जबकि कई निवेशक और बाजार पर नजर रखने वाले आम तौर पर स्टॉक मार्केट वैल्यूएशन का आकलन करने के लिए मूल्य-अर्जन (पी / ई) अनुपात, या कुछ भिन्नता का उपयोग करते हैं, मास्टर निवेशक वॉरेन बफेट एक अलग बैरोमीटर पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वह सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले अमेरिकी शेयरों के बाजार पूंजीकरण की तुलना अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद (यूएस जीडीपी) से करना पसंद करते हैं, कहते हैं, यह "मार्केटवॉच के हवाले से कहा गया है, जहां वैल्यूएशन किसी भी समय सबसे अच्छा उपाय है।" फिलहाल, यह अनुपात ऑल-टाइम रिकॉर्ड 138% के उच्च स्तर पर है, जो कि पलिसडे रिसर्च के एडेम टुमरकैन के अनुसार, जो प्रति मार्केटवॉच का कहना है कि यह "अत्यधिक ओवरवैल्यूड स्टॉक" और "आगे की ओर भारी गिरावट" को इंगित करता है। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: एस एंड पी 500 मे फॉल 60% से अधिक क्यों: हुसैन ।)
(कुल अमेरिकी बाजार मूल्य जीडीपी के सापेक्ष)
| मूल्य | संकेत |
| 70% से 80% | शेयरों में पैसा लगाना सुरक्षित |
| 100% | खतरा |
| 140% | अत्यधिक खतरा |
बफेट संकेतक 2000 से 2002 तक डॉटकॉम दुर्घटना से पहले और 2008 के वित्तीय संकट से पहले ऊंचे स्तर पर था, लेकिन 137% और 105% के संबंधित मूल्यों पर, आज की रीडिंग की तुलना में कम है, मार्केटवाच जोड़ता है। Tumerkan विश्लेषण के अपने बदलाव में Wilshire 5000 इंडेक्स की तुलना नाममात्र तिमाही जीडीपी से करता है। अगर बाजार के बारे में कहा जाए तो यह पर्याप्त चिंताजनक नहीं था, सात अन्य बाजार संकेतक लंबे समय के बाजार पर्यवेक्षक मार्क हुलबर्ट के अनुसार चेतावनी के संकेत दिखा रहे हैं।
'रोलिंग बियर मार्केट'
मॉर्गन स्टेनली ने हाल ही में निवेशकों को आगाह किया था कि जनवरी के अंत में और फरवरी की शुरुआत में मार्केटवॉच की एक अन्य कहानी के अनुसार, सबसे खराब बाजार बिक्री के लिए निवेशकों को चूना लगाया जाए। फेसबुक इंक (एफबी) और नेटफ्लिक्स इंक (एनएफएलएक्स) की निराशाजनक आय रिपोर्ट का व्यापक बाजार पर सीमित नकारात्मक प्रभाव पड़ा है, मॉर्गन स्टेनली की टीम ने मुख्य अमेरिकी इक्विटी रणनीतिकार माइकल विल्सन के नेतृत्व में लिखा है, प्रति मार्केटवॉच ने लिखा है, "हम बस इसे मानते हैं बाजार में सुरक्षा की एक और बड़ी झूठी भावना के कारण।"
मॉर्गन स्टेनली ने देखा, जैसा कि मार्केटवॉच द्वारा उद्धृत किया गया है, "एक रोलिंग बियर बाजार" जिसमें "एसएंडपी 500 में हर क्षेत्र एक महत्वपूर्ण व्युत्पन्न से गुजरा है।" अब तक के एकमात्र अपवाद, वे नोट करते हैं, सूचना प्रौद्योगिकी और उपभोक्ता विवेकाधीन हैं, जो कि 15 अगस्त और 13% से अधिक है, वर्ष-दर-तारीख (YTD) के लिए, 3 अगस्त तक प्रति S & P डॉव जोन्स के लिए। S & P के आधिकारिक वर्गीकरण के अनुसार उपभोक्ता विवेकाधीन, में नेटफ्लिक्स और Amazon.com Inc. (AMZN) दोनों शामिल हैं, जो क्रमशः 80% से अधिक और 50% YTD तक हैं।
7 अन्य भालू संकेतक
बफेट संकेतक के अलावा, मार्क हुलबर्ट ने पाया कि सात अन्य लोग भी यूएस स्टॉक मार्केट वैल्यूएशन की ओर इशारा कर रहे हैं, जैसा कि वह अपने वॉल स्ट्रीट जर्नल कॉलम में लिखते हैं। हुलबर्ट ने अपने हलबर्ट फाइनेंशियल डाइजेस्ट के साथ कुख्यातता प्राप्त की, जिसने भविष्यवाणी सटीकता पर निवेश समाचारपत्रिकाएं निर्धारित कीं। 1954 में इतिहास के आधार पर सबसे अच्छा संकेतक, वह कहता है कि फिलॉसॉफिकल इकोनॉमिक्स नामक एक गुमनाम ब्लॉग का पक्षधर है। घरेलू वित्तीय संपत्तियों को देखते हुए, जिनमें स्टॉक, बॉन्ड और नकदी शामिल हैं, यह पाता है कि शेयरों का अनुपात जितना अधिक होगा, हम बाजार के शीर्ष के करीब होंगे। अभी, हल्बर्ट के अनुसार, यह संकेतक 2008 के वित्तीय संकट से ठीक पहले के सबसे मंदी में है।
भविष्यवाणी की क्षमता के क्रम में, दूसरे स्थान पर, क्यू अनुपात है, जो अर्थशास्त्र के नोबेल पुरस्कार विजेता स्वर्गीय जेम्स टोबिन द्वारा तैयार किया गया है। यह परिसंपत्तियों के बाजार मूल्य की तुलना उनकी प्रतिस्थापन लागत से करता है। तीसरा, एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के लिए मूल्य-से-बिक्री (पी / एस) अनुपात है। बफेट संकेतक चौथे स्थान पर है।
राउंडिंग लिस्ट में नोबेल पुरस्कार विजेता रॉबर्ट शिलर का CAPE अनुपात, S & P 500 डिविडेंड यील्ड (यह जितना कम है, उतने ही महंगे स्टॉक हैं), S & P 500 के लिए पारंपरिक P / E अनुपात पिछले 12 महीनों की वास्तविक कमाई पर आधारित है, और एस एंड पी 500 के लिए मूल्य-से-पुस्तक मूल्य (पी / बी) अनुपात। सीएपीई अनुपात ने इस वर्ष विशेष ध्यान आकर्षित किया है, 1929 के ग्रेट क्रैश से पहले के स्तर से अधिक पहुंचने के बाद, हालांकि आलोचकों को इस विश्लेषणात्मक में कमियां दिखाई देती हैं। उपकरण। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: क्यों 2018 में 1929 स्टॉक मार्केट क्रैश हो सकता है ।)
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