ब्लैकरॉक: ये ट्रेंड ईटीएफ ग्रोथ को आगे बढ़ाएगा

अप्रैल के अंत में, लगभग 7, 400 एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) थे, जिसमें एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल थे, प्रबंधन के तहत संपत्ति में संयुक्त $ 4.969 ट्रिलियन के साथ दुनिया भर में सूचीबद्ध हैं।

इस सप्ताह की शुरुआत में जारी नए शोध में, दुनिया के सबसे बड़े संपत्ति प्रबंधक, BlackRock, Inc. (BLK) ने कई कारकों पर प्रकाश डाला, जो 2023 के अंत तक वैश्विक ETF परिसंपत्तियों को $ 12 ट्रिलियन से आगे बढ़ा सकता है। BlackRock iSes, दुनिया की मूल कंपनी है। सबसे बड़ा ईटीएफ प्रायोजक। शोध से पता चलता है कि वैश्विक ईटीएफ परिसंपत्तियां 2019 के अंत तक $ 6 ट्रिलियन और $ 20 ट्रिलियन तक पहुंचने से पहले 2021 के अंत में $ 8.5 ट्रिलियन तक पहुंच जाएगी।

क्या उन अनुमानों को सही साबित करना चाहिए, जो ईटीएफ के लिए एक आश्चर्यजनक विकास की प्रवृत्ति जारी रखेंगे, जो कि इस सदी की शुरुआत प्रबंधन के तहत एक संयुक्त संपत्ति में $ 100 बिलियन के साथ हुई थी, ब्लैकरॉक डेटा के अनुसार। 30 अप्रैल, 2018 को समाप्त 10 साल की अवधि के लिए, वैश्विक ईटीएफ परिसंपत्तियों के लिए चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) 19% के करीब थी।

"ETF विकास को अक्सर वित्तीय संकट के बाद से सक्रिय प्रबंधकों के सापेक्ष सरल स्टॉक इंडेक्स के मजबूत प्रदर्शन के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, " ब्लैकरॉक ने कहा। "यह दृष्टिकोण गलत तरीके से बताता है कि निवेशकों ने बाजार को हरा देने के अपने प्रयासों को छोड़ दिया है और भविष्य में ईटीएफ की वृद्धि स्टॉक की कमी के कारण आकस्मिक है।"

परिसंपत्ति प्रबंधक ध्यान देता है कि ईटीएफ वृद्धि के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक व्यक्तिगत सुरक्षा चयन पर परिसंपत्ति आवंटन का बढ़ता महत्व है। ETF, परिसंपत्ति आवंटन उपकरण के पक्षधर हो गए हैं क्योंकि कई तरल हैं, कम खर्च वाले अनुपातों की सुविधा देते हैं और निवेशकों को असंख्य परिसंपत्ति वर्गों में निवेश की पेशकश करते हैं, जिनमें कुछ ऐसे भी हैं जो पहले महंगे थे या उपयोग करने में कठिन थे।

अन्य कारक

संस्थागत निवेशकों से कई मोर्चों पर ईटीएफ परिसंपत्ति वृद्धि की उम्मीद की जाती है। ब्लैकरॉक ने कहा, "वैश्विक संस्थाएं जैसे बीमा कंपनियां, पेंशन फंड, एसेट मैनेजर और एंडोमेंट तेजी से लंबी अवधि के निवेश वाहनों के अलावा सामरिक निवेश के लिए उपकरण के रूप में ईटीएफ का उपयोग करते हैं।" "अमेरिका के लगभग एक तिहाई संस्थागत निवेशकों ने अगले वर्ष में ETF आवंटन बढ़ाने के लिए 2017 की योजना का सर्वेक्षण किया। एक अलग यूरोप-केंद्रित सर्वेक्षण में पाया गया कि 40% संस्थान उसी अवधि में अपने ETF आवंटन को बढ़ाने की योजना बना रहे हैं।"

फैक्टर-आधारित, या स्मार्ट बीटा, रणनीतियों से ईटीएफ को सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड से संपत्ति का अधिग्रहण जारी रखने में मदद करने की उम्मीद है। ब्लैकरॉक के अनुसार, कुछ कारक, जैसे मूल्य, 1920 के दशक में अपनी जड़ें वापस खोजते हैं। हाल के वर्षों में ETFs ने गति, गुणवत्ता, आकार और कम अस्थिरता सहित अन्य पुरस्कृत कारकों तक पहुंच को बढ़ाया है। (और अधिक के लिए, देखें: सर्वेक्षण स्मार्ट बीटा ग्रोथ ट्रैजेक्टरी की पुष्टि करता है ।)

फीस मैटर

जैसा कि व्यापक रूप से प्रलेखित किया गया है, कम फीस इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ के लिए प्रिकियर सक्रिय फंडों को छोड़ने वाले निवेशकों के पीछे एक महत्वपूर्ण कारक है। जबकि फंड फंड ब्रह्मांड में गिर रहे हैं, निष्क्रिय ईटीएफ और इंडेक्स फंड अपने सक्रिय प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में काफी कम महंगे हैं।

"ईटीएफ में सक्रिय म्यूचुअल फंडों से दूर एक दशक के लंबे समय तक घूमने का उदाहरण है, मुख्य रूप से अमेरिकी इक्विटीज में: 2009 से 2017 के दौरान यूएस इक्विटी फंडों को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने वाले लगभग 930 बिलियन डॉलर, जबकि लगभग 848 बिलियन डॉलर इसी अवधि में तुलनीय ईटीएफ में चले गए, " ब्लैकॉक ने कहा। पिछले साल, नई परिसंपत्तियों के मामले में शीर्ष 10 ईटीएफ में से केवल एक का व्यय अनुपात 0.20% या उससे अधिक था। साल दर साल, वह संख्या भी एक है। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: ETF फीस कम से कम करना ।)