आरओई में सबसे तेज वृद्धि के साथ स्टॉक्स ने कुल रिटर्न दिया, जो 18 जुलाई, 2019, 26% बनाम 21%, प्रति गोल्डमैन सैक्स के माध्यम से एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) को वर्ष-दर-वर्ष 500 आधार अंकों से हराया। गोल्डमैन ने अपनी मौजूदा यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट में कहा, "इस साल वृद्धि और लाभप्रदता के दृष्टिकोण के बीच, निवेशकों ने आरओई का विस्तार करने में सक्षम कंपनियों को एक प्रीमियम सौंपा है।" उच्च पूर्वानुमानित आरओई वृद्धि के साथ स्टॉक की उनकी टोकरी "आमतौर पर विकास के माहौल को कमजोर करने में बेहतर प्रदर्शन करती है क्योंकि निवेशक उन फर्मों को कम प्रीमियम देते हैं जो सेक्टर-स्तर के हेडविंड के बावजूद आरओई का विस्तार करने में सक्षम हैं।"
गोल्डमैन का कहना है कि इन 8 शेयरों में आरओई विकास दर उच्चतम अनुमानित है: सिस्को सिस्टम्स इंक (सीएससीओ), 34%; ऐप्पल इंक (एएपीएल), 40%; अंडर आर्मर इंक (यूएए), 47%; निष्ठा राष्ट्रीय सूचना सेवा इंक (FIS), 25%; सेमप्रा एनर्जी (एसआरई), 32%; ग्लोबल पेमेंट्स इंक। (GPN), 31%; नीलसन होल्डिंग्स पीएलसी (एनएलएसएन), 29%; और डीएक्ससी टेक्नोलॉजी कंपनी (डीएक्ससी), 28%। ये आरओई में अनुमानित विकास दर हैं, न कि वर्तमान या पूर्वानुमानित आरओई आंकड़े।
निवेशकों के लिए महत्व
गोल्डमैन की टोकरी में मंझला स्टॉक 9% आरओई बढ़ाने का अनुमान है और इसकी बुक वैल्यू (पी / बी) का अनुपात 4.4 गुना बुक है। माध्य S & P 500 स्टॉक के लिए, संबंधित आंकड़े 2% और 3.3 बार बुक हैं।
फॉरवर्ड ROEs टोकरी के मध्य भाग के लिए 17% और मंझला एसएंडपी 500 स्टॉक के लिए 18% हैं। ऊपर सूचीबद्ध 8 शेयरों के लिए, आगे के ROE हैं: सिस्को, 47%; सेब, 79%; कवच के तहत, 11%; निष्ठा राष्ट्रीय, 12%; सेम्प्रा, 10%; वैश्विक भुगतान, 17%; नीलसन, 27%; और डीएक्ससी टेक्नोलॉजी, 13%।
टोकरी में 50 के बीच 10 सूचना प्रौद्योगिकी स्टॉक हैं, और 7 प्रत्येक वित्तीय सेवाओं और स्वास्थ्य देखभाल से हैं। YTD कुल रिटर्न के मामले में शीर्ष 11 में ग्लोबल पेमेंट, 62%, अंडर आर्मर, 53% और सिस्को, 36% हैं।
ग्लोबल पेमेंट कैशलेस पेमेंट की ओर दुनिया भर में ट्रेंड कर रहा है। वे 30 देशों में काम करते हैं, 2.5 मिलियन व्यापारी स्थानों का समर्थन करते हैं और अपनी वेबसाइट के अनुसार $ 550 बिलियन के 11 बिलियन लेनदेन की प्रक्रिया करते हैं। सर्वसम्मति का अनुमान साल दर साल (YOY) 2Q 2019 के लिए 12.6% की राजस्व वृद्धि और याहू वित्त के अनुसार 30 जुलाई की निर्धारित रिपोर्टिंग तिथि के साथ 13.2% ईपीएस वृद्धि के लिए बुला रहा है।
सिस्को सिस्टम्स कंप्यूटर नेटवर्किंग उत्पादों में एक नेता है। इसकी अपेक्षित कमाई की रिपोर्टिंग तिथि 14 अगस्त है, और आम सहमति से याहू फाइनेंस में राजस्व में 4.2% की वृद्धि और ईपीएस में 17.1% वृद्धि हुई है। Cisco के पास SD-WAN (सॉफ्टवेयर डिफाइन्ड वाइड एरिया नेटवर्क) उपकरण बाजार का 47% हिस्सा है, और 2018 में मजबूत 55% YOY की बिक्री में वृद्धि हुई, प्रति अनुसंधान फर्म IDC, जो इस बाजार को एक वार्षिक वार्षिक दर (CRR) के रूप में विकसित करती है) 2023 के माध्यम से 31%।
दूर-दराज के कार्यालयों और डेटा केंद्रों को जोड़ने के लिए कंपनियां SD-WAN तकनीक का उपयोग करती हैं। इसका उपयोग दूरसंचार सेवा नेटवर्क में भी किया जाता है। SD-WAN तकनीक कंपनियों को क्लाउड-आधारित सेवाओं से कनेक्शन का अनुकूलन करने की अनुमति देती है, जो एक और तेजी से बढ़ते बाजार है। एक अलग विकास में, ब्रिटिश टेलीकॉम कंपनी बीटी ग्रुप एक इंटरनेट peering नेटवर्क विकसित करने के लिए सिस्को के साथ साझेदारी कर रहा है, जो अल्फा रिपोर्ट की मांग कर रहा है।
आगे देख रहा
गोल्डमैन का कहना है, "इंडेक्स आरओई के लिए आगे की राह चुनौतीपूर्ण होने की संभावना है, हालांकि कम ब्याज दर और कर की कम दरें समर्थन प्रदान कर सकती हैं।" विकास को कमजोर करने के मामले में, उनके यूएस करंट एक्टिविटी इंडिकेटर जून 2019 की शुरुआत में 1.7% से धीमा होकर जून में 1.1% हो गए।
गोल्डमैन का मानना है कि एसएंडपी 500 ब्याज दरों और लाभप्रदता के सापेक्ष उचित मूल्य पर है। हालाँकि, उन्होंने चेतावनी दी है कि "नीति अनिश्चितता और 2020 के लिए नकारात्मक संशोधन ईपीएस पूर्वानुमान इक्विटी को सीमित कर देंगे।"
