आरबीओबी गैसोलीन वायदा अनुबंध वायदा प्रतीक आरबी के तहत शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर सूचीबद्ध है। यद्यपि यह कच्चे तेल के वायदा के रूप में सामान्य निवेशक ब्याज प्राप्त नहीं करता है, अनुबंध गैस बाजार में सट्टा और बचाव की मांग करने वाले बाजार सहभागियों के लिए एक आवश्यक वाहन के रूप में कार्य करता है।
गैसोलीन क्या है?
गैसोलीन कच्चे तेल के शोधन का एक उपोत्पाद है। क्रूड ऑयल कई विभिन्न हाइड्रोकार्बन से बना है। हाइड्रोकार्बन में विभिन्न लंबाई के अणुओं की श्रृंखलाएं होती हैं। जंजीर जितनी लंबी होगी, हाइड्रोकार्बन उतना ही भारी होगा। अलग-अलग श्रृंखला लंबाई में उबलते बिंदु अधिक होते हैं क्योंकि वे लंबे समय तक मिलते हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेशक RBOB गैसोलीन फ्यूचर्स के साथ बचाव और अटकलें लगा सकते हैं, जो टिकर RB के तहत CME पर सूचीबद्ध होते हैं। फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स मार्जिन पर खरीदे जाते हैं और यह अतिरिक्त लाभ लाभ या हानि को बढ़ा सकता है। RBOB गैसोलीन वायदा में प्रति अनुबंध 42, 000 गैलन गैसोलीन की डिलीवरी शामिल है, व्यापारी प्रमुख वितरण तिथियों से पहले किसी भी स्थिति को बंद करना चाहते हैं। कुछ व्यापारी लंबे या छोटे वायदा पदों के बजाय कैलेंडर स्प्रेड पसंद करते हैं क्योंकि जोखिम (और मार्जिन आवश्यकताएं) बहुत कम हैं। तेजी से, विकल्प रणनीतियों, जैसे कि ऊर्ध्वाधर फैल, भाग लेने के लिए पहल की जा सकती है गैसोलीन में अगली चाल में।
कुछ विशेष वाष्पीकरण बिंदुओं के लिए कच्चे तेल को गर्म करके तेल रिफाइनरियां अलग-अलग श्रृंखलाओं को अलग करती हैं। गैसोलीन को पानी के नीचे क्वथनांक के साथ जंजीरों के वाष्पीकरण द्वारा बनाया जाता है। गैसोलीन के लिए एक सुसंगत उत्पाद प्रदान करने के लिए इन विभिन्न श्रृंखलाओं को विभिन्न मात्राओं में एक साथ मिश्रित किया जाता है।
ईंधन गैसोलीन की कीमतें क्या हैं?
आरबीओबी ऑक्सीजन मिश्रण के लिए सुधारित मिश्रणस्टॉक के लिए खड़ा है। आरबीओबी गैसोलीन वायदा की कीमतें तार्किक रूप से कच्चे तेल के साथ उच्च स्तर के संबंध हैं क्योंकि गैसोलीन कच्चे तेल से डिस्टिल्ड है। इस प्रकार, कच्चे तेल के लिए वैश्विक आपूर्ति और मांग कारकों में से कुछ भी आरबीओबी पर लागू होते हैं।
फिर भी, RBOB बाजार की अपनी आपूर्ति और मांग कारक हैं। उदाहरण के लिए, चूंकि गैसोलीन के लिए कई रिफाइनरियां यूएस गल्फ कोस्ट क्षेत्र में स्थित हैं, इसलिए उस क्षेत्र में मौसम की समस्याएं आरबीओबी के लिए कीमत बढ़ा सकती हैं। विचार करने के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण कारक यह है कि कई न्यायालयों में गैसोलीन पर भारी कर लगाया जाता है। यह आरबीओबी के लिए आपूर्ति और मांग को भी प्रभावित कर सकता है।
गैसोलीन को कैसे रखा जाता है?
