जब 2 जनवरी को बाजार खुलते हैं, तो निवेशक 2017 में सबसे बड़े हारने वालों के शेयरों को खरीदने पर विचार कर सकते हैं, बैरोन की रिपोर्ट। इतिहास के आधार पर, ये स्टॉक 2018 में बड़े रिबाउंड का आनंद ले सकते हैं। अभी, सात प्रमुख उम्मीदवार हैं: रिटेलर्स मेसी इंक (एम), क्रोगर कंपनी (केआर) और फुट लॉकर इंक (एफएल); ऋण सर्वेंट नेवरिएंट कॉर्प (NAVI); औद्योगिक और वित्तीय समूह जनरल इलेक्ट्रिक कं (GE); मनोरंजन सामग्री प्रदाता Viacom Inc. (VIAB); और एयरलाइन अलास्का एयर ग्रुप इंक (ALK)।
स्क्रीनिंग विधि
बैरोन के स्तंभकार मार्क हुलबर्ट ने 10 एस एंड पी 500 शेयरों के लिए 27 अक्टूबर के माध्यम से सबसे बड़ी साल-दर-तारीख नुकसान के साथ खोज की, और 24 महीने से पहले की कीमतों के साथ। उन्हें यथोचित रूप से ध्वनि व्यवसाय करना था, दिवालिएपन के लिए नेतृत्व नहीं, लाभांश का भुगतान, और नीचे-बाजार के साथ आगे पी / ई अनुपात और मूल्य बुक करने के लिए मूल्य (पी / बी) अनुपात।
हल्बर्ट ने इस प्रक्रिया को टर्नअराउंड लेटर के संपादक जॉर्ज पुटनम द्वारा विकसित किया। बर्नोन के साथ अपने साक्षात्कार में पुतनाम ने जीई का विशेष रूप से दिलचस्प मामला बताया। उसे लगता है कि शेयर ने बदलाव की संभावना को कम कर दिया है। नया सीईओ उसे एक असफल योजना के साथ प्रभावित करता है जो असफल रणनीतियों को टॉस करता है और इस प्रकार कंपनी के परिचालन प्रदर्शन में सुधार करता है।
बड़ा हारने वाला
शुक्रवार, 3 नवंबर के माध्यम से, संबंधित साल-दर-तारीख और ऊपर सूचीबद्ध सात शेयरों पर 24-महीने की कीमत इस प्रकार है: मैसी -46%, -60%; क्रॉगर, -37%, -40%; फुट लॉकर, -57%, -55%; नौसेना, -23%, + 1%; जीई; -35%; -28%; वायाकॉम, -33%, -47%; और अलास्का एयर, -28%, -16%। 27 अक्टूबर के माध्यम से 24 महीनों के लिए नेवियन 2.8% नीचे आ गया था, हुलबर्ट के विश्लेषण के लिए अंतिम तिथि।
इन शेयरों पर संबंधित लाभांश पैदावार और पी / ई अनुपात, थॉमसन रॉयटर्स द्वारा याहू वित्त द्वारा रिपोर्ट किए गए डेटा के अनुसार हैं: मैसीस, 7.7%, 7.1; क्रॉगर, 2.4%, 10.9; फुट लॉकर, 3.8%, 7.5; नवयौवन, ५.३%,,.,; जीई, 4.5%, 17.3; वायाकॉम, 3.2%, 6.0; और अलास्का एयर, 1.8%, 9.6।
मेसी और फुट लॉकर को अतिरिक्त सावधानी बरतनी चाहिए, क्योंकि वे ऑनलाइन रिटेलिंग कॉलोसस Amazon.com Inc. (AMZN) से अथक हमले के अधीन हैं। हालांकि मुख्य रूप से सुपरमार्केट के एक ऑपरेटर के रूप में जाना जाता है, क्रोगर कई गहने की दुकान श्रृंखलाओं का मालिक है और इसके कुछ स्टोर ब्रांड किराने का सामान के अलावा सामान्य माल और कपड़े बेचते हैं।
रणनीतिक तर्क
दिसंबर में, शुद्ध एहसास वाले पूंजीगत लाभ वाले निवेशक अपनी आयकर देयता को कम करने के लिए अक्सर ऐसे शेयरों की बिक्री करते हैं, जिनमें नुकसान का अनुभव होता है। यह टैक्स-लॉस सेलिंग आमतौर पर इन शेयरों की कीमतों को और नीचे ले जाती है। हारने वाले शेयरों को निवेश प्रबंधकों, विशेष रूप से म्यूचुअल फंड प्रबंधकों द्वारा "विंडो ड्रेसिंग" से बिकने वाले दबाव का सामना करना पड़ता है, जो उन्हें अपने साल के अंत की पोर्टफोलियो रिपोर्ट में नहीं चाहते हैं।
साल-दर-साल हारने वाले स्टॉक इतने नीचे-नीचे हो जाते हैं कि वे अगले साल की शुरुआत में अक्सर सस्ते हो जाते हैं, और अक्सर पूनम के शोध के मुताबिक कीमत में उछाल आता है। इस बार, वह कहता है कि रिबाउंड विशेष रूप से मजबूत हो सकता है। रिकॉर्ड-सेटिंग वाले बाजारों ने कई निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण लाभ उत्पन्न किया है, जो ड्राइविंग-टैक्स की बिक्री विशेष रूप से तीव्र होनी चाहिए। पुत्नाम कहते हैं कि कर सुधार का कोई प्रभाव नहीं होना चाहिए, क्योंकि वर्ष के अंत से पहले एक बिल पारित होने की संभावना बहुत अधिक नहीं है, और 2017 तक कोई भी परिवर्तन पूर्वव्यापी नहीं होना चाहिए। (अधिक जानकारी के लिए, रिटेल स्टॉक्स के पतन पर व्यापारी लाभ )
पिछला प्रदर्शन
टर्नअराउंड लेटर के वार्षिक मॉडल पोर्टफोलियो ने औसत वार्षिक कुल रिटर्न दिया है, जिसमें 11.9% के लाभांश, एस एंड पीएस 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के लिए 10.6%, बर्रोन में प्रस्तुत हलबर्ट की गणना शामिल है। हुलबर्ट लिखते हैं कि पिछले साल जिन सात रिबाउंड उम्मीदवारों ने पुटनाम की सिफारिश की थी, उनकी दिसंबर के शुरुआती प्रकाशन की तारीख से 8.0% की औसत बढ़त हासिल हुई, जो कि एस एंड पी 500 के लिए 3.0% है। कभी-कभी धैर्य की जरूरत होती है। दिसंबर 2015 में पटनम की पिक्स ने मार्च 2016 तक लाभ नहीं कमाया, क्योंकि बाजार जनवरी में डूबा हुआ था, हुबर्ट ने कहा।
हुलबर्ट ने पुत्नाम को "कुछ चुनिंदा सलाहकारों में से एक कहा है जिनका मैं अनुसरण करता हूं जिन्होंने लंबी अवधि के लिए वास्तविक दुनिया के आधार पर शेयर बाजार को हराया है।" 1980 से 2016 तक प्रकाशित हुलबर्ट फाइनेंशियल डाइजेस्ट ने निवेश सलाहकार समाचार पत्रों के प्रदर्शन के मूल्यांकन में अग्रणी काम किया।
