एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) में कंपनियों के लिए 2019 की आय में वृद्धि के पूर्वानुमान में विशेष रूप से व्यापक भिन्नता है, और गोल्डमैन सैक्स इसे "मौलिक निवेशकों के लिए अवसर" के रूप में देखते हैं। वे उम्मीद करते हैं कि इक्विटी निवेशकों के लिए लाभ का प्रमुख चालक बीटा से, या व्यापक मैक्रो बलों के प्रभाव से अल्फा, या कंपनी-विशिष्ट बुनियादी बातों पर प्रभाव पड़ेगा। "हम मानते हैं कि बाजार ने अमेरिकी आर्थिक विकास और एक मरीज फेड में स्थिरीकरण की कीमत लगाई है, " वे एक हालिया रिपोर्ट में लिखते हैं।
गोल्डमैन ने 25 एस एंड पी 500 शेयरों की एक सूची विकसित की है जो कंपनी-विशिष्ट कारकों द्वारा संचालित होने की सबसे अधिक संभावना है। "फैलाव स्कोर" नामक एक मीट्रिक के आधार पर, ये सात स्टॉक शीर्ष दस में हैं: एलाइन टेक्नोलॉजी इंक (एएलजीएन), नेकटर थेरेप्यूटिक्स (एनकेटीआर), मॉन्स्टर बेवरेज कॉर्प (एमएनएसटी), अकमाई इंक (इंकम)। एनवीडिया कॉर्प (NVDA), उल्टा ब्यूटी इंक (ULTA), और अबिओमेड इंक (ABMD)।
7 मौलिक स्टॉक की पसंद
(गोल्डमैन सैक्स फैलाव स्कोर)
- Align Technology, 15.3Nektar Therapeutics, 13.6Monster पेय, 8.9Akamai, 8.0Nvidia, 7.9Ulta Beauty, 7.5Abiomed, 7.5Median का स्टॉक शीर्ष 25 में, 6.0Mianian स्टॉक S & P 500, 1.5 में
निवेशकों के लिए महत्व
एस एंड पी 500 कंपनियों के लिए 2019 की आम सहमति ईपीएस अनुमानों में व्यापक भिन्नता के प्रमाण के रूप में, गोल्डमैन ने नोट किया कि 43 ने 20% या उससे अधिक की वृद्धि का अनुमान लगाया है और 19 ने 20% या उससे अधिक की गिरावट की उम्मीद की है। इस बीच, मंझला एस एंड पी 500 स्टॉक 6% की ईपीएस वृद्धि का अनुभव करने के लिए अनुमानित है।
किसी दिए गए स्टॉक पर कंपनी-विशिष्ट बुनियादी बातों के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए, गोल्डमैन ने पिछले छह महीनों के रिटर्न को देखा और "बाजार, क्षेत्र, आकार या मूल्य कारकों" के प्रभावों को फ़िल्टर किया। उन्होंने अगले छह महीनों में कंपनी की विशिष्ट बुनियादी बातों द्वारा संचालित कुल रिटर्न के अनुपात के पूर्वानुमानित अस्थिरता के रूप में "फर्म-विशिष्ट जोखिम" की गणना की।
"फैलाव स्कोर" कंपनी द्वारा विशिष्ट रिटर्न वाले अनुगामी रिटर्न के प्रतिशत का वर्गमूल "जोखिम-विशिष्ट जोखिम" है। यह सिद्धांतवादी रूपरेखा गोल्डमैन की यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट में 15 फरवरी, 2019 को प्रस्तुत की गई थी।
गोल्डमैन ने निवेशकों को चेतावनी देने के लिए जल्दबाजी की कि उनकी सूची के शेयरों में ऊपर और नीचे दोनों तरफ महत्वपूर्ण जोखिम है। ऊपर सूचीबद्ध सात शेयरों में से तीन ने 2019 ईपीएस वृद्धि दर का अनुमान लगाया है जो कि 6% के एसएंडपी 500 माध्यिका से काफी ऊपर है: उल्टा ब्यूटी 17% और अकमाई और मॉन्स्टर दोनों 13% हैं। अन्य चार में नकारात्मक, ईपीएस वृद्धि के आंकड़े सहित नीचे-औसत हैं: 4% पर संरेखित करें, 3% पर एबोमेड, एनवीडिया पर -18% और एक आश्चर्यजनक -136% पर नेकटर।
संरेखित और अबोमेड ने क्रमशः 23% और 27% की राजस्व वृद्धि दर का अनुमान लगाया है, यह सुझाव देते हुए कि लागत में भी काफी वृद्धि होने की उम्मीद है। एनवीडिया और नेकटर को क्रमशः 6% और 80% की बिक्री में गिरावट का अनुमान है। गोल्डमैन की रिपोर्ट सीधे तौर पर ऐसा नहीं कहती है, लेकिन ये चार स्टॉक महत्वपूर्ण लाभ के लिए अवसर प्रदान कर सकते हैं यदि आम सहमति अनुमानों को कमजोर साबित करती है, और यदि कंपनियां इस प्रकार 2019 में सकारात्मक कमाई आश्चर्यचकित करती हैं।
एक ही टोकन के द्वारा, अन्य तीन शेयरों के लिए ऊपर-औसत उम्मीदों से पता चलता है कि उनके पास महत्वपूर्ण नकारात्मक जोखिम हो सकता है। इस बीच, मॉर्गन स्टेनली की एक रिपोर्ट भी इक्विटी निवेश निर्णय लेने के लिए मैक्रो ड्राइवरों से अधिक कंपनी-विशिष्ट कारकों में स्थानांतरित करने के लिए मामला बनाती है।
आगे देख रहा
स्टॉक पिकिंग में सफल होने के लिए महान कौशल या महान भाग्य की आवश्यकता होती है। कठिनाई की डिग्री इस तथ्य से स्पष्ट होती है कि मॉर्निंगस्टार द्वारा अध्ययन किए गए 4, 600 सक्रिय-प्रबंधित म्यूचुअल फंडों में से केवल 24% ने पिछले एक दशक में अपने बेंचमार्क को हराया।