RBOB पेट्रोल वायदा अनुबंध की कीमत अमेरिकी डॉलर और सेंट में उद्धृत की गई है। RBOB के लिए न्यूनतम मूल्य टिक 0.0001 है, जो एक अनुबंध के लिए $ 4.20 के मूल्य चाल पर काम करता है। अनुबंध इकाई 42, 000 गैलन या 1, 000 बैरल के लिए है। एक वायदा अनुबंध रखने के लिए प्रारंभिक मार्जिन $ 4, 460 है, जिसमें 4, 060 डॉलर का रखरखाव मार्जिन है, लेकिन ये मार्जिन राशि अनुबंध की अस्थिरता के आधार पर सीएमई द्वारा संशोधन के अधीन हैं।
RBOB गैसोलीन फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट फिजिकल डिलीवरी द्वारा तय किया जाता है। इसका मतलब है कि ज्यादातर निवेशक अनुबंधों की समाप्ति से पहले पदों को अलग करना चाहते हैं। यदि किसी पद को परिसमाप्त नहीं किया जाता है, तो 42, 000 गैलन गैसोलीन की डिलीवरी लेने के लिए एक लंबे अनुबंध के धारक जिम्मेदार हो सकते हैं। यह कहना सुरक्षित है कि अधिकांश निवेशक उस गैस की भौतिक डिलीवरी नहीं करना चाहते हैं। इस प्रकार, निवेशकों को वायदा अनुबंधों के लिए अलग-अलग समय सीमा के बारे में पता होना चाहिए और डिलीवरी के जोखिम को खेलने से पहले किसी भी स्थिति की भरपाई करना चाहिए।
उत्तोलन, कैलेंडर स्प्रेड, और विकल्प
मार्जिन के साथ व्यापार वायदा लाभ और नुकसान दोनों को बढ़ा सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, निवेशक फ्यूचर स्प्रेड या कैलेंडर स्प्रेड का उपयोग कर सकते हैं, जिसमें एक महीने में लंबी वायदा स्थिति और एक अन्य महीने (या इसके विपरीत) में एक लघु वायदा स्थिति शामिल होती है। एक कैलेंडर पर मार्जिन फैल गया- उदाहरण के लिए, अप्रैल वायदा अनुबंध को खरीदना और मई वायदा अनुबंध को बेचना - $ 910 है और केवल एक लंबी या छोटी वायदा स्थिति के लिए मार्जिन से बहुत कम है।
कैलेंडर स्प्रेड के साथ यह मार्जिन राशि कम है क्योंकि दोनों अनुबंधों में सहसंबंध का एक उच्च स्तर है और आम तौर पर एक साथ एक ही दिशा में चलते हैं। हालांकि, एक अनुबंध बाजार की स्थितियों के कारण दूसरे से अधिक हो सकता है और रणनीति के पीछे का लक्ष्य एक अनुबंध के मूल्य में परिवर्तन से दूसरे के सापेक्ष लाभ प्राप्त करना है, हालांकि नुकसान संभव है जब विशिष्ट डिलीवरी महीनों में बाजार स्थानांतरित नहीं होते हैं यथा प्रत्याशित।
अंत में, निवेशक विकल्प या विकल्प का व्यापार कर सकते हैं क्योंकि RBOB गैसोलीन वायदा पर पुट और कॉल व्यापार के लिए भी उपलब्ध हैं। वर्टिकल स्प्रेड्स की तरह कुछ ऑप्शंस स्ट्रेटेजीज में प्रॉफिट और लॉस की पूर्वनिर्धारितता होती है। महत्वपूर्ण रूप से, हालांकि, RBOB गैसोलीन वायदा विकल्प ट्रेडिंग गतिविधि का एक बड़ा सौदा नहीं दिखता है, और तरलता की कमी से ये अनुबंध आक्रामक विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए आदर्श से कम हो जाते हैं।
