दिवाला जोखिम

दिवालियापन जोखिम का अनुमान

दिवालियापन का जोखिम इस संभावना को दर्शाता है कि एक कंपनी अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ होगी। यह एक फर्म की संभावना है कि वह अपने ऋण की सेवा करने में असमर्थता के कारण दिवालिया हो रही है। कई निवेशक इक्विटी या बांड निवेश निर्णय लेने से पहले एक फर्म के दिवालियापन जोखिम पर विचार करते हैं। बॉन्ड रेटिंग देकर जोखिम का आकलन करने के लिए मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स जैसी एजेंसियों ने प्रयास किया।

दिवालियापन जोखिम को दिवाला जोखिम भी कहा जाता है।

दिवालिएपन का खतरा पैदा करना

अपर्याप्त बिक्री और उच्च परिचालन व्यय के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह की समस्याओं के कारण एक फर्म वित्तीय रूप से विफल हो सकती है। नकदी प्रवाह की समस्याओं का समाधान करने के लिए, फर्म अपने अल्पकालिक उधार को बढ़ा सकती है। यदि स्थिति में सुधार नहीं होता है, तो फर्म को दिवाला या दिवालियापन का खतरा है। संक्षेप में, दिवाला तब होता है जब कोई फर्म अपने संविदात्मक वित्तीय दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है क्योंकि वे आते हैं। दायित्वों में ऋण पर ब्याज और मूल भुगतान, देय खातों पर भुगतान और आयकर शामिल हो सकते हैं। अधिक विशेष रूप से, एक फर्म तकनीकी रूप से दिवालिया है यदि वह अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा नहीं कर सकता है क्योंकि वे अपनी देयता के मूल्य से अधिक होने के बावजूद, अपनी देयताएं पूरी करते हैं। यदि कोई फर्म अपनी देनदारियों के मूल्य से कम है तो एक फर्म कानूनी रूप से दिवालिया है । एक फर्म दिवालिया हो जाती है अगर वह अपने ऋण का भुगतान करने में असमर्थ है और दिवालियापन याचिका दायर करती है।

सॉल्वेंसी को तरलता अनुपात के साथ मापा जाता है जिसे "वर्तमान अनुपात" कहा जाता है, वर्तमान परिसंपत्तियों (हाथ पर नकदी और किसी भी परिसंपत्ति, जिसे इन्वेंट्री, प्राप्य, और आपूर्ति जैसे 12 महीनों के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है) और वर्तमान देनदारियों के बीच तुलना (ऋण) अगले 12 महीनों के भीतर होने वाले हैं, जैसे कि कर्ज में दिए गए ब्याज और मूल भुगतान, पेरोल और पेरोल करों)। वर्तमान अनुपात की व्याख्या करने के कई तरीके हैं। उदाहरण के लिए, कुछ एक 2: 1 वर्तमान अनुपात को विलायक के रूप में देखें, यह दर्शाता है कि फर्म की वर्तमान संपत्ति इसकी वर्तमान देनदारियों से दोगुनी है। दूसरे शब्दों में, फर्म की परिसंपत्तियाँ उसकी वर्तमान देनदारियों को लगभग दो गुना कर देंगी।

जब एक सार्वजनिक कंपनी दिवालियापन के तहत सुरक्षा के लिए अपने ऋण दायित्वों और फाइलों को पूरा करने में असमर्थ होती है, तो वह लाभदायक बनने के प्रयास में अपने व्यवसाय को पुनर्गठित कर सकती है, या वह अपने परिचालन को बंद कर सकती है, अपनी संपत्ति बेच सकती है और अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए आय का उपयोग कर सकती है। (परिसमापन नामक एक प्रक्रिया)। एक दिवालियापन में, फर्म की संपत्ति का स्वामित्व स्टॉकहोल्डर्स से बॉन्डहोल्डर्स में स्थानांतरित हो जाता है। क्योंकि बॉन्डहोल्डर्स ने फर्म का पैसा उधार दिया है, उन्हें स्टॉकहोल्डर्स से पहले भुगतान किया जाएगा, जिनके पास स्वामित्व हिस्सेदारी है।