यदि आप देर से ऑल स्टार चार्ट से पोस्ट पढ़ रहे हैं, तो आपने संभवतः बाजार के क्षेत्रों के बारे में बहुत सारी पोस्ट देखी हैं, जैसे कि प्रौद्योगिकी और उपभोक्ता विवेकाधीन संबंध। हालांकि, एक उद्योग पर उतना ध्यान नहीं दिया जा रहा है, जितना कि एयरलाइंस पर। इसका कारण सरल है: डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज ($ डीजेटी) एक मजबूत अपट्रेंड के भीतर ऑल-टाइम हाई से लगभग 3% अधिक है, लेकिन एयरलाइनों को किसी भी ऊंचाई पर संघर्ष करने के लिए संघर्ष करना पड़ रहा है, जो 52-सप्ताह के अंतराल पर निरपेक्ष है। आधार और एक रिश्तेदार आधार पर दुर्घटनाग्रस्त।
नीचे दिया गया चार्ट NYSE Arca Airlines Index ($ XAL) का दैनिक चार्ट है। पिछले 1.5 वर्षों से, सूचकांक ने बिल्कुल कोई प्रगति नहीं की है, और यह 103 और 124 के बीच में काटता रहता है। यह चार्ट वह है जिसे हम "हॉट मेस" श्रेणी में डालते हैं और स्पष्ट करते हैं। हालांकि व्यक्तिगत शेयरों में पूर्ण आधार पर अवसर हो सकता है या इंडेक्स में रेंज ट्रेडर्स के लिए अवसर हो सकता है, लेकिन बाजारों में अक्सर इस तरह से बैठे रहने की जबरदस्त अवसर लागत होती है जो अभी ट्रेंडिंग नहीं हैं।
उस ने कहा, मुझे लगता है कि एयरलाइनों के बारे में जो चार्ट बोलते हैं, वे एक रिश्तेदार आधार पर होते हैं।
नीचे एयरलाइन इंडेक्स बनाम डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन औसत का एक चार्ट है, जिसमें पिछले चार वर्षों में इस अनुपात को बड़े पैमाने पर दिखाया गया है। अप्रैल में 2015-2016 के चढ़ाव के नीचे कीमतें निर्णायक रूप से टूट गईं और तेजी से नीचे की ओर बढ़ीं, जो अब लगभग चार साल के निचले स्तर पर पहुंच गई हैं। हालांकि इस कदम को अल्पावधि में बढ़ाया जा सकता है, यह दीर्घकालिक पैटर्न नहीं है जिसे हम खरीदना चाहते हैं। एक तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत यह है कि मूल्य चाल में समरूपता है, जो यह सुझाव देगा कि यह एक बहु-वर्ष की गिरावट की शुरुआत है, अप्रैल लक्ष्य के स्तर के लगभग 32% से कम कीमत के लक्ष्य के साथ, कई तरह के संभावित समर्थन के साथ। ।
इसके अलावा, मई में एयरलाइन इंडेक्स बनाम एसएंडपी 500 4.5 साल के निचले स्तर पर पहुंच गया और लंबाई और परिमाण में समान गिरावट की चपेट में आ गया। इस सममित त्रिभुज की मापी गई चाल 2011-2012 के पास कम है, जो मई में टूटे स्तर की कीमतों से लगभग 35% गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। जैसा कि हमने ऊपर देखा पैटर्न, यह एक लंबी अवधि की गिरावट की शुरुआत है जो हम लंबे समय तक नहीं चाहते हैं।
तल - रेखा
निरपेक्ष आधार पर, एयरलाइन सूचकांक में बहुत कम बढ़त दिखाई देती है, जब तक कि यह 103 से 124 रेंज निर्णायक रूप से खुद को हल न कर ले। जबकि कई लंबे और छोटे अवसर हैं जो व्यक्तिगत नामों में आकर्षक दिखते हैं, व्यापार पर डालने की अवसर लागत को निर्धारित करने के लिए उद्योग के सापेक्ष प्रदर्शन को ध्यान में रखना आवश्यक है।
अब तक, साक्ष्य के वजन से पता चलता है कि शेयरों का यह समूह डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज और व्यापक बाजार को कम आंकने की संभावना है। परिणामस्वरूप, हम इक्विटी में अपनी तेजी थीसिस को व्यक्त करने के लिए नए उच्च बनाने वाले क्षेत्रों पर अपने प्रयासों को जारी रखना चाहते हैं। जब सबूतों का वजन बदल जाता है, तो हम ख़ुशी से अपने मन को बदल लेंगे, लेकिन अभी के लिए, ऐसा लगता है कि वहाँ बेहतर स्थान हैं।
