निवेशक अक्सर मान लेते हैं कि स्टॉक, कमोडिटी या इंडेक्स के टूटने और काफी गिरावट आने पर मूल्य आंदोलन के लिए एक समाचार उत्प्रेरक या "कारण" होना चाहिए। जबकि यह अक्सर सच होता है, कभी-कभी ब्रेकआउट को केवल विक्रेताओं के बीच एक फीडबैक लूप द्वारा संचालित किया जा सकता है। जब विक्रेता सिर्फ ऑर्डर बेचने के एक समूह को ट्रिगर करने के लिए कीमतें गिरते हैं, तो विक्रेता टिपिंग बिंदु पर पहुंच सकते हैं, जिससे कीमतें कम होती हैं और अधिक विक्रेता बाजार में प्रवेश करते हैं - कुल्ला और दोहराएं। यह संभावना है कि शुक्रवार 15 जून को सोने का क्या हुआ, लेकिन क्या इन फीडबैक लूप्स की भविष्यवाणी की जा सकती है?
कभी-कभी सोने की कीमतों में कोई अच्छा कारण नहीं है "कारण।"
आंकड़ों में, "पॉइसन क्लम्पिंग" नामक एक घटना है जो बताती है कि जब यादृच्छिक डेटा एक साथ टकराते हैं तो क्या होता है। ऐसा तब होता है जब आप M & M का एक बैग खरीदते हैं और एक पंक्ति में पांच भूरे रंग निकालते हैं। यह सिर्फ स्वतंत्र घटनाओं (या व्यापारियों) का मतलब कभी-कभी एक विशिष्ट कारण के बिना एक साथ मिलकर टकरा सकता है।
शुक्रवार को, सोने की कीमतें $ 1, 290 / औंस से नीचे गिर गईं, जो कि शायद एक यादृच्छिक उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन अधिक बिकने वाले ऑर्डर बनाने के लिए पर्याप्त बिक्री के आदेश दिए गए थे, जिससे एक प्रतिक्रिया पाश पैदा हुआ। सोने के बैल और भालू के अनुमान और आदेश उस स्तर के नीचे एक साथ टकराए थे कि अगर सोना बिक गया, तो इसके और आगे जाने की संभावना थी।
व्यापारियों के लिए, मेरे जैसे, जो इस बात से सहमत नहीं हैं कि बाजार विशुद्ध रूप से यादृच्छिक है, आदेशों और अनुमानों के ये समूह सहायता और प्रतिरोध स्तर बनाने में मदद करते हैं। एक बार एक स्तर टूट जाने के बाद, निवेशकों को अक्सर पूर्व मूल्य पर "लंगर" दिया जाता है और प्रतिरोध पर बाजार को फिर से बेचने या समर्थन के लिए बाजार खरीदने की प्रवृत्ति होती है।
पूरी तरह से यादृच्छिक या नहीं, क्या इन ब्रेकआउट की भविष्यवाणी पहले से की जा सकती है? हालांकि विशिष्ट कीमतों और समय की भविष्यवाणी करना असंभव हो सकता है, बाजार तकनीशियन एक बिंदु की पहचान करने में उन्हें बढ़त देने के लिए इंटरमार्केट विश्लेषण का उपयोग करेंगे जहां एक नाटकीय ब्रेक ("कोई खबर नहीं") होने की अधिक संभावना है, और सोने के लिए एक प्रमुख उम्मीदवार था मुद्रा बाजार में गुरुवार के आश्चर्य के बाद एक बड़ी गिरावट।
सोने की कीमत डॉलर में होती है और इसलिए इसका ग्रीनबैक के साथ मजबूत संबंध है। अगर डॉलर में तेजी आती है, तो सोने की कीमतों में गिरावट होनी चाहिए। हालांकि, कभी-कभी उस प्रतिक्रिया में देरी होती है और बाजार में एक प्रकार का तनाव पैदा होगा जो शुक्रवार को हुआ था। जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, एसपीडीआर गोल्ड ईटीएफ (जीएलडी) द्वारा प्रतिनिधित्व किए गए सोने की कीमतें, और डॉलर, इनवेस्को डॉलर बुल ईटीएफ (यूयूपी) द्वारा दर्शाया गया है, गुरुवार को उसी दिशा में जल्दी से चले गए। इस तरह के नाटकीय विचलन ने उन संभावितों को बढ़ा दिया जो बेचने के आदेश सोने की कीमतों के तहत एक साथ टकराएंगे और यह कि बिक्री शुक्रवार को एक प्रतिक्रिया पाश शुरू कर सकती है।
