फैक्टसेट रिसर्च सिस्टम्स के आंकड़ों के अनुसार, यूएस में 4 सबसे बड़े वाणिज्यिक उधारदाताओं के शेयर औसत आय के P / E अनुपात पर 2020 की आमदनी का अनुमान लगाते हैं, जो 2020 की कमाई के लिए पिछले 5 वर्षों के दौरान उनके औसत मूल्यांकन से लगभग 11% कम है। द वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा। सतह पर, ये बैंक स्टॉक निवेशकों के लिए सौदे का प्रतिनिधित्व करते हुए दिखाई देते हैं, लेकिन पृष्ठभूमि में कई समस्याएं हैं, जिसमें शुद्ध ब्याज मार्जिन में गिरावट, ऋण वृद्धि में गिरावट, और ऋण पर डिफ़ॉल्ट दरों में वृद्धि, रिपोर्ट नोट शामिल हैं।
विचाराधीन 4 बैंक जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (JPM), बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (BAC), सिटीग्रुप इंक (C) और वेल्स फारगो एंड कंपनी (WFC) हैं। वैल्युएशन छूट 1% या इतने पर जेपी मॉर्गन चेस के लिए चलती है, जिसे व्यापक रूप से सबसे ज्यादा चलने वाले अमेरिकी बैंकों के रूप में देखा जाता है, वेल्स फारगो के लिए लगभग 22%, जो समस्याओं और घोटालों से घिरे हुए हैं, जर्नल इंगित करता है।
निवेशकों के लिए महत्व
4 बैंकों के लिए औसत शुद्ध ब्याज मार्जिन 2019 में सिर्फ 1 आधार बिंदु तक बढ़ने का अनुमान है, इसके बाद 2020 में 4 आधार बिंदु की गिरावट आई है, यह औसतन लगभग 2Q 2018 में जहां यह आम सहमति अनुमानों के अनुसार संकलित है। फैक्टसेट और जर्नल द्वारा रिपोर्ट की गई। फेडरल रिजर्व द्वारा मंदी या शिथिलता को ब्याज दरों को कम भेजना चाहिए, यह मार्जिन अभी और गिरने के लिए बाध्य है, लेख में देखा गया है।
2019 में लोन ग्रोथ महज 0.8%, 2018 में बनाम 2.2% रहने की उम्मीद है। अनुमान 2020 में 3.0% की वृद्धि का अनुमान लगाते हैं, जो कि अर्थव्यवस्था के धीमी गति से जारी रहने पर यथार्थवादी नहीं हो सकता है।
खराब ऋणों के लिए कमाई के खिलाफ आरोप 2018 में कुल ऋणों के 0.55% से बढ़कर 2019 में 0.7% होने का अनुमान लगाया गया है, डिफ़ॉल्ट दरों को 2014 के स्तर पर वापस ला रहा है। हालाँकि, एक लंबी आर्थिक मंदी, एक मंदी, चलो डिफ़ॉल्ट दरों को ऊपर भेजने के लिए बाध्य है।
निवेश बैंकिंग फर्म Keefe, Bruyette & Woods (KBW) के एक विश्लेषक, ब्रायन क्लेनहंजल के रूप में, "इस समय अधिकांश बैंकों के लिए रिटर्न की संभावना है और सार्थक राजस्व वृद्धि के लिए सकारात्मक उत्प्रेरक इस समय मिलना मुश्किल है।" बैरॉन ने कहा, "हमारी वृहद मान्यताओं के परिणामस्वरूप, हम मानते हैं कि यूनिवर्सल बैंकों के लिए रिटर्न सुधार की कहानी ज्यादातर 2019 से परे सार्थक रिटर्न सुधार क्षमता को देखने वाले बैंकों के साथ खत्म हो गई है, " उन्होंने कहा कि उन चुनिंदा बैंकों में सिटीग्रुप, बैंक ऑफ अमेरिका शामिल हैं। वेल्स फारगो (WFC), और स्टेट स्ट्रीट कॉर्प (STT)।
आगे देख रहा
जैसा कि 2Q 2019 के लिए रिपोर्टिंग सीजन चल रहा है, वित्तीय क्षेत्र में कमाई के मामले में एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के भीतर शीर्ष प्रदर्शनकर्ता होने का अनुमान है, जिसमें सर्वसम्मति से 4.3% वर्ष-दर-वर्ष (YYY) ईपीएस वृद्धि की मांग की गई है। अनुसंधान फर्म सीएफआरए द्वारा रिपोर्ट किए गए एस एंड पी कैपिटल आईक्यू के डेटा के अनुसार। CFRA के विश्लेषकों को शुल्क-आधारित व्यवसायों से बड़े अमेरिकी बैंकों के लिए ठोस 2Q 2019 परिणाम की उम्मीद है, जैसे क्रेडिट कार्ड, परिसंपत्ति प्रबंधन, और धन प्रबंधन। वे दोनों उपभोक्ताओं और वाणिज्यिक ग्राहकों और मजबूत एम एंड ए और आईपीओ गतिविधि से बढ़ावा देने के बीच ऋण वृद्धि का अनुमान लगाते हैं।
एक बार 2Q 2019 के परिणाम किताबों में हैं, हालांकि, ऊपर उल्लिखित दीर्घकालिक चिंताएं सामने आ सकती हैं। यह उम्मीद से जल्द हो सकता है, कमाई को निराश करना चाहिए।
