कर दिवस पर बैंक रिपोर्ट में गड़बड़ी

प्रमुख चालें

मुझे इस महीने में कई बार पूछा गया है कि क्या बाजार में "टैक्स डे" के लिए 15 अप्रैल को एक विशिष्ट प्रतिक्रिया है। जैसा कि अधिकांश पंचांग निवेश (जैसे मई में बेचते हैं, "" सांता क्लॉज रैली "और" तिमाही खिड़की का अंत) ड्रेसिंग "), मुझे बाजार पर एक विश्वसनीय प्रभाव दिखाने वाला कोई अच्छा दीर्घकालिक शोध नहीं मिला है।

यहां तक ​​कि अगर निवेशक कर दिवस पर लगातार निराशावादी या आशावादी थे, तो बाजार ने पहले और इससे पहले की घटना को मूल्य देना शुरू कर दिया था। इसी मुद्दे का उपयोग यह बताने के लिए किया जा सकता है कि अन्य कैलेंडर-आधारित आर्थिक संकेत अविश्वसनीय क्यों हैं। क्योंकि वित्तीय दिवस में लेखकों के लिए टैक्स डे या अन्य कैलेंडर घटनाओं के समय का उपयोग करना आसान होता है, क्योंकि उस दिन बाजार में जो कुछ भी हुआ, उसके लिए एक व्याख्या के रूप में, अगर आपको कुछ सुर्खियां मिलें तो आश्चर्यचकित न हों ।

हालांकि, यह कहना नहीं है कि करों और राजकोषीय नीति का बाजार पर प्रभाव नहीं है। उदाहरण के लिए, स्वास्थ्य बीमा कंपनियों के शेयर की कीमतें हाल ही में घट गई हैं क्योंकि निवेशकों को दवा मूल्य निर्धारण में प्रतिकूल विनियमन और सार्वजनिक स्वास्थ्य बीमा के लिए एक डेमोक्रेटिक नेतृत्व वाली पहल का अधिक जोखिम है जो उनके उद्योग को नुकसान पहुंचाएगा या समाप्त कर देगा।

बढ़ते श्रम बाजार के बावजूद, स्वास्थ्य बीमा कंपनियां इस वर्ष औसतन 11% नीचे हैं। हालांकि अधिकांश स्वास्थ्य बीमाकर्ता स्टॉक आज ऊपर हैं, यह "सुरक्षा क्षेत्र" संभवतः छोटे विक्रेताओं के लिए एक लक्ष्य बना रहेगा यदि बाजार फिर से धीमा हो जाता है। जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, एटना के मालिक CVS हेल्थ कॉर्पोरेशन (CVS) के शेयर पिछले तीन महीनों में 33% गिरने के बाद मजबूत हुए हैं। $ 55 पर प्रतिरोध शॉर्ट्स के लिए एक और लक्ष्य हो सकता है।

एस एंड पी 500

स्वास्थ्य देखभाल बीमा क्षेत्र में खराब प्रदर्शन एसएंडपी 500 के लिए एक टर्मिनल समस्या नहीं है, लेकिन यह अभी भी प्रदर्शन पर खींचेगा। स्वास्थ्य देखभाल शेयरों में सूचकांक का लगभग 14% और 2019 में सबसे खराब प्रदर्शन क्षेत्र है। मेरी राय में, सबसे बड़ा मुद्दा जो एसएंडपी 500 को ट्रेंडलाइन प्रतिरोध को रोकने से रोक रहा है, वह कमजोर जोखिम लेने वाली भावना है।

उदाहरण के लिए, जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, एस एंड पी 500 एक वेज पैटर्न के भीतर बढ़ रहा है जबकि स्मॉल-कैप स्टॉक (निवेशक जोखिम भूख के लिए एक प्रॉक्सी) फरवरी से सपाट है। यह मुझे 2014 के मध्य में बाजार की स्थितियों की बहुत याद दिलाता है, जब निवेशक विकास दर के बारे में चिंतित थे और 2014 के अंत में बाजार में उतार-चढ़ाव से पहले बड़े कैप में स्थानांतरित हो गए।

मुझे इस बात की अधिक चिंता नहीं है कि हम २०१५ से २०१४ तक बाजार की स्थितियों की एक पुनरावृत्ति देखेंगे, लेकिन छोटे-कैप शेयरों से पुष्टि की कमी अभी भी सावधानीपूर्वक तेजी के दृष्टिकोण को सही ठहराना चाहिए। अल्पावधि में, मैं अभी भी उन समूहों का पक्ष लेता हूं जिनमें खुदरा और प्रौद्योगिकी जैसे विकास के स्पष्ट संकेत हैं।

