महत्वपूर्ण दीर्घकालिक मूल्य को अनलॉक करने के लिए कई रास्ते" के बारे में डींग मारी और कहा कि वह "शेयरधारकों को उस मूल्य को वितरित करने के लिए" तेजी से काम करेगा। यह मिस्टर के लिए बहुत जरूरी जीत थी, जिसकी फर्म को यम में 24% की गिरावट का सामना करना पड़ा था! शेयर की कीमत अपनी स्थिति बनाने के बाद से। कंपनी अपने चीन डिवीजन को बरकरार रखने के लिए खुले तौर पर प्रतिबद्ध थी, हालांकि ऐसा नहीं हुआ।
20 अक्टूबर, 2015 तक, यम! यम को विभाजित करने की योजना की घोषणा की! चीन और यम! ब्रांड, इस तर्क से शेयरधारक के मूल्य में वृद्धि होगी और केएफसी और पिज्जा हट के लिए अधिक जगह की अनुमति होगी। मीस्टर की उंगलियों के निशान सभी जल्दबाज़ी में तय किए गए थे; चीनी विभाजन अब ऋण-मुक्त हो सकता है, जो कुछ मिस्टर की दलील थी, अनिवार्य था। पंथ ने कहा कि निर्णय की गति दो अलग-अलग प्रस्तावों के बीच "बहुत आम जमीन" पर आधारित थी।
एनर्ज़ेन
2017 में, Corvex ने इलियट मैनेजमेंट कॉर्पोरेशन के साथ Energen में एक एक्टिविस्ट पोजीशन ली। दोनों फर्मों ने व्यवसाय की बिक्री के लिए आग्रह किया। Corvex के पास 5.5% हिस्सेदारी थी और उसकी पैरवी की गई थी कि फर्म का भारी मूल्यांकन नहीं किया गया था और व्यवसाय की बिक्री से महत्वपूर्ण लाभ होगा। एक ऊर्जा कंपनी के रूप में, कोरवेक्स ने यह भी तर्क दिया कि फर्म की भूमि के सौदे अनुसंधान, विकास और अन्वेषण से संबंधित हैं, जो संभावित रूप से अधिग्रहण और समेकन की तलाश में अन्य लोगों के लिए उच्च मूल्य पर उपलब्ध थे। फर्म की कार्रवाइयां विपक्ष से पूरी हुईं और बहुत दूर नहीं गईं। Energen ने व्यवसाय की समीक्षा करने के लिए JPMorgan और ट्यूडर पिकरिंग होल्ट एंड कंपनी के सलाहकारों को काम पर रखा और पाया कि वे अपने वर्तमान ढांचे और रणनीतिक योजनाओं के साथ ट्रैक पर बने रहेंगे।
2018 में कोरवेक्स पोर्टफोलियो
2018 में आ रहा है, Corvex अब YUM में भारी निवेश नहीं किया गया है! लेकिन अभी भी Energen में 7.91% बकाया शेयरों के साथ एक सक्रिय हिस्सेदारी है। Energen भी पोर्टफोलियो के 32% पर फर्म की शीर्ष होल्डिंग है। पोर्टफोलियो में अन्य प्रमुख नामों में फेसबुक, बैंक ऑफ अमेरिका और माइक्रोसॉफ्ट शामिल हैं जो शीर्ष चार पोर्टफोलियो होल्डिंग्स को राउंड आउट करते हैं। 5% से अधिक केवल अन्य बड़ी कार्यकर्ता हिस्सेदारी लैंडकाडिया में है, जहां कॉर्वक्स के पास बकाया शेयरों का 19% है।
