विपत्ति की पुकार

कैलामिटी कॉल क्या है

आपदा कॉल एक सुरक्षात्मक कॉल सुविधा है जो एक संपार्श्विक बंधक दायित्व (सीएमओ) में पाया जाता है। यदि अंतर्निहित संपार्श्विक द्वारा उत्पन्न नकदी प्रवाह अनुसूचित प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान का समर्थन करने के लिए पर्याप्त नहीं है, या तो ऋण चूक या पूर्व भुगतान के कारण, तो जारीकर्ता सीएमओ के एक हिस्से को रिटायर कर देगा। यह मुख्य रूप से जारीकर्ता के पुनर्निवेश जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

क्लीन-अप कॉल एक आपदा कॉल का दूसरा नाम है।

ब्रेकिंग काल आपदा कॉल

एक संपार्श्विक बंधक दायित्व (सीएमओ), एक सुरक्षा है जो बंधक के एक पूल द्वारा समर्थित है, जिसे कभी-कभी रियल एस्टेट बंधक निवेश संघनन (REMICs) के रूप में भी जाना जाता है। निवेशक मूल, या खरीद के बिना बंधक नकदी प्रवाह तक पहुंच प्राप्त करने के लिए सीएमओ का उपयोग करते हैं, खुद को बंधक बनाते हैं। सीएमओ नकदी प्रवाह को बढ़ाते हैं क्योंकि उधारकर्ता अपने बंधक को चुकाते हैं, और यह चुकौती संपार्श्विक के रूप में कार्य करता है। संपार्श्विक बंधक दायित्व (CMO) मूल और ब्याज से निवेशकों के लिए आय प्रदान करता है। एक आपदा कॉल प्रावधान सीएमओ निवेशकों के लिए अंतर्निहित सुरक्षा प्रदान करता है और गारंटी देता है कि उनकी आय प्रवाह निर्बाध है। आपदा, या सफाई, कॉल डिफ़ॉल्ट के जोखिम को कम करता है जबकि जारीकर्ता को पुनर्निवेश जोखिम से भी बचाता है।

आपदा कॉल सीएमओ में उपयोग की जाने वाली एक प्रकार की सुरक्षा है। अन्य प्रकार के संरक्षण में अति-संपार्श्विककरण और पूल बीमा शामिल हैं। पुनर्निवेश जोखिम के खिलाफ सुरक्षा के अलावा, डिफ़ॉल्ट नुकसान से बचाने के लिए आपदा कॉल का उपयोग किया जा सकता है। उनका उपयोग सीएमओ में दूसरे ग्रहणाधिकार बंधक से संरचित किया जा सकता है, जहां सीमित सुरक्षा डिफ़ॉल्ट नुकसान के खिलाफ उपलब्ध है। पारंपरिक फिक्स्ड-रेट बंधक के लिए, ओवर-कोलैरलाइजेशन बंधक के अंतर्निहित पूल को पर्याप्त सुरक्षा प्रदान कर सकता है।

कुछ परिस्थितियों में, एक आपदा कॉल एक प्रकार का असाधारण मोचन प्रावधान का संदर्भ देता है, जो आमतौर पर नगरपालिका बांड में पाया जाता है। एक उदाहरण के रूप में, एक आपदा कॉल एक सामुदायिक भवन के निर्माण को सुरक्षित करने के लिए जारी किए गए एक नगरपालिका बांड से खोए हुए राजस्व को ऑफसेट कर सकता है, जो बाद में राजस्व उत्पन्न करने की अपनी क्षमता को सीमित करने के लिए महत्वपूर्ण क्षति है। इस तरह की आपदा कॉल को एक आपदा कॉल के रूप में भी जाना जाता है।

एक आपदा कॉल का उदाहरण

कंपनी ए $ 10 मिलियन का सीएमओ जारी करती है जो अंतर्निहित बंधक ब्याज और मूल भुगतान से प्रत्येक महीने $ 500, 000 उत्पन्न करता है। जब बंधक धारकों की एक महत्वपूर्ण संख्या या तो अपने ऋणों पर डिफ़ॉल्ट या अपने घरों को बेचने से पहले अपने बंधक को चुकता करने से पहले भुगतान करती है, तो सीएमओ अब अपने निवेशकों को भुगतान करने के लिए पर्याप्त आय नहीं पैदा करता है। कंपनी ए को तब निवेशकों को भुगतान करने के लिए सीएमओ के हिस्से को सेवानिवृत्त करने की आवश्यकता हो सकती है।