चिपोटल: कमाई के आगे सड़क भी आशावादी

25 अक्टूबर को जारी तिमाही नतीजों से पहले बर्टिटो बनाने वाली कंपनी ने स्ट्रीट के लिए भालू की एक टीम के अनुसार स्ट्रीट चिपलोट मैक्सिकन ग्रिल इंक। (CMG) टर्नअराउंड के बारे में बहुत आशावादी है।

सोमवार को ग्राहकों के लिए एक नोट में, ओप्पेनहाइमर के विश्लेषकों ने डेनवर स्थित मैक्सिकन रेस्तरां श्रृंखला के शेयरों को प्रदर्शन से कम करने के लिए डाउनग्रेड किया, जैसा कि सीएनबीसी द्वारा उल्लिखित है।

अत्यधिक फ्लाइंग वैल्यू ओवर-एग्रेसिव टार्गेट पर आधारित है

फरवरी में एक प्रबंधन शेकअप की घोषणा करने के बाद से चिपोटल के शेयर एक आंसू पर हैं, स्टॉक को 80% से अधिक भेजने और एक दर्जन से अधिक विश्लेषकों के उन्नयन के लिए अग्रणी है। हालांकि बैल ने मुख्य कार्यकारी अधिकारी (सीईओ) ब्रायन निकोल की नियुक्ति और एक मेनू सुधार और नए विपणन प्रयासों सहित रणनीतिक पहलों की सराहना की है, ओप्पेनहाइमर असंबद्ध है कि प्रयास नकारात्मक हेडविंड की एक मुट्ठी भर की भरपाई कर देंगे।

ओप्पेनहाइमर के ब्रायन बिटनर ने लिखा, "स्ट्रीट की मार्जिन विस्तार धारणाओं को लेबर हेडविन्ड्स, संभावित स्टोर-लेवल इनवेस्टमेंट्स और मेन्यू-प्राइसिंग की कमी के कारण सार्थक बिक्री के बिना हासिल करना मुश्किल हो सकता है।" 2020 के माध्यम से हर तिमाही में मिड-सिंगल-डिजिट समान-स्टोर की बिक्री, जो विश्लेषक स्वस्थ बिक्री के साथ भी बूरिटो श्रृंखला के लिए एक उदात्त लक्ष्य के रूप में देखता है।

बिटनर ने सुझाव दिया कि चिपोटल का "उच्च-उड़ान" मूल्यांकन 2020 के माध्यम से $ 20 पर प्रति शेयर आय (ईपीएस) पर आधारित है, 2018 के लिए मिडपॉइंट पर $ 8.50 के अनुमान से वृद्धि हुई है। वह इस पूर्वानुमान को पूरा करने के लिए कठिन मानते हैं, खासकर समाचार के साथ। 2015 तक वापस डेटिंग संकट की एक श्रृंखला के बाद अतिरिक्त खाद्यजनित बीमारी से डरता है। ओपेनहाइमर ने उपभोक्ताओं को मूल्य की अनुपस्थिति, कोई ड्राइव-थ्रू क्षमताओं, बढ़े उद्योग प्रतियोगिता, और 600 से अधिक नए स्टोरों के प्रदर्शन सहित अतिरिक्त नकारात्मक ड्राइवरों को उजागर किया।

चिपोटल के लिए $ 400 में बिटनर के 12 महीने के मूल्य लक्ष्य का मतलब मौजूदा स्तरों से 9.2% कम है। विश्लेषक का पूर्वानुमान पूर्वानुमान 2020 में $ 13.74 पर कई बार कमाई करने के लिए 29 गुना कीमत पर आधारित है, जो वह कहते हैं कि इसी तरह की समान बिक्री और इकाई वृद्धि के साथ रेस्तरां के साथियों के लिए "स्वस्थ प्रीमियम" को दर्शाता है।

सभी इतनी मंदी नहीं हैं। इस साल की शुरुआत में, जेफरीज ने चिपोटल को खरीदने के लिए उन्नत किया और अपने मूल्य लक्ष्य को $ 550 तक बढ़ा दिया। एनालिस्ट एंडी बारिश ने लिखा कि फर्म "बेहतर पद वाली कंपनियों में से एक है" जो कि डिजिटल ऑर्डरिंग में बदलाव से लाभान्वित हुई है और टैको बेल के पूर्व सीईओ निकोल के नेतृत्व में रणनीतिक पहल की सराहना की है।

मंगलवार की सुबह $ 440.35 पर लगभग 1.5% कम, चिपोटल शेयर 52.4% रिटर्न ईयर-टू-डेट (YTD) को दर्शाते हैं, उसी अवधि में एसएंडपी 500 के 9.2% लाभ में तेजी से वृद्धि हुई।

(और अधिक के लिए, यह भी देखें: चिपोटल: नया नेतृत्व फ़्यूल्स टर्नअराउंड ऑप्टिमिज़्म। )