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जोखिम संकेतक - बैंकों से संघर्ष के संकेत

बैंक रिपोर्ट्स को अब तक JPMorgan & Co. (JPM) और द PNC फाइनेंशियल सर्विसेज ग्रुप, Inc. (PNC) से सकारात्मक आश्चर्य के साथ मिलाया गया है और शुक्रवार को सिटीग्रुप इंक (C) और द गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक से निराशाजनक परिणाम मिले हैं। । (GS) आज मैं जेपी मॉर्गन के उपभोक्ता बैंकिंग प्रदर्शन के बारे में सबसे अधिक उत्साही था, जो हाल ही की आर्थिक रिपोर्टों से उपभोक्ता खर्च और उपभोक्ता वित्तपोषण के बारे में हमें पता है। हालाँकि, सिटीग्रुप की घोषणा जेपी मॉर्गन की लगभग एक मिरर इमेज थी, जिसमें इसके उपभोक्ता उपभोक्ता बैंकिंग और वित्तपोषण प्रभागों में कमजोरी थी।

मुझे नहीं लगता कि इस साल के बाकी बैंक रिपोर्ट और उपभोक्ता खर्च के लिए आउटलुक खराब करने के लिए आज का डेटा खराब है। सिटीग्रुप एक दीर्घकालिक पुनर्गठन के बीच में है, और गोल्डमैन की ट्रेडिंग राजस्व (इस तिमाही के नीचे) पर निर्भरता कुछ छोटे उपभोक्ता बैंकिंग पहलों में इसे सुधारने में सक्षम थी।

बैंक रिपोर्ट्स के बीच असहमति ने बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्पोरेशन (बीएसी) की कल की रिपोर्ट पर बहुत अधिक जोर दिया है। सिटीग्रुप की तरह, बैंक ऑफ अमेरिका में बड़े पैमाने पर उपभोक्ता बैंकिंग विभाजन हैं, और उनके परिणाम बाजार के दृष्टिकोण को अधिक अनुकूल रूप से झुका सकते हैं यदि रिपोर्ट जेपी मॉर्गन की तरह दिखती है।

एक तकनीकी दृष्टिकोण से, मुझे लगता है कि बैंक ऑफ अमेरिका के स्टॉक को किसी भी मूल्य लाभ को देखने के लिए उच्च बाधा को दूर करना होगा। स्टॉक प्रति शेयर $ 30 पर प्रतिरोध के खिलाफ टकरा रहा है, जो रिपोर्ट में डेटा की परवाह किए बिना कुछ लाभ को ट्रिगर कर सकता है। मुझे उम्मीद है कि निवेशकों को बैंक ऑफ अमेरिका की रिपोर्ट के भीतर इसके मूल्य प्रदर्शन के अलावा सामग्री पर भी विचार करना होगा, भले ही कंपनी विश्लेषकों की उम्मीदों को पूरा करती हो।

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गोल्डमैन सैक्स मिश्रित आय के बाद प्रतिरोध से बाहर निकलने में विफल रहता है

2018 से पहले सबसे कम ट्रेडिंग मजबूत संदेह का संकेत

सिटीग्रुप स्टॉक टेस्टिंग प्रतिरोध अपबीट क्वार्टर के बाद

निचला रेखा - रिटेल रिपोर्ट की प्रतीक्षा कर रहा है

कमाई का मौसम बस शुरू हो रहा है, और आमतौर पर बड़े बैंकों द्वारा अपनी रिपोर्ट जारी करने के बाद एक खामोशी होती है और जब एस एंड पी 500 के भीतर अन्य शेयरों से रिलीज की अगली किश्त बाजार में आती है। हालांकि, इस सप्ताह अपनी कमाई जारी करने के कारण कुछ उपभोक्ता स्टॉक हैं जो निवेशक भावना को प्रभावित कर सकते हैं।

मैं 16 अप्रैल को बाजार बंद होने के बाद नेटफ्लिक्स, इंक। (एनएफएलएक्स) की रिपोर्ट में विशेष रूप से दिलचस्पी रखता हूं। हालांकि शेयरों पर पहले से ही दबाव है, स्ट्रीमिंग कंपनी दिग्गज, नेटफ्लिक्स की ग्राहक वृद्धि के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए हाल ही में कदम, मूल्य निर्धारण योजना और सामग्री निवेश की पुष्टि करनी चाहिए कि उपभोक्ता अभी भी स्वस्थ है और खर्च करने को तैयार है। नेटफ्लिक्स में स्वस्थ विकास अल्पावधि में बाजार के दृष्टिकोण के लिए एक अच्छी बात है।