गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस) के अनुसार, निवेशकों को सात शेयरों पर आधारित वित्तीय शेयरों, विशेषकर बैंकों में अधिक वजन जाना चाहिए। ये हैं: ब्याज दरें बढ़ाना, शेयरधारकों को पूंजी का बढ़ा हुआ लाभ, निरंतर छूट, मजबूत एम एंड ए सलाहकार शुल्क, शुद्ध ब्याज मार्जिन में सुधार, ऋण वृद्धि और आकर्षक मूल्यांकन और विकास। गोल्डमैन की यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट में 4 मई को विश्लेषण किए गए 17 बैंकों में शामिल हैं: बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी), वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी), सिटिजंस फाइनेंशियल ग्रुप इंक (सीएफजी), रीजन फाइनेंशियल कॉर्प (आरएफ)। Comerica Inc. (CMA), KeyCorp (KEY), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), और SunTrust Banks Inc. (STI)।
प्रमुख सांख्यिकी
9 मई को बंद कीमतों का उपयोग करते हुए, वर्ष-दर-वर्ष के लाभ, गोल्डमैन के मूल्य लक्ष्यों के लिए निहित लाभ, और इन शेयरों के लिए जून 2019 को समाप्त होने वाले 12 महीनों के दौरान शेयरधारकों को पूंजी के रिटर्न में अनुमानित वृद्धि हुई:
| बैंक का नाम | YTD लाभ | लक्ष्य प्राप्त करें | कैपिटल रिटर्न वृद्धि 2019 |
| बैंक ऑफ अमरीका | + 4.5% | + 21% | + 32% |
| वेल्स फारगो | -10.2% | + 13% | + 39% |
| नागरिक | + 1.5% | + 20% | + 26% |
| क्षेत्र | + 11.7% | + 20% | + 17% |
| कोमेरिका | + 12.4% | + 18% | + 38% |
| KeyCorp | + 0.0% | + 15% | + 20% |
| पीएनसी | + 5.2% | + 12% | + 29% |
| SunTrust | + 6.7% | + 11% | + 5% |
पूंजी के रिटर्न में लाभांश और शेयर पुनर्खरीद दोनों शामिल हैं। 9 मई को, एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 0.9% YTD द्वारा ऊपर था। रिपोर्ट में लक्षित लाभ 3 मई की कीमतों पर आधारित थे। उपरोक्त तालिका में उन लोगों को 3 मई से 9 मई तक कीमतों में बदलाव को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजित किया गया था (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: 2018 के लिए शीर्ष 4 बैंक स्टॉक्स ।)
आकर्षक मूल्य
रिपोर्ट से संकेत मिलता है कि, पिछले 10 वर्षों के इतिहास के आधार पर, वित्तीय क्षेत्र व्यापक पी एंड ई 500 के लिए आगे पी / ई अनुपात (12.7 गुना कमाई बनाम 16.3 गुना) के आधार पर छूट देता है, बुक करने के लिए मूल्य (पी / बी) अनुपात (1.5 गुना पुस्तक बनाम 3.2 गुना), और पीईजी अनुपात (0.9 गुना वृद्धि बनाम 1.0 गुना)। इन मैट्रिक्स के लिए 10-वर्षीय औसत को देखते हुए, पूर्ण एस एंड पी 500 की तुलना में वित्तीय शेयरों का वर्तमान सापेक्ष मूल्यांकन पी / ई अनुपात और पीईजी अनुपात के लिए काफी कम है, और पी / बी अनुपात के लिए केवल मामूली रूप से अधिक है।
