वैश्विक अर्थव्यवस्था में सभी अनिश्चितताओं को देखते हुए - ऋण के मुद्दे, कार्यक्रमों को आसान बनाना, बेरोजगारी, आदि - कई निवेशकों ने कीमती धातुओं के मालिक होने में आराम किया है। बाजारों में मुद्रास्फीति और अस्पष्टता से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया, परिसंपत्ति वर्ग में बहुत अधिक अपील है। जैसे, सोना, चांदी और यहां तक कि प्लैटिनम और पैलेडियम अब पोर्टफोलियो स्टेपल बन गए हैं। हालांकि, इस बात पर बहुत बहस हो रही है कि निवेशकों को कीमती धातुएं भी मिलनी चाहिए या नहीं, इस पर बहुत बड़ी बहस चल रही है। बस उन्हें वह एक्सपोज़र कैसे मिलना चाहिए?
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) बूम ने निवेशकों को विभिन्न प्रकार के फंडों के माध्यम से अपने धातुओं को ठीक करने की अनुमति दी है जो या तो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को ट्रैक करते हैं - जैसे इंवेसको डीबी सिल्वर (NYSEARCA: DBS) - या SPDR गोल्ड शेयर्स (NYSEARCA: GLD) के समान भौतिक बुलियन)। फिर भी, एक मजबूत मुखर शिविर है जो मानता है कि भौतिक धातु का मालिक, एक सुरक्षित या बैंक की तिजोरी में जाने का एकमात्र तरीका है। उन निवेशकों के लिए जो चांदी के बाजार को टैप करना चाहते हैं, दो तरीकों के बीच चयन करना इतना आसान नहीं है।
फंड्स के लिए हां कहो
आईशर सिल्वर ट्रस्ट (एनवाईएसई: एसएलवी) जैसे फंड ने नियमित खुदरा निवेशकों के लिए चांदी के बाजार का दोहन करना काफी आसान बना दिया है। हालांकि, शारीरिक चांदी बुलियन खरीदने के बजाय उस फैसले के साथ बहुत सारे पेशेवरों और विपक्ष हैं।
सोने के विपरीत, जिसे मूल्य के भंडार के रूप में सख्ती से देखा जाता है, चांदी भी कई औद्योगिक अनुप्रयोगों में इसके व्यापक उपयोग से लाभान्वित होती है। धातु ने मोटर वाहन क्षेत्र में, विभिन्न इलेक्ट्रॉनिक्स उत्पादों में, सौर पैनलों में और फोटोग्राफी में उपयोग की स्थापना की है। नई प्रौद्योगिकियों जैसे कि चांदी के आक्साइड बैटरी, चांदी प्रवाहकीय स्याही और चिकित्सा अनुप्रयोगों में विभिन्न चांदी आधारित नैनोटेक्नोलोजी सभी अपने उद्योगों में जल्दी से मानक बन रहे हैं।
यह औद्योगिक मांग सोने की तुलना में चांदी की कीमतें "जंपियर" बनाती है और आम तौर पर विनिर्माण डेटा के विभिन्न उपायों पर प्रतिक्रिया करती है। इस तथ्य को देखते हुए, ईटीएफ जो कि चांदी की कीमतों या वायदा पर नज़र रखते हैं, एक बेहतर दांव बनाम भौतिक बुलियन हो सकते हैं, क्योंकि उन्हें काफी आसानी से बेचा जा सकता है अगर निवेशकों को लगता है कि कीमतें बहुत कम हैं।
फिर विचार करने के लिए लागतें हैं। किसी भी कीमती धातु की भौतिक बुलियन खरीदना, अतिरिक्त लागत के साथ आता है जो निवेशक सोच भी नहीं सकते हैं। सबसे पहले, निवेशक के स्रोत के आधार पर चांदी के सिक्कों और बुलियन का अधिग्रहण करने के लिए अक्सर कमीशन में 10 से 20% का भुगतान होता है। उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य मिंट कई चांदी बुलियन सिक्कों का उत्पादन करता है, जिसमें सबसे लोकप्रिय एक-औंस अमेरिकी ईगल है। एक अनियंत्रित स्थिति के टुकड़े के लिए $ 62.95 की हाल की कीमत पर, ये सिक्के चांदी की कीमतों को हाजिर करने के लिए कठोर प्रीमियम पर बेचते हैं। इसी तरह, द रॉयल कैनेडियन मिंट जैसे अन्य सिक्के टकसाल भी कई चांदी बुलियन सिक्कों का उत्पादन करते हैं। हालांकि, ये सिक्के मिंट से सीधे खरीदे जाने पर एक समान प्रीमियम ले जाते हैं। थर्ड-पार्टी वेंडर भी मौजूद हैं, लेकिन फिर से, स्पॉट टू प्रीमियम प्रचलित हैं।
