बुक-टू-मार्केट अनुपात क्या है?
पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग किसी कंपनी के मूल्य को उसके बाजार मूल्य के पुस्तक मूल्य की तुलना करके खोजने के लिए किया जाता है। एक कंपनी के पुस्तक मूल्य की गणना कंपनी की ऐतिहासिक लागत, या लेखा मूल्य को देखकर की जाती है। एक फर्म का बाजार मूल्य शेयर बाजार में उसके शेयर की कीमत और उसके बकाया शेयरों की संख्या से निर्धारित होता है, जो कि उसका बाजार पूंजीकरण है।
चाबी छीन लेना
- बुक-टू-मार्केट अनुपात निवेशकों को कंपनी के मूल्य को उसके बाजार मूल्य से तुलना करने में मदद करता है। बुक-टू-मार्केट अनुपातों की व्याख्या की जा सकती है, क्योंकि बाजार में कंपनी की इक्विटी को उसके पुस्तक मूल्य की तुलना में सस्ते में मूल्यांकन किया जाता है। कई निवेशक मूल्य-से-पुस्तक अनुपात से परिचित हैं, जो कि केवल पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात सूत्र का उलटा है।
बुक-टू-मार्केट अनुपात के लिए सूत्र है
बुक-टू-मार्केट = मार्केट कैपकोमोन शेयरहोल्डर्स इक्विटी
बुक-टू-मार्केट अनुपात
बुक-टू-मार्केट अनुपात आपको क्या बताता है?
यदि किसी कंपनी का बाजार मूल्य उसके पुस्तक मूल्य प्रति शेयर से अधिक पर कारोबार कर रहा है, तो इसे ओवरवैल्यूड माना जाता है। यदि पुस्तक मूल्य बाजार मूल्य से अधिक है, तो विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है। किसी कंपनी के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य या बुक वैल्यू को उसके वर्तमान या बाजार मूल्य की तुलना करने के लिए, बुक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग किया जाता है।
किसी फर्म का बुक वैल्यू कंपनी की बैलेंस शीट से गणना की गई उसकी ऐतिहासिक लागत या लेखा मूल्य है। बुक वैल्यू की गणना किसी कंपनी की कुल संपत्ति से कुल देनदारियों, पसंदीदा शेयरों और अमूर्त संपत्ति को घटाकर की जा सकती है। वास्तव में, बुक वैल्यू यह दर्शाती है कि अगर कंपनी आज कारोबार से बाहर हो जाती है, तो उसके पास कितनी संपत्ति होगी। कुछ विश्लेषक बुक वैल्यू के रूप में बैलेंस शीट पर कुल शेयरधारकों की इक्विटी आंकड़ा का उपयोग करते हैं।
सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी का बाजार मूल्य उसके बाजार पूंजीकरण की गणना द्वारा निर्धारित किया जाता है, जो कि वर्तमान शेयर की कीमत से गुणा किए गए शेयरों की कुल संख्या है। बाजार मूल्य वह मूल्य है जो निवेशक द्वितीयक बाजारों में स्टॉक को प्राप्त करने या बेचने के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हैं। चूंकि यह बाजार में आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है, यह हमेशा एक फर्म के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।
उदाहरण बुक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग कैसे करें
बुक-टू-मार्केट अनुपात बुक वैल्यू और बाजार मूल्य के आधार पर इसे विभाजित करके अविकसित या ओवरवैल्यूड सिक्योरिटीज की पहचान करने का प्रयास करता है। यह किसी कंपनी के बाजार मूल्य को उसकी वास्तविक कीमत के सापेक्ष निर्धारित करने में मदद करता है। निवेशक और विश्लेषक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी और निवेशक की अटकलों के वास्तविक मूल्य के बीच अंतर करने के लिए इस तुलना अनुपात का उपयोग करते हैं।
बुनियादी शब्दों में, यदि अनुपात 1 से ऊपर है तो स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है; यदि यह 1 से कम है, तो स्टॉक ओवरवैल्यूड है। 1 से ऊपर का अनुपात बताता है कि किसी कंपनी का शेयर मूल्य अपनी संपत्ति के मूल्य से कम पर कारोबार कर रहा है। एक उच्च अनुपात मूल्य प्रबंधकों द्वारा पसंद किया जाता है, जो इसका मतलब यह बताते हैं कि कंपनी एक मूल्य स्टॉक है, अर्थात यह अपने पुस्तक मूल्य की तुलना में बाजार में सस्ते में कारोबार कर रहा है।
1 से नीचे के बुक-टू-मार्केट अनुपात का अर्थ है कि निवेशक किसी कंपनी के लिए उसकी शुद्ध संपत्ति की तुलना में अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास भविष्य के लाभ के अनुमान हैं और निवेशक उस संभावना के लिए प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार हैं। प्रौद्योगिकी कंपनियों और उद्योगों में अन्य कंपनियां जिनके पास बहुत अधिक भौतिक संपत्ति नहीं है, उनके पास कम पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात है।
बुक-टू-मार्केट अनुपात और मार्केट-टू-बुक अनुपात के बीच अंतर
बाजार-दर-पुस्तक अनुपात, जिसे मूल्य-से-पुस्तक अनुपात भी कहा जाता है, पुस्तक-दर-बाज़ार अनुपात का उल्टा है। बुक-टू-मार्केट अनुपात की तरह, यह मूल्यांकन करना चाहता है कि कंपनी के शुद्ध परिसंपत्तियों के साथ सभी बकाया शेयरों के बाजार मूल्य की तुलना करके किसी कंपनी का स्टॉक खत्म हो गया है या नहीं।
1 से ऊपर के बाजार-टू-बुक अनुपात का मतलब है कि कंपनी का स्टॉक ओवरवैल्यूड है, और 1 से नीचे इंगित करता है कि इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है; रिवर्स बुक-टू-मार्केट अनुपात के लिए मामला है। विश्लेषक किसी फर्म की पुस्तक और बाजार मूल्य पर तुलना चलाने के लिए या तो अनुपात का उपयोग कर सकते हैं।