मूर्त पुस्तक (पी / टीबी) अनुपात की कीमत के आधार पर, सूचीबद्ध शेयरों ने सनट्रेस्ट के लिए नागरिकों के लिए 1.6 गुना मूर्त पुस्तक से 2.1 गुना तक की रेंज बेची। रिपोर्ट में कहा गया है, "बायबैक इक्विटी आधार को कम कर देगा और वर्तमान 2.0x की तुलना में अधिक पी / टीबी अनुपात का समर्थन करेगा, " विश्लेषण में 17 बैंकों के लिए मंझला का जिक्र है। इसके अलावा, जोखिम को कम किया गया है, यह देखते हुए कि "वित्तीय अतीत में बहुत कम उत्तोलन के साथ काम करते हैं।" हालांकि, 17 बैंकों के लिए कम लीवरेज के परिणामस्वरूप 13% की मूर्त इक्विटी (ROTE) पर कम औसत रिटर्न मिला है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: 2018 में 4 बैंक स्टॉक से आउटपरफॉर्म करने के लिए: ओपेनहाइमर ।)
'एनीमिक लोन ग्रोथ'
रिपोर्ट में कहा गया है, "बैंकों के लिए हमारे अधिक वजन की सिफारिश पर हमें मिलने वाले प्रमुख निवेशक पुशबैक से संबंधित एनेमिक लोन ग्रोथ से संबंधित है।" शीर्ष 25 घरेलू बैंकों के लिए, 2016 के लिए अनुमानित वर्ष-दर-वर्ष ऋण में 2.6% की वृद्धि 2014 के बाद से सबसे कम है, लेकिन वेल्स फारगो में 1% के संकुचन से घसीटा जाता है। एक सकारात्मक नोट पर, हालांकि, "ऋण वृद्धि के चालक एक सकारात्मक दिशा में बढ़ रहे हैं (कैपेक्स योजनाएं, बढ़ी हुई एमएंडए और कम नकदी शेष राशि)।"
एम एंड ए पर ध्यान दें
जबकि रिपोर्ट में M & A गतिविधि का उल्लेख किया गया है, जो कि बैंक के राजस्व, मुनाफे और स्टॉक की कीमतों को ऊपर की ओर ले जाने वाले रुझानों में से एक है, यह बैंकों के बीच विलय के संदर्भ में नहीं है। इसके बजाय, लेखक उद्योगों में "कॉरपोरेट कार्यों" की बढ़ती लहर को देख रहे हैं, और अनुमान लगाते हैं कि इससे बैंकों के लिए बढ़ी हुई सलाहकार फीस, साथ ही साथ ऊपर दी गई उधार गतिविधि भी बढ़ेगी।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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KBW बैंक इंडेक्स डेफिनिशन KBW बैंक इंडेक्स बैंकिंग सेक्टर के लिए एक बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स है। स्टॉक बड़े अमेरिकी राष्ट्रीय मनी सेंटर बैंकों, क्षेत्रीय बैंकों और बचत संस्थानों का प्रतिनिधित्व करते हैं। और क्या शुद्ध खेलने का मतलब है? एक शुद्ध नाटक एक कंपनी है जो एक विशिष्ट उद्योग खंड पर केंद्रित है। शुद्ध नाटक के विपरीत एक समूह है, जो कई उद्योगों में काम करता है। अधिक मूल्य-से-आय अनुपात - P / E अनुपात मूल्य-से-आय अनुपात (P / E अनुपात) को उस कंपनी के मूल्यांकन के लिए एक अनुपात के रूप में परिभाषित किया जाता है जो अपनी प्रति-शेयर आय के सापेक्ष वर्तमान शेयर मूल्य को मापता है। अधिक गुणन दृष्टिकोण दृष्टिकोण परिभाषा गुणन सिद्धांत इस विचार पर आधारित है कि समान संपत्ति समान कीमतों पर बेची जाती है। मूल्य-टू-बुक अनुपात - पी / बी अनुपात आपको क्या बताता है? कंपनियों ने फर्म के बाजार मूल्य की तुलना पुस्तक मूल्य से करने के लिए मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी / बी अनुपात) का उपयोग किया है और प्रति शेयर मूल्य पुस्तक मूल्य के हिसाब से विभाजित करके परिभाषित किया गया है। सतत विकास दर को समझना - SGR टिकाऊ विकास दर (SGR) विकास की अधिकतम दर है जो एक कंपनी अतिरिक्त इक्विटी बढ़ाए बिना या नए ऋण पर लेने के बिना बनाए रख सकती है। अधिक