विषय - सूची
- बुलियन क्या है?
- बुलियन को समझना
- कैसे बैंक उधार देते हैं और बुलियन बेचते हैं
- बुलियन मार्केट
- बुलियन में खरीदना और निवेश करना
बुलियन क्या है?
बुलियन सोना और चांदी है जिसे आधिकारिक तौर पर कम से कम 99.5% शुद्ध माना जाता है और यह सलाखों या सिल्लियों के रूप में होता है। बुलियन को अक्सर सरकारों और केंद्रीय बैंकों द्वारा आरक्षित संपत्ति के रूप में रखा जाता है।
बुलियन बनाने के लिए, सोने को पहले खनन कंपनियों द्वारा खोजा जाना चाहिए और सोने के अयस्क, सोने और खनिज पत्थर के संयोजन के रूप में पृथ्वी से हटा दिया जाना चाहिए। फिर रसायनों या अत्यधिक गर्मी के उपयोग के साथ अयस्क से सोना निकाला जाता है। परिणामस्वरूप शुद्ध बुलियन को "जुदा बुलियन" भी कहा जाता है। बुलियन जिसमें एक से अधिक प्रकार की धातु होती है, "अनपार्टर्ड बुलियन" कहलाता है।
चाबी छीन लेना
- बुलियन भौतिक सोने और उच्च शुद्धता की चांदी को संदर्भित करता है जिसे अक्सर सलाखों, सिल्लियों या सिक्कों के रूप में रखा जाता है। बुलियन को कभी-कभी कानूनी निविदा माना जा सकता है, और अक्सर इसे केंद्रीय बैंकों द्वारा आरक्षित किया जाता है या संस्थागत निवेशकों द्वारा रखा जाता है। कई वैश्विक बुलियन बाजारों में से एक पर सक्रिय होने वाले डीलरों के माध्यम से बुलियन को खरीदना या बेचना। सोने और चांदी के बुलियन में निवेश करना एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या वायदा अनुबंध के माध्यम से आसानी से पूरा किया जा सकता है।
बुलियन को समझना
बुलियन को कभी-कभी कानूनी निविदा माना जा सकता है, जिसे अक्सर केंद्रीय बैंकों द्वारा आरक्षित रखा जाता है या संस्थागत निवेशकों द्वारा उनके पोर्टफोलियो पर मुद्रास्फीति के प्रभाव के खिलाफ बचाव के लिए उपयोग किया जाता है। लगभग 20% सोने का खनन केंद्रीय बैंकों द्वारा दुनिया भर में किया जाता है। इस सोने को भंडार में बुलियन के रूप में रखा जाता है, जिसे बैंक अंतरराष्ट्रीय ऋण का निपटान करने के लिए उपयोग करता है या सोने की उधार के माध्यम से अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करता है। केंद्रीय बैंक अपने बुलियन रिजर्व से बुलियन बैंकों को लगभग 1% की दर से सोना उधार देने में मदद करता है।
बुलियन बैंक कीमती धातुओं के बाजारों में एक गतिविधि या किसी अन्य में शामिल हैं। इनमें से कुछ गतिविधियों में क्लियरिंग, जोखिम प्रबंधन, हेजिंग, ट्रेडिंग, वॉल्टिंग और उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करना शामिल है। लगभग सभी बुलियन बैंक लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन (एलबीएमए) के सदस्य हैं, जो एक ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार है जो अपने सौदे में कोई पारदर्शिता नहीं देता है। ओटीसी बाजार वित्तीय उत्पादों, वस्तुओं और प्रतिभूतियों के लिए डीलर नेटवर्क हैं जो एक केंद्रीकृत विनिमय पर व्यापार नहीं करते हैं।
LBMA सदस्यों में बैंक शामिल हैं:
- टीडी बैंक, बैंक ऑफ नोवा स्कोटिया (BNS) UBS या यूनियन बैंक ऑफ स्विटजरलैंडटाइबैंकजोरगन चेस एंड कंपनी मॉर्गन स्टेनली रयल बैंक ऑफ कनाडा (RBC) मॉन्ट्रियल (BMO) के मेरिल लिंचगोल्डमैन सैक्सबैंक BNP ParibasHSBC या हांगकांग और शंघाई बैंकिंग कॉर्पोरेशन में चार्टर्ड चार्टर्ड
कैसे बैंक उधार देते हैं और बुलियन बेचते हैं
