व्यापार परिभाषा लेना;

कैरी ट्रेड क्या है?

एक कैरी ट्रेड एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें कम-ब्याज दर पर उधार लेना और ऐसी संपत्ति में निवेश करना शामिल है जो उच्च दर की वापसी प्रदान करता है। एक कैरी ट्रेड आमतौर पर कम-ब्याज दर वाली मुद्रा में उधार लेने और दूसरी मुद्रा में उधार ली गई राशि को परिवर्तित करने पर आधारित होता है, अगर दूसरी ब्याज दर में जमा राशि पर रखा जाता है, तो यह ब्याज की उच्च दर प्रदान करता है या संपत्ति में आय को तैनात करता है - जैसे स्टॉक, कमोडिटीज, बॉन्ड या अचल संपत्ति - जो कि दूसरी मुद्रा में संप्रदाय हैं।

कैरी ट्रेड्स के जोखिम

कैरी ट्रेड केवल दो प्रमुख जोखिमों के कारण गहरी जेब वाली संस्थाओं के लिए उपयुक्त हैं: निवेशित परिसंपत्तियों की कीमत में तेज गिरावट और फंडिंग मुद्रा के उधारकर्ता की घरेलू मुद्रा से अलग होने पर अंतर्निहित विनिमय जोखिम।

एक कैरी ट्रेड में मुद्रा जोखिम शायद ही कभी हेज किया जाता है क्योंकि हेजिंग या तो एक अतिरिक्त लागत लगाएगी या सकारात्मक ब्याज दर के अंतर को नकार देगी यदि मुद्रा का उपयोग किया जाता है। कैरी ट्रेड्स लोकप्रिय हैं जब पर्याप्त जोखिम वाली भूख होती है, लेकिन अगर वित्तीय वातावरण में अचानक बदलाव होता है और सट्टेबाजों को अपने कैरी ट्रेडों को छोड़ने के लिए मजबूर किया जाता है, तो यह वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए नकारात्मक परिणाम हो सकता है।

उदाहरण के लिए, जापानी येन से संबंधित कैरी ट्रेड 2007 तक 1 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया था, क्योंकि यह लगभग शून्य ब्याज दरों के लिए उधार लेने के लिए एक पसंदीदा मुद्रा बन गया था। जैसा कि 2008 में वैश्विक अर्थव्यवस्था में गिरावट आई थी, लगभग सभी परिसंपत्ति की कीमतों में गिरावट के कारण येन कैरी ट्रेड का अंत हो गया था, जिसके कारण 2008 में येन के खिलाफ 29 प्रतिशत और फरवरी 2009 तक अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 19 प्रतिशत बढ़ गया। ।

कैरी ट्रेड कैसे काम करता है

क्या आपको कभी भी सीमित अवधि के लिए क्रेडिट कार्ड जारीकर्ताओं द्वारा दी जाने वाली 0 प्रतिशत नकद अग्रिम लेने का प्रलोभन दिया गया है, ताकि अधिक उपज के साथ परिसंपत्ति में निवेश किया जा सके? वह कैरी ट्रेड का सायरन कॉल है।

कई क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता 6 महीने से लेकर एक वर्ष तक की अवधि के लिए 0 प्रतिशत ब्याज दर की पेशकश करते हैं, लेकिन उन्हें एक फ्लैट 1 प्रतिशत "लेन-देन शुल्क" की आवश्यकता होती है, जिसका भुगतान किया जाता है। $ 10, 000 की नकद अग्रिम के लिए धन की लागत के रूप में 1 प्रतिशत के साथ, एक निवेशक ने इस उधार ली गई राशि को जमा के एक साल के प्रमाण पत्र में निवेश किया है जो 3 प्रतिशत की ब्याज दर वहन करती है। इस तरह के कैरी ट्रेड में $ 200 ($ 10, 000 x) या 2 प्रतिशत का लाभ होगा।

सीडी के बजाय, एक निवेशक इसके बजाय 10 प्रतिशत की कुल वापसी करने के उद्देश्य से शेयर बाजार में $ 10, 000 का निवेश करने का निर्णय ले सकता है। अगर बाजार इसमें सहयोग करता है तो नेट रिटर्न इस मामले में 9 प्रतिशत होगा। लेकिन क्या होगा अगर अचानक बाजार में सुधार हुआ है और जब क्रेडिट कार्ड नकद अग्रिम $ 10, 000 के कारण आता है, तो साल के अंत तक पोर्टफोलियो 20 प्रतिशत नीचे है? ऐसी स्थिति में कैरी ट्रेड गड़बड़ा गया है, और निवेशक को अब 9 प्रतिशत लाभ के बजाय $ 2, 000 की कमी है।

इस उदाहरण को एक कदम आगे बढ़ाते हुए, बताते हैं कि, शेयर बाजार के बजाय, निवेशक ने 10, 000 डॉलर की उधार ली गई राशि को परिवर्तित कर दिया और इसे एक विदेशी मुद्रा (ईसी) जमा में आपको 6 प्रतिशत की ब्याज दर की पेशकश की। वर्ष के अंत में, यदि डॉलर और EC के बीच विनिमय दर समान है, तो इस कैरी ट्रेड पर आपका रिटर्न 5 प्रतिशत (6% - 1%) है। यदि EC ने 10 प्रतिशत की सराहना की है, तो आपका रिटर्न 15 प्रतिशत (5 प्रतिशत + 10 प्रतिशत) होगा, लेकिन यदि EC 10 प्रतिशत घटाता है, तो रिटर्न -5 प्रतिशत (5 प्रतिशत - 10 प्रतिशत) होगा।