फिर विचार करने के लिए भंडारण लागतें हैं। सुरक्षा जमा बॉक्स और बैंक प्रति माह औसतन $ 40 या अधिक हो सकते हैं और घर की तिजोरियां आकार के आधार पर हजारों में हो सकती हैं, जबकि कीमती धातुएं IRAs और कस्टोडियल खाते वार्षिक भंडारण शुल्क के साथ आते हैं। केवल एक शेयर की कीमत के लिए जो मोटे तौर पर स्पॉट कीमतों पर ट्रेड करता है, और सालाना खर्च में 0.50% के रूप में कम है, निवेशक ईटीएफ के माध्यम से चांदी तक पहुंच सकते हैं।
फिजिकल बुलियन की गिनती मत करो
उस ने कहा, निवेशकों को केवल भौतिक चांदी बुलियन के मालिक होने के लाभों को अनदेखा करने के लिए इतनी जल्दी नहीं होना चाहिए। शायद सबसे बड़ा प्रतिपक्ष जोखिम है जो ईटीएफ में से किसी एक के साथ जुड़ा हुआ है या शायद यूबीएस ई-टीआरएसीएस सीएमसीआई सिल्वर टीआर ईटीएन (एनवाईएसईएआरसीए: यूएसवी) जैसे एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ईटीएन) के मालिक हैं।
शेयरधारक वास्तव में खुद को धातु का शीर्षक नहीं देते हैं, जब तक कि वे एक अधिकृत प्रतिभागी न हों, अगर वे ईटीएफ के साथ जाते हैं। दूसरी ओर, जब आप वास्तविक चांदी के मालिक होते हैं तो यह आपका होता है। अगर दुनिया "पागल" हो जाती है, तो आपके पास सीधे अपने हाथों या तिजोरी में तिजोरी का भंडार है। यह तथ्य नंबर एक कारण को रेखांकित करता है कि ज्यादातर निवेशक पहली जगह में कीमती धातुओं को क्यों चुनते हैं: बीमा।
प्रतिपक्षीय जोखिम के साथ संभावित समस्याओं का एक आदर्श उदाहरण 2011 के अंत में एमएफ ग्लोबल में हालिया दिवालियापन से उपजा है। जिन निवेशकों ने फर्म के खातों में चांदी की सलाखों के लिए गोदाम की रसीदें रखी थीं, उनकी संपत्ति जमी हुई थी और एक साथ जमा हुई थी। अदालत में परिसमापक ट्रस्टी ने दिवालियापन को मंजूरी दे दी और इन निवेशकों को अपनी होल्डिंग के लिए डॉलर पर लगभग 72 सेंट का भुगतान किया। दूसरे शब्दों में, इन निवेशकों ने अपने बुलियन का 28% खो दिया। कुछ बड़े ईटीएफ / ईटीएन प्रायोजकों के संबंध में चांदी के बाजारों में हेरफेर का दावा करने वाले कुछ चांदी प्रतिभागियों के साथ, वास्तविक अंत में भुगतान करने वाले भौतिक बुलियन के मालिक हो सकते हैं।
अंत में, ईटीएफ की फीस का उनके अंतर्निहित मूल्यों पर प्रभाव पड़ता है। शारीरिक रूप से समर्थित कई फंड अपने खर्च के लिए भुगतान करने के लिए अपने बुलियन के एक हिस्से को बेचते हैं। ओवरटाइम, इससे शेयर की कीमतें स्पॉट से कम हो गई हैं। 2011 के अंत तक, लोकप्रिय iShares सिल्वर ट्रस्ट ने 2006 में अपनी शुरुआत के बाद से 3.6% चांदी के अनुरूप किया क्योंकि फीस ने बुलियन की मात्रा को मिटा दिया है।
तल - रेखा
चांदी के बाजारों में पहुंच हासिल करने के इच्छुक निवेशकों के लिए, भौतिक बुलियन के साथ-साथ ईटीएफ खरीदने के लिए दोनों के पास अपने पेशेवरों और विपक्ष हैं। असल में, यह नीचे आता है कि वे क्या देख रहे हैं। यदि कोई निवेशक चांदी का आसान और त्वरित निवेश चाहता है, तो फंड में चमक आती है। हालांकि, अगर कोई व्यक्ति वास्तव में मानता है कि वित्तीय प्रणाली ध्वस्त हो जाएगी, तो भौतिक चांदी आदर्श विकल्प है। हो सकता है कि दोनों के पास सबसे विवेकपूर्ण कदम हो।
