जैसा कि 2019 में एस एंड पी 500 रिकॉर्ड उच्च स्तर के पास है, गोल्डमैन सैक्स का कहना है कि आने वाले महीनों में उचित मूल्य वाले उच्च-आरओई विकास शेयरों के बाजार का नेतृत्व करेंगे। इनमें शामिल हैं: बेकर ह्यूजेस (BHGE), जिसने अगले 12 महीनों में 47% के ROE विकास की उम्मीद की है, इसके बाद MGM रिसॉर्ट्स इंटल है। (MGM) 42%, आयरन माउंटेन इंक। (IRM) 41%, मैकरिच कंपनी (मैक) 40%, डेवोन एनर्जी कॉर्प (DVN) 41%, न्यूमॉन्ट गोल्डकोर्प (NEM) 31% और नॉर्डस्ट्रॉम इंक। (JWN) 31। %। यह दो लेखों में से पहला है जिसमें इन्वेस्टोपेडिया गोल्डमैन की पिक्स को देखेगा।
आरओई के लिए 'चुनौतीपूर्ण' आउटलुक
गोल्डमैन का कहना है कि यह बेहतर प्रदर्शन ज्यादातर कंपनियों पर आरओई के प्रमुख दबाव के बावजूद होगा। गोल्डमैन ने अपनी नवीनतम वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट में कहा, "कम अस्थिरता और मजबूत बैलेंस शीट वाले शेयर अभी भी पिछले 10 वर्षों के सापेक्ष 2 से अधिक मानक विचलन का कारोबार करते हैं, पूंजी पर उच्च रिटर्न वाले शेयर अधिक उचित मूल्यांकन करते हैं।" "हम उम्मीद करते हैं कि निवेशक 2 से 18.8% में मामूली गिरावट के साथ S & P 500 ROE द्वारा दिए गए उच्च रिटर्न वाले शेयरों को मूल्यांकन प्रीमियम देना जारी रखेंगे और ROE के लिए दृष्टिकोण चुनौतीपूर्ण है।"
उच्च आरओई के साथ "गुणवत्ता" शेयरों के गोल्डमैन की टोकरी एस एंड पी 500 YTD से बाहर हो गई थी, 24% बनाम 22% व्यापक सूचकांक के लिए 20 सितंबर के रूप में। गोल्डमैन ने अपने ROE विकास टोकरी को बेहतर इनपुट जैसे हेडविंड के रूप में बेहतर किराया की उम्मीद है। अधिकांश कंपनियों के लाभ मार्जिन पर लागत, मजदूरी, अतिरिक्त सूची और कमजोर मूल्य निर्धारण।
गोल्डमैन के सेक्टर-न्यूट्रल बास्केट में 50 एस एंड पी 500 स्टॉक होते हैं, जो अगले 12 महीनों में सबसे ज्यादा अनुमानित आरओई ग्रोथ के साथ आम सहमति के अनुमानों पर आधारित होते हैं। बास्केट में विशिष्ट स्टॉक "मामूली मूल्यांकन छूट" पर बेचता है, और अगले 12 महीनों के दौरान 12% तक आरओई बढ़ने की उम्मीद है क्योंकि एसएंडपी मंझला स्टॉक 1% प्रति गोल्डमैन गिरता है।
एमजीएम रिसॉर्ट्स
हॉस्पिटैलिटी और एंटरटेनमेंट की दिग्गज कंपनी एमजीएम, जिसे गोल्डमैन हाइलाइट करता है, ने वास्तव में इस साल बाजार को थोड़ा कमजोर कर दिया है, जो सोमवार सुबह से एसएंडपी 500 के लिए 18.3% बनाम 19.3% की वृद्धि है। लेकिन स्टॉक रिबाउंड पर है, जुलाई के बाद से 15% से अधिक बढ़ रहा है। एमजीएम स्टॉक जुलाई में कमाई पर कूद गया, जो ज्यादातर अपेक्षाओं के अनुरूप था, अपने एमजीएम 2020 प्लान की प्रगति के बारे में आशावाद के अनुसार, बैरन के अनुसार। निवेशकों को एशिया में इसके मकाऊ कैसिनो के साथ-साथ प्रमुख अंदरूनी खरीद के बारे में आशावादी बनाया गया है, जो अगले वर्ष में स्टॉक को बेहतर बनाने में मदद कर सकता है। "हम मानते हैं कि अगर MGM 2020 क्षमता, रैंप नई संपत्तियों (जैसे, पार्क MGM और MGM Cotai) पर अमल कर सकता है, और निम्न-से-मध्य अंक तक, समान-स्टोर कैश-फ्लो विकास, एबिटा का निचला छोर प्राप्त कर सकता है रेंज हासिल करना बहुत मुश्किल नहीं है, ”जेपी मॉर्गन के विश्लेषक जोसेफ ग्रीफ ने लिखा।
आगे देख रहा
गोल्डमैन की कमाई के पैदावार और 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार के बीच के अंतर का मॉडल एस एंड पी 500 ट्रेडों को "मोटे तौर पर उचित मूल्य" के बारे में बताता है। विश्लेषकों का साल के अंत में 3100 का लक्ष्य लक्ष्य 3.7% उल्टा है और वर्तमान फॉरवर्ड पी का अनुमान है। / 17.5x का E स्थिर रहता है। वैश्विक आर्थिक मंदी के संकेत, व्यापार तनाव या अन्य भूराजनीतिक कारकों के बढ़ने से बाजार में गिरावट आ सकती है, यहां तक कि इन उच्च आरओई शेयरों को जोखिम में डाल सकता है।
इस श्रृंखला के भाग दो मंगलवार को दिखाई देंगे।
