बैंक बिल स्वैप दर - bbsw परिभाषा

बैंक बिल स्वैप दर - BBSW क्या है?

बैंक बिल स्वैप दर (BBSW), या बैंक बिल स्वैप संदर्भ दर, एक अल्पकालिक ब्याज दर है जो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर डेरिवेटिव्स और प्रतिभूतियों के मूल्य निर्धारण के लिए बेंचमार्क के रूप में उपयोग की जाती है - विशेष रूप से, फ्लोटिंग दर बांड।

BBSW आपको क्या बताता है?

BBSW एक स्वतंत्र संदर्भ दर है जिसका उपयोग मूल्य निर्धारण प्रतिभूतियों के लिए किया जाता है। फिक्स्ड इनकम निवेशक BBSW का उपयोग करते हैं क्योंकि यह फ्लोटिंग रेट बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों की कीमत का मानदंड है। BBSW विभिन्न परिपक्वताओं के लिए बैंकों द्वारा आपूर्ति की गई बैंक बिल दरों का औसत है। दूसरे शब्दों में, यह विभिन्न बैंक-योग्य प्रतिभूतियों के लिए मध्यबिंदु दर है और वह दर है जो बैंक ऑस्ट्रेलिया में एक-दूसरे को उधार देते हैं।

BBSW की गणना कैसे की जाती है?

BBSW की गणना और ऑस्ट्रेलियाई प्रतिभूति विनिमय (ASX) द्वारा प्रकाशित की जाती है, जो इस दर को बनाए रखता है। बैंक बिल स्वैप दर ऑस्ट्रेलिया के बराबर है और इसे संस्थागत स्तर पर उसी तरह से संदर्भ दर के रूप में उपयोग किया जाता है। समीक्षा के लिए, एलआईबीओआर ब्याज दरों का एक औसत मूल्य है, जिसकी गणना प्रमुख वैश्विक बैंकों द्वारा दैनिक आधार पर प्रस्तुत अनुमानों से की जाती है। यह लंदन इंटरबैंक की पेशकश की गई दर के लिए खड़ा है और दुनिया भर में विभिन्न ऋणों पर ब्याज दरों की गणना करने में पहला कदम है।

उदाहरण के लिए, एक परिवर्तनीय फ्लोटिंग दर LIBOR पर 100 आधार अंकों की बोली लगा सकती है, जबकि ऑस्ट्रेलिया में, वे BBSW पर 100 आधार अंकों का उपयोग कर सकते हैं। जैसा कि पहले कहा गया है, BBSW विभिन्न परिपक्वताओं के लिए बैंकों द्वारा आपूर्ति की गई बैंक बिल दरों का औसत है।

ASX के अनुसार, BBSW LIBOR और अन्य समान बेंचमार्क के रूप में सीधे बंधक या अन्य खुदरा ऋण सूचकांक से जुड़ा नहीं है। इन क्षेत्रों में इसका प्रभाव इस प्रकार न्यूनतम है और ब्याज दरों के स्तर पर इसके सामान्य प्रभावों तक सीमित है।

जोखिम प्रीमियम

जोखिम मुक्त दर की तुलना में प्रतिभूतियों के जोखिम की भरपाई के लिए BBSW में एक जोखिम प्रीमियम जोड़ा जाता है, जो आमतौर पर सरकारी बॉन्ड पर आधारित होता है। उदाहरण के लिए, अमेरिका में, जोखिम-मुक्त दर आमतौर पर अमेरिकी खजाना है क्योंकि यह अमेरिकी सरकार द्वारा वापस आ गया है।

BBSW में जोड़ा गया क्रेडिट प्रीमियम आमतौर पर पांच से दस आधार अंकों के रूप में छोटा होता है। हालाँकि, यह 2008 के वित्तीय संकट और इसके बाद के महीनों के दौरान 300 से अधिक आधार अंकों से अधिक हो गया है।

प्रधान बैंक और प्रधान बैंक योग्य प्रतिभूति

एक प्रधान बैंक कई स्वीकृत वित्तीय संस्थानों में से एक है और इसमें ऑस्ट्रेलिया के चार सबसे बड़े बैंक शामिल हैं। ASX इस समूह के सदस्यों की सालाना समीक्षा करता है। ASX पर सूचीबद्ध सदस्यता की आवश्यकताएं, शामिल हैं:

• ऑस्ट्रेलियाई प्रूडेंशियल रेगुलेशन अथॉरिटी (APRA) द्वारा परिभाषित एक अधिकृत डिपॉजिट-टेकिंग इंस्टीट्यूट (ADI) होने के नाते, क्रेडिट रेटिंग बेंचमार्क को संतुष्ट करना, विशेष रूप से स्टैंडर्ड एंड पूअर्स की ए 1 + की अल्पकालिक रेटिंग और कम से कम जमा के वरिष्ठ असुरक्षित ऋण के लिए दीर्घकालिक रेटिंग। AAHaving प्रतिभूतियाँ खुले बाजार के संचालन और खड़े तरलता सुविधाओं में भारतीय रिज़र्व बैंक (RBA) द्वारा उपयोग के लिए पात्र हैं

चाबी छीन लेना

• बैंक बिल स्वैप रेट (BBSW) एक अल्पकालिक ब्याज दर है जिसका उपयोग ऑस्ट्रेलियाई डॉलर डेरिवेटिव्स और प्रतिभूतियों के मूल्य निर्धारण के लिए एक बेंचमार्क के रूप में किया जाता है, विशेष रूप से फ्लोटिंग दर बॉन्ड। BBSW एक स्वतंत्र संदर्भ दर है जो मूल्य प्रतिभूतियों के लिए उपयोग की जाती है। फिक्स्ड इनकम निवेशक BBSW का उपयोग करते हैं क्योंकि यह फ्लोटिंग रेट बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों की कीमत का मानदंड है। प्रतिभूतियों के जोखिम की भरपाई के लिए BBSW में एक जोखिम प्रीमियम जोड़ा गया है, क्योंकि जोखिम-मुक्त दर की तुलना में, जो आमतौर पर आधारित है सरकारी करार।

बैंक बिल स्वैप रेट का उदाहरण - BBSW

बता दें कि बैंक बिलों के लिए ब्याज दरें साल के पहले छह महीनों के लिए 4% थीं, जबकि दरें 5% तक बढ़ गईं और वर्ष की दूसरी छमाही के लिए 5% रह गईं। वर्ष के लिए औसत 4.5% और किसी भी जोखिम प्रीमियम होगा। यदि जोखिम प्रीमियम 15 आधार अंक था, तो बैंक बिल दरों के औसत सहित बीबीएसडब्ल्यू 4.65% होगा और जोखिम प्रीमियम जोड़ा जाएगा।

बेशक, वास्तव में, BBSW की गणना करने में औसतन दो से अधिक ब्याज दरें हैं, लेकिन यह आमतौर पर उन सभी दरों का एक मध्य बिंदु माना जाता है।

SIBOR और BBSW के बीच अंतर

सिंगापुर इंटरबैंक ने रेट की पेशकश की, जिसे इसके संक्षिप्त नाम SIBOR से जाना जाता है, एशियाई बाजार के भीतर बैंकों के बीच ऋण देने के लिए सिंगापुर डॉलर में बताई गई बेंचमार्क ब्याज दर है। SIBOR उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के लिए एक संदर्भ दर है जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से एशियाई अर्थव्यवस्था में भाग लेते हैं।

ऋण की शर्तें रातोंरात एक वर्ष से भिन्न होती हैं। विशेष रूप से, यूके संस्करण, लंदन इंटरबैंक ने रेट (LIBOR) की पेशकश की, SIBOR के समान है जबकि BBSW LIBOR और SIBOR का ऑस्ट्रेलियाई संस्करण है।

BBSW का उपयोग करने की सीमाएं

किसी भी संदर्भ दर के साथ, BBSW वास्तव में क्रेडिट जोखिम को प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है जो वास्तव में बाजार में मौजूद है। वित्तीय बेंचमार्क ने 2008 के वित्तीय संकट और उसके बाद हुए ग्रेट मंदी का अनुमान नहीं लगाया था। परिणामस्वरूप, जोखिम प्रीमियम हमेशा कुल बाजार जोखिम को प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है और लैगिंग संकेतक के रूप में कार्य कर सकता है।