एडोब सिस्टम्स इनकॉरपोरेटेड (ADBE) बुधवार को प्री-मार्केट में 148 डॉलर के करीब ऑल-टाइम हाई पर पहुंच गया, जो मुनाफे और राजस्व के अनुमान को पार करने के बाद एक झटका तिमाही के बाद हुआ। हालांकि, आने वाले सत्रों में लाभ सीमित हो सकता है क्योंकि स्टॉक पहले ही 2017 में अब तक 40% से अधिक लामबंद हो चुका है और कमजोर हाथों को हिला देने वाले समेकन की जरूरत में तकनीकी रूप से अति-महत्वपूर्ण है। नतीजतन, बाजार के खिलाड़ी अल्पकालिक उत्साह को दूर करने और नए लंबे पदों से बचने की इच्छा कर सकते हैं।
इस तथ्य के खिलाफ कोई तर्क नहीं है कि यह प्रमुख तकनीकी खिलाड़ी तेजी से बदलते डिजिटल वातावरण में समृद्ध हो रहा है, जैसा कि इसके ठोस तीसरे तिमाही के मार्गदर्शन से पता चलता है। हालांकि, विकास की कहानी महीनों से चली आ रही है, खरीदारों की एक बड़ी आबादी में ड्राइंग जो अब पदों में जोड़ने की तुलना में लाभ लेने की अधिक संभावना रखते हैं, एक बुल ट्रैप के लिए बाधाओं को बढ़ाते हैं जो एक दीर्घकालिक शीर्ष का संकेत दे सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए देखें: Adobe's Cloud Push Fuels Profit Beat, Shares Surge ।)
ADBE दीर्घकालिक चार्ट (1993 - 2017)
डेस्कटॉप प्रकाशन ने अंतिम सहस्राब्दी में विकास को गति दी, जिससे एक उत्थान हुआ जिसने 1990 में स्टॉक को एक रुपये से उठाकर 2000 डॉलर के उच्च स्तर पर 43.65 कर दिया। 2002 के उत्तरार्ध में एकल अंकों में तीन साल के निचले स्तर तक उतरते हुए, जब डॉटकॉम बबल फट गया, तो एडोब ने तकनीकी ब्रह्मांड के साथ बिक्री की। बाद में उठाव अंत में 2006 में उच्च स्तर पर पहुंच गया, जहां बेचने का एक बिगुल शुरू हुआ केवल छह महीनों में स्टॉक के मूल्य का लगभग 40% त्यागने वाला प्रमुख उलटा।
बहु-वर्षीय प्रतिरोध में 2007 की रैली ने मामूली ब्रेकआउट किया, जो सिर्फ पांच अंकों से आगे था, मंदी के आगे जिसने 2008 की पहली तिमाही में एक बड़ी विफलता स्विंग को जन्म दिया। स्टॉक ने अक्टूबर में अपनी जमीन पकड़ ली और फिर दुनिया के बाजारों के साथ डूब गया, डंपिंग मार्च 2009 में किशोरावस्था में पांच साल के निचले स्तर पर, वसूली की लहर के आगे। 618 फाइबोनैचि नए दशक की शुरुआत में मिड-$ 30 के दशक में बेची गई रिट्रेसमेंट स्तर।
प्रतिरोध को स्पष्ट करने में लगभग छह साल लग गए और 2014 की अग्रिम बढ़त के बाद 2007 के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिसने संकीर्ण-चैनल कार्रवाई में स्टॉक को उठा लिया जो कि 2017 की शुरुआत में तेज हो गया जब इसने लगभग तीन वर्षों तक बढ़ती उच्च ट्रेंडलाइन को तोड़ दिया। इस तकनीकी घटना ने असामान्य सापेक्ष शक्ति का संकेत दिया जो एक ऊर्ध्वाधर अग्रिम के लिए मंच निर्धारित करता है जिसने पिछले तीन महीनों में लगभग 30 अंक जोड़े हैं।
ADBE अल्पकालिक चार्ट (2015 - 2017)
2014 और 2016 के बीच चार वी-आकार के पैटर्न ने एक रैली प्रक्षेपवक्र को बनाए रखते हुए कमजोर हाथों वाले खिलाड़ियों को हिला दिया, जिसने एक ही समय में एक नई श्रृंखला की एक लंबी श्रृंखला पोस्ट की, जो व्यापक तकनीकी क्षेत्र ने एक मध्यवर्ती सुधार में संघर्ष किया। फरवरी 2017 में ट्रेंडलाइन प्रतिरोध को तोड़ने वाले सकारात्मक फीडबैक लूप के आगे, 2016 की दूसरी छमाही में अस्थिरता कम हो गई, जिससे इस बुल मार्केट चक्र में अब तक का सबसे अधिक लाभ हुआ।
हालांकि, एक बार फिर से अस्थिरता बढ़ गई है, पिछले छह हफ्तों में दो गहरे डिप्स ने तकनीकी स्थितियों को संकेत दिया है जो धर्मनिरपेक्ष अपट्रेंड के इस चरण को समाप्त कर सकते हैं। यदि वह विश्लेषण सही है, तो समाचार के बाद की तेज़ी तेज़ी से फीकी हो जाएगी और दो तरफा मूल्य कार्रवाई का रास्ता देगी जो कि मौजूदा अग्रिम को $ 150 या उससे नीचे समाप्त करने के लिए निर्धारित आक्रामक लघु विक्रेताओं को दर्शाती है।
ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (ओबीवी) संभावित संघर्ष को उजागर करता है, मई में नई उच्चता की एक श्रृंखला के माध्यम से उठाने और जून में तेजी से कम हो जाता है। बदले में, जो अगले कुछ सत्रों में वॉल्यूम पर एक स्पॉटलाइट चमकता है, क्योंकि नई उच्चता के लिए एक सूचक अग्रिम असाधारण क्रय शक्ति को इंगित करेगा जो बढ़ते तकनीकी हेडविंड को दूर कर सकता है। अधिक संभावना है, प्रयास कम हो जाएगा, तीसरी श्रेणी में अच्छी तरह से चलने वाली जटिल श्रेणी-बाउंड कार्रवाई।
तल - रेखा
बैल मजबूत दूसरी तिमाही और सकारात्मक तीसरी तिमाही के मार्गदर्शन के बाद एडोब के शेयरों को खरीदने के लिए आगे बढ़ रहे हैं, लेकिन ओवरबॉट ने सुझाव दिया है कि अपट्रेंड ट्रैक्शन हासिल करने में विफल हो जाएगा, एक सुधार या व्यापक व्यापारिक सीमा का पालन करेगा जो कि अनुयायियों को ट्रेंड करने के लिए आसान मुनाफे से इनकार करता है।
