विषय - सूची
- रिपोर्ट की गई ईपीएस या जीएएपी ईपीएस
- चालू / प्रो फॉर्म ईपीएस
- मूल्य / बुक वैल्यू EPS ले जाना
- रिटायर्ड ईपीएस
- नकद ईपीएस
- ईपीएस को समग्र रूप से समझना
प्रति शेयर आय (ईपीएस) के लिए गणित पर्याप्त लगता है: बकाया शेयरों की संख्या से शुद्ध आय को विभाजित करें। बस। लेकिन इन दिनों ईपीएस के कम से कम पांच रूपों का उपयोग किया जा रहा है, और एक निवेशक को यह समझने की जरूरत है कि शेयरों के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए प्रत्येक क्या प्रतिनिधित्व करता है।
किसी कंपनी द्वारा घोषित ईपीएस उसके वित्तीय वक्तव्यों और सुर्खियों में बताई गई बातों से काफी भिन्न हो सकता है। इस्तेमाल किए गए ईपीएस के आधार पर, एक स्टॉक ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड दिखाई दे सकता है।
नीचे ईपीएस की पांच किस्में दी गई हैं और प्रत्येक आपको कंपनी के प्रदर्शन के बारे में बता सकती हैं।
प्रति शेयर आय के 5 प्रकार
रिपोर्ट की गई ईपीएस या जीएएपी ईपीएस
रिपोर्टेड ईपीएस सामान्य रूप से स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) से प्राप्त संख्या है। यह वह संख्या है जो SEC फाइलिंग में बताई गई है।
कंपनी की रिपोर्ट की गई कमाई भी GAAP द्वारा विकृत की जा सकती है। उदाहरण के लिए, मशीनरी या सहायक की बिक्री से एकमुश्त लाभ को GAAP के तहत परिचालन आय के रूप में माना जा सकता है, जिससे तिमाही के लिए ईपीएस स्पाइक हो सकता है। इसी तरह, एक कंपनी सामान्य परिचालन खर्चों की एक बड़ी गांठ को "असामान्य शुल्क" के रूप में वर्गीकृत कर सकती है, जो इसे गणना से बाहर कर देता है और ईपीएस को कृत्रिम रूप से बढ़ा देता है।
चाबी छीन लेना
- रिपोर्ट की गई ईपीएस या जीएएपी ईपीएस आम तौर पर स्वीकार किए गए लेखांकन सिद्धांतों (जीएएपी) से प्राप्त कमाई का आंकड़ा है। ऑन्गिंग या प्रो फॉर्मा ईपीएस असामान्य एक बार कंपनी के लाभ या हानि को छोड़ देता है। मूल्य या पुस्तक मूल्य ईपीएस कंपनी के प्रत्येक शेयर की वास्तविक नकदी मूल्य है। शेयर.पेट की गई ईपीएस कंपनी द्वारा लाभांश के बजाय साझा की गई कमाई की राशि है। कैश ईपीएस, अर्जित डॉलर की वास्तविक कुल संख्या है।
निवेशकों को यह देखने के लिए फुटनोट पढ़ने की जरूरत है कि उन कारकों को शामिल किया जाना चाहिए जो सामान्य रूप से कमाई करते हैं।
चालू / प्रो फॉर्म ईपीएस
चालू ईपीएस सामान्य शुद्ध आय पर आधारित है और इसलिए ऐसी किसी भी चीज़ को बाहर कर देता है जिसे एक असामान्य समय घटना कहा जा सकता है। यहां लक्ष्य कोर संचालन से कमाई की धारा की खोज करना है। यह भविष्य के ईपीएस का एक विश्वसनीय विश्वसनीय संकेतक है।
इस भिन्नता को प्रो फॉर्म ईपीएस भी कहा जाता है।
शब्द "प्रो फॉर्म" इंगित करते हैं कि सूत्र में कुछ मान्यताओं का उपयोग किया जाना था। प्रो स्वरूप ईपीएस आम तौर पर कुछ खर्चों या आय को शामिल नहीं करता है जो रिपोर्ट की गई आय की गणना में उपयोग किए गए थे। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी एक बड़े डिवीजन को बेचती है, तो वह अपने ऐतिहासिक परिणामों की रिपोर्टिंग में, उस इकाई से जुड़े पिछले खर्चों और राजस्व को शामिल कर सकती है। यह एक "सेब-से-सेब" तुलना के लिए अनुमति देता है।
