त्वरित शेयर पुनर्खरीद (ASR) क्या है?
त्वरित शेयर पुनर्खरीद (एएसआर) एक रणनीति है जिसका उपयोग सार्वजनिक कंपनियां अपने बकाया शेयरों के बड़े ब्लॉक को जल्दी से खरीदने के लिए करती हैं, एक निवेश बैंक का उपयोग करते हुए। शेयर पुनर्खरीद को आमतौर पर दो चरणों में पूरा किया जाता है:
- कंपनी निवेश बैंक के साथ एक आगे बिक्री समझौते में प्रवेश करती है और शेयरों के लिए नकद भुगतान करती है। निवेश बैंक अपने ग्राहकों या अन्य शेयर उधारदाताओं से शेयरों को उधार लेता है और कंपनी को शेयर वितरित करता है।
इससे कंपनी के बकाया शेयर की गिनती तुरंत कम हो जाती है। समय के साथ, शेयर खुले बाजार में खरीद के माध्यम से निवेश बैंक द्वारा उधारदाताओं को वापस कर दिए जाते हैं।
एएसआर को समझना
जब कोई कंपनी इस रणनीति का उपयोग करती है, तो निवेश बैंक उस जोखिम को स्वीकार करता है जो कंपनी द्वारा भुगतान किए गए शुल्क के बदले में शेयरों के मूल्य को खो देगा।
चाबी छीन लेना
- त्वरित शेयर पुनर्खरीद रणनीति से शेयर बायबैक जल्दी और अधिक अनुमानित कीमत पर किया जा सकता है। कंपनी इसमें निवेश का इस्तेमाल गो-बीच के रूप में करती है। बैंक शेयरों को उधार लेता है और प्रति सेट कीमत के लिए कंपनी को बेचता है। शेयर। बैंक खुले बाजार में उधार शेयरों को वापस खरीदने का काम करता है।
एएसआर का उपयोग शेयरों के पुनर्खरीद की प्रक्रिया को तेज करने और लेन-देन की लागत को अधिक अनुमानित करने के लिए किया जाता है। कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या तुरंत कम हो जाती है। इसका मतलब है कि कंपनी की प्रति शेयर आय बढ़ती है और लेनदेन की लागत को बैलेंस शीट में जोड़ा जा सकता है।
एक ASR का उदाहरण
स्टॉक बायबैक निवेशकों के साथ लोकप्रिय हैं, जो इसे एक संकेत के रूप में देखते हैं कि कंपनी के पास बहुत सारी नकदी है और शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के लिए इसका उपयोग करने के लिए तैयार है। स्टॉक बायबैक में अक्सर स्टॉक की कीमत को बढ़ाने के समय का प्रभाव होता है।
तो, मान लीजिए कि एक सफल कंपनी का प्रबंधन अपने बकाया शेयर की संख्या को कम करने में रुचि रखता है और इसे सामान्य रणनीति की तुलना में तेजी से पूरा करना चाहता है, जिसमें खुले बाजार में आवधिक शेयर बायबैक शामिल होंगे।
कंपनी अपने शेयर बायबैक को खुले बाजार में खरीद, निजी तौर पर बातचीत के लेनदेन और त्वरित शेयर पुनर्खरीद समझौते के माध्यम से निष्पादित करने का निर्णय ले सकती है।
एक बड़े लेन-देन में, कंपनी एक निवेश बैंक को एक बड़ी राशि का भुगतान कर सकती है और बदले में सहमत हुए मूल्य के लिए अपने स्वयं के शेयरों का एक बड़ा बंडल प्राप्त कर सकती है। छोटे खुले बाजार की खरीद को अगले सप्ताह में संभाला जा सकता है। हालांकि, कंपनी ने एक निर्धारित मूल्य पर स्टॉक के एक बड़े बैच को उतारकर लेनदेन की अनिश्चितता को कम कर दिया है।
एक शेयर बायबैक को निवेशकों द्वारा प्लस के रूप में देखा जाता है। यह बकाया शेयरों की संख्या को कम करता है, और इस प्रकार आमतौर पर समय के साथ शेयर की कीमत बढ़ जाती है।
सौदा पूरा होने के साथ, कंपनी के पास कम शेयर बकाया हैं। यह प्रति शेयर आय तुरंत बढ़ जाती है क्योंकि इसमें कम शेयर बकाया हैं। शेयर की कीमत में वृद्धि शुरू होनी चाहिए क्योंकि बाजार पर कम शेयर हैं।
एक ASR के लिए लेखांकन
आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के तहत, एक कंपनी को एक निवेश बैंक के साथ प्रवेश करने वाले वायदा अनुबंध को इक्विटी साधन माना जाता है।
जबकि एएसआर बकाया है शेयरों के मूल्य में उतार-चढ़ाव होगा। यदि शेयर की कीमत बढ़ जाती है, तो कंपनी दायित्व मान लेगी। यदि शेयर की कीमत गिरती है तो कंपनी प्राप्य रिकॉर्ड करेगी।
हालांकि, चाहे वह एक परिसंपत्ति (देय) या देयता (प्राप्य) हो, फॉरवर्ड सेल एग्रीमेंट के मूल्य में परिवर्तन ऑफ-बैलेंस शीट रहता है। दूसरे शब्दों में, बैलेंस शीट एएसआर के निपटान से पहले एएसआर की संभावित संपत्ति या देयता मूल्य को प्रतिबिंबित नहीं करती है।