जब एक केंद्रीय बैंक एक निर्दिष्ट अवधि के लिए बुलियन बैंकों को सोना उधार देता है, तो तीन महीने का कहना है कि यह बुलियन बैंक को दिए गए सोने के बराबर नकद राशि प्राप्त करता है। केंद्रीय बैंक इस पैसे को गोल्ड फ़ॉर्वर्ड ऑफर रेट्स (GOFO) के रूप में जाना जाता है, जिसे एलबीएमए द्वारा दैनिक रूप से प्रकाशित किया जाता है। लीज दर जितनी अधिक होगी, केंद्रीय बैंक को उतनी ही अधिक प्रोत्साहन राशि अपने भंडार से सोना उधार लेना होगा। सराफा बैंक जो सोना उधार लेते हैं वह सोना बेच सकते हैं या इसे खनन कंपनियों को उधार दे सकते हैं।
यदि सराफा बैंक हाजिर बाजार में सोना बेचता है, तो उसे लेनदेन के लिए नकदी मिलेगी। हाजिर बाजार वह है जहां मौजूदा बाजार दर पर बुलियन और अन्य जिंसों का कारोबार होता है। बाजार में सोने की आपूर्ति में वृद्धि से इसकी कीमत कम हो जाती है। सराफा बैंक को उम्मीद है कि जब तक वह हाजिर बाजार से सोने की पुनर्खरीद करने का समय तय कर लेता है, तब तक सराफा की कीमत कम होगी ताकि बैंक इसे कम कीमत पर वापस खरीद सकें, क्योंकि यह मूल रूप से इसे बेचा था। ऋण अवधि के अंत में, बैंक सोने को वापस खरीदता है और इसे केंद्रीय बैंक को लौटाता है।
बुलियन बैंक जो खनन कंपनियों को सोना उधार देते हैं, वे आमतौर पर कंपनी द्वारा चलाई जा रही परियोजना को पूरा करने के लिए ऐसा करते हैं। एक खनन फर्म भी सोना उधार लेगी यदि वह आगे की हेज कॉन्ट्रैक्ट में दर्ज हो गई जिसमें सोना, जिसका अभी तक खनन नहीं किया गया है या पृथ्वी से निकाला गया है, खरीदारों को पूर्व-बेच दिया गया है। यदि इसके खरीदारों में से कुछ या सभी गोल्ड बुलियन की भौतिक डिलीवरी की उम्मीद करते हैं, तो खनन फर्म बैंक से सोना उधार लेने का विकल्प चुन लेगी, जो आगे के समझौते के दूसरे छोर पर खरीदारों को दिया जाएगा। खनन कंपनियों को दिया जाने वाला सोना आमतौर पर कंपनियों के भविष्य के खनन उत्पादन से चुकाया जाता है।
बुलियन मार्केट
बुलियन का कारोबार बुलियन मार्केट में किया जाता है, जो मुख्य रूप से एक ओटीसी मार्केट है जो 24 घंटे खुला रहता है। सराफा बाजार में व्यापार की मात्रा अधिक है क्योंकि इसमें एक दिन में बुलियन ट्रेडिंग कीमतों का विशाल बहुमत शामिल है। अधिकांश लेनदेन इलेक्ट्रॉनिक या फोन द्वारा पूरे किए जाते हैं। लंदन, न्यूयॉर्क, टोक्यो और ज्यूरिख सहित वैश्विक स्तर पर विभिन्न सराफा बाजार हैं।
सोने के बुलियन की कीमत उन कंपनियों की मांग से प्रभावित होती है जो गहने और अन्य उत्पादों को बनाने के लिए सोने का उपयोग करती हैं। मूल्य भी समग्र अर्थव्यवस्था की धारणाओं से प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, आर्थिक अस्थिरता के समय निवेश के रूप में सोना अधिक लोकप्रिय हो जाता है।
हालाँकि, सोने की अधिक मांग है, लेकिन सोने और चांदी दोनों बुलियन को कई निवेशकों द्वारा सुरक्षित-निवेश निवेश के रूप में देखा जाता है। सुरक्षित-हेवन स्थिति आमतौर पर युद्ध, आतंकवादी गतिविधि और किसी भी अस्थिरता के कारण भू-राजनीतिक घटनाओं के दौरान मूल्य वृद्धि की ओर ले जाती है, जिससे संघर्ष हो सकता है। इसके अलावा, वैश्विक वित्तीय मुद्दे जैसे कि कर्ज पर सरकार की चूक या देश के वित्तीय पतन का डर बुलियन की बढ़ती मांग को जन्म देता है।
एक अर्थव्यवस्था में बढ़ती कीमतें या मुद्रास्फीति निवेशों पर प्रतिफल को नष्ट करती हैं। यदि एक निवेशक, उदाहरण के लिए, एक बॉन्ड पर 4% कमाता है और कीमतों में 2% की वृद्धि हुई है, तो बॉन्ड निवेश पर रिटर्न वास्तविक शब्दों में केवल 2% था। यदि समग्र मूल्य बढ़ रहे हैं, तो वस्तुओं में भी वृद्धि होती है। परिणामस्वरूप, मुद्रास्फीति के खिलाफ निवेश पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए सोने और चांदी के बुलियन का उपयोग किया जाता है।
बुलियन में खरीदारी और निवेश
बुलियन या खुद के निवेश के विभिन्न तरीके हैं। कृपया ध्यान दें कि किसी भी अन्य निवेश के समान, बुलियन की कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिसका अर्थ है कि नुकसान का जोखिम है। नीचे कुछ लोकप्रिय तरीके दिए गए हैं जो बाजार सहभागियों को बुलियन में निवेश करते हैं।
भौतिक रूप
एक निवेशक जो कीमती धातुओं को खरीदना चाहता है, उसे भौतिक बुलियन फॉर्म या पेपर फॉर्म में खरीद सकता है। सोने या चांदी की सलाखों या सिक्कों को एक प्रतिष्ठित डीलर से खरीदा जा सकता है और घर में एक सुरक्षित जमा बॉक्स में, एक बैंक में या तीसरे पक्ष के डिपॉजिटरी के साथ रखा जा सकता है। इसके अलावा, आप एक बैंक में एक आवंटित खाते में बुलियन खरीद सकते हैं जो ग्राहक के लिए बुलियन रखता है। ग्राहक के पास सोने का पूरा कानूनी स्वामित्व है। यदि बैंक दिवालियापन का सामना करता है, तो उसके लेनदारों को आवंटित खाते में बुलियन का कोई दावा नहीं है क्योंकि यह ग्राहक या मालिक का है, और बैंक का नहीं है।
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)
हालाँकि यह सोने के मालिक के बराबर नहीं है, लेकिन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) के माध्यम से सोने या चांदी में निवेश करने से निवेशकों को बुलियन मार्केट तक पहुंचने की अनुमति मिलती है। ईटीएफ वे फंड होते हैं जिनमें प्रतिभूतियों का संग्रह होता है जबकि फंड आमतौर पर एक अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करता है। गोल्ड या सिल्वर ईटीएफ के साथ, अंतर्निहित संपत्ति सोने के प्रमाण पत्र या चांदी के प्रमाण पत्र हो सकते हैं, न कि भौतिक बुलियन ही। सोने के प्रमाणपत्रों का आदान-प्रदान भौतिक सोने के लिए या एक बुलियन बैंक में नकद के बराबर किया जा सकता है। ईटीएफ फंड एक मानक ब्रोकरेज खाते या एक इरा ब्रोकरेज खाते का उपयोग करके इक्विटी के समान खरीदा और बेचा जा सकता है। ईटीएफ में आम तौर पर कम फीस होती है और ज्यादातर निवेशकों के लिए शारीरिक रूप से चांदी या सोने को सीधा रखने के बजाय सराफा बाजार तक पहुंच आसान होती है।
वायदा अनुबंध
निवेशक एक बुलियन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भी खरीद सकते हैं, जो कि भविष्य में किसी विशिष्ट तिथि पर होने वाले अनुबंध के साथ पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी संपत्ति या वस्तु को खरीदने या बेचने का एक समझौता है। सोने और चांदी के वायदा अनुबंध के साथ, विक्रेता अनुबंध की समाप्ति तिथि पर खरीदार को सोना देने के लिए प्रतिबद्ध है। जब तक डिलीवरी नहीं हो जाती, तब तक खरीदार सोने का मालिक नहीं होगा, और केवल कागज के सोने के अनुबंध का मालिक होगा। हालांकि, अगर खरीदार सोने की सलाखों या सिक्कों का मालिक नहीं होना चाहता है, तो अनुबंध को समाप्ति की तारीख से पहले बेचा जा सकता है या अनुबंध को नए सिरे से आगे बढ़ाया जा सकता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अनुबंधों में वायदा व्यापार नहीं शेयरों- जिसका अर्थ है कि वे आसानी से एक अनुबंध के लिए $ 100, 000 खर्च कर सकते हैं। नतीजतन, दलाल क्रेडिट-योग्य निवेशकों को मार्जिन पर उधार लेने की अनुमति देते हैं, जो अनिवार्य रूप से दलाल से ऋण है। फ्यूचर्स को उनकी बड़ी संख्याओं को देखते हुए काफी लाभदायक बनाया जा सकता है, लेकिन अगर बुलियन की कीमत प्रतिकूल रूप से बढ़ जाती है तो इससे काफी नुकसान हो सकता है। आमतौर पर, वायदा सबसे अनुभवी निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त होता है।