बेंजामिन ग्राहम और वारेन बफेट बीवीपीएस को सबसे महत्वपूर्ण कंपनी उपायों में से एक मानते हैं।
प्रो फॉर्म ईपीएस की रिपोर्टिंग में, एक कंपनी का प्रबंधन इस आधार पर कुछ खर्चों को घटाना चुन सकता है कि वे एकमुश्त लागत हैं। जो कंपनी की सच्ची कमाई को बिगाड़ देता है।
गैर-आवर्ती व्यय, हालांकि, इन दिनों नियमितता के साथ दिखाई दे रहे हैं। यह सवाल उठाता है कि क्या कुछ कंपनियां अपने ईपीएस को बढ़ाने के लिए सिर्फ संख्याओं के साथ फिडिंग कर रही हैं।
मूल्य / बुक वैल्यू EPS ले जाना
प्रति शेयर मूल्य का वहन, आमतौर पर प्रति शेयर इक्विटी (बीवीपीएस) के बुक वैल्यू के रूप में संदर्भित किया जाता है, प्रत्येक शेयर में कंपनी की इक्विटी की मात्रा को मापता है। यह माप बैलेंस शीट पर केंद्रित है और बहुत कुछ नहीं है, इसलिए यह कंपनी के प्रदर्शन का एक स्थिर प्रतिनिधित्व है।
फिर भी, इस संख्या का सामान्य रुझान बताता है कि शेयरधारक इक्विटी बढ़ाने में प्रबंधन कितना प्रभावी है। मौजूदा बीवीपीएस को निवेशक को यह बताना चाहिए कि अगर कंपनी को लिक्विड किया जाना था और उसकी सभी संपत्तियां बेचीं गईं तो उसका कितना हिस्सा होगा।
विशेष रूप से, बेंजामिन ग्राहम और वारेन बफेट बीवीपीएस को सबसे महत्वपूर्ण कंपनी उपायों में से एक मानते हैं।
रिटायर्ड ईपीएस
प्रति शेयर प्रतिधारित कमाई की गणना के लिए शुद्ध आय संख्या लेने की आवश्यकता होती है, वर्तमान में रखी गई किसी भी आय को जोड़कर, भुगतान किए गए लाभांश की कुल राशि को घटाया जाता है, और अंत में बकाया राशि को शेष शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है।
यह आंकड़ा लाभ की राशि है जो लाभांश के रूप में स्टॉकहोल्डर्स के साथ साझा किए जाने के बजाय कंपनी द्वारा रखी जाती है।
किसी अवधि में खर्च नहीं की गई किसी भी रखी गई आय की राशि को उस अवधि के लिए निर्धारित आय गणना पर पहुंचने के लिए निम्न अवधि की शुद्ध कमाई में जोड़ा जाता है। संक्षेप में, बरकरार रखी गई कमाई कंपनी द्वारा संचित लाभ है। यह स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी के तहत एक लाइन आइटम के रूप में एक बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध है।
नुकसान भी हो सकता है, जिसे नकारात्मक प्रतिधारित कमाई कहा जाता है। यह निम्न अवधि में शुद्ध कमाई से घटाया जाता है। एक कंपनी ऋण का भुगतान करने या भविष्य की आय उत्पन्न करने वाले तरीकों से अपने कार्यों का विस्तार करने के लिए बरकरार रखी गई आय का उपयोग करने का इरादा कर सकती है। या इसे बस रिजर्व के तौर पर रखा जा सकता है।
यह जानने के लिए कि लाभांश का भुगतान करने के लिए उपयोग करने के लिए कितना लाभ है और कितनी कमाई को बनाए रखना अच्छा व्यवसाय प्रबंधन का हिस्सा है। समय के साथ कंपनी की प्रतिधारित कमाई को देखना यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि क्या कोई कंपनी अपने मुनाफे को समझदारी से संभाल रही है।
नकद ईपीएस
कैश ईपीएस नकदी प्रवाह का संचालन कर रहा है जो कि पतला शेयर बकाया है। कैश ईपीएस महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक शुद्ध संख्या है। यही है, यह अर्जित वास्तविक नकदी का प्रतिनिधित्व करता है और इसे आसानी से शुद्ध आय के रूप में हेरफेर नहीं किया जा सकता है।
50 सेंट के ईपीएस और 1 डॉलर के नकद ईपीएस के साथ एक कंपनी रिपोर्ट की गई ईपीएस $ 1 और 50 सेंट के नकद ईपीएस के साथ एक फर्म के लिए बेहतर है। हालांकि विचार करने के लिए कई कारक हैं, जिस कंपनी के पास नकदी है वह आम तौर पर बेहतर वित्तीय आकार में है।
ईपीएस को समग्र रूप से समझना
जैसा कि उल्लेख किया गया है, ईपीएस कुल शेयरों की संख्या से विभाजित कुल आय है। हालाँकि, या तो उन संख्याओं के आधार पर बदल सकते हैं कि आप कमाई और शेयरों को कैसे परिभाषित करते हैं।
कॉर्पोरेट स्पिन डॉक्टर मीडिया में उस संख्या पर मीडिया का ध्यान केंद्रित करने की कोशिश करते हैं जो कंपनी समाचार में चाहती है, जो कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दायर दस्तावेजों में बताई गई ईपीएस हो सकती है या नहीं।
कमाई को परिभाषित करना
मान्यताओं के एक अलग सेट के आधार पर, एक कंपनी एक उच्च ईपीएस नंबर की रिपोर्ट कर सकती है, जो पी / ई मल्टीपल को कम करती है और स्टॉक को अंडरवैल्यूड बनाती है। SEC को रिपोर्ट किए गए EPS के परिणामस्वरूप बहुत कम EPS हो सकता है और P / E के आधार पर ओवरवैल्यूड स्टॉक हो सकता है।
यही कारण है कि निवेशकों के लिए सावधानीपूर्वक पढ़ना और यह जानना महत्वपूर्ण है कि ईपीएस गणना में किस प्रकार की कमाई का उपयोग किया जा रहा है।
शेयरों को परिभाषित करना
बकाया शेयरों की संख्या को प्राथमिक या पूरी तरह से पतला के रूप में कहा जा सकता है।
- प्राथमिक ईपीएस, जिसे मानक ईपीएस भी कहा जाता है, उन शेयरों की संख्या है जो जारी किए गए हैं और निवेशकों द्वारा आयोजित किए जाते हैं। ये वे शेयर हैं जो वर्तमान में बाजार में हैं और इनका कारोबार किया जा सकता है। डिलेडेड ईपीएस कुल शेयरों की संख्या है जो वर्तमान के अलावा बकाया होगा यदि सभी एक्सरसाइज वारंट, स्टॉक ऑप्शंस और कन्वर्टिबल बॉन्ड को शेयरों में परिवर्तित कर दिया जाए। समय में, आम तौर पर एक तिमाही के अंत।
निवेशक पतला ईपीएस पसंद करते हैं क्योंकि यह अधिक रूढ़िवादी संख्या है। शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव के रूप में पतले शेयरों की संख्या में बदलाव हो सकता है, लेकिन आम तौर पर, व्यापारियों का मानना है कि एफसीसी फाइलिंग में कहा गया है कि संख्या निर्धारित है।
विनियमों को सार्वजनिक कंपनियों को अपने वित्तीय विवरणों में दोनों संस्करणों को सूचीबद्ध करने की आवश्यकता होती है। कभी-कभी, पतला और प्राथमिक ईपीएस समान होते हैं, क्योंकि कंपनी के पास कोई विकल्प, वारंट या परिवर्तनीय बांड बकाया नहीं है।
कंपनियां निवेशकों और मीडिया से बात करते समय इस पर ध्यान केंद्रित कर सकती हैं, इसलिए निवेशकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि कौन सा फोकस है।
