जैसा कि एक अमेरिकी मंदी की वृद्धि के बारे में चिंता है, जोखिम-उलट निवेशक जो अपने नकारात्मक पक्ष को सीमित करना चाहते हैं, सोफी हुनेह द्वारा सोसाइटी जेनरल में एक क्रॉस एसेट रणनीतिकार की हालिया सिफारिशों पर विचार करना चाहिए। वह उम्मीद करती है कि अमेरिका 2Q 2020 तक मंदी की स्थिति में रहेगा, और तीन तरीके सुझाएगा कि निवेशक बिजनेस इनसाइडर की एक रिपोर्ट के मुताबिक, मंदी के बावजूद मुनाफे में भारी बढ़ोतरी कर सकते हैं।
ये तीन रणनीतियां हैं: ऐसे अमेरिकी शेयर खरीदें जिनमें मजबूत लाभांश वृद्धि का इतिहास हो, उभरते बाजार के शेयरों को खरीदते समय नैस्डैक 100 इंडेक्स कम हो, और छोटे कैप रसेल 2000 के एक्सपोजर को कम करते हुए अपने यूएस स्टॉक होल्डिंग्स को लार्ज कैप एसएंडपी 500 की ओर झुकाएं। इस बीच, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के अनुसार, दुनिया भर में कई प्रमुख निवेश प्रबंधक रक्षात्मक हो रहे हैं, लेकिन फर्म के रणनीतिकारों का मानना है कि आशंकाएं बहुत अधिक हैं।
कुंजी Takeawsys
- सोसाइटी जनरैल रणनीतिकार 2Q 2020 तक एक अमेरिकी मंदी की उम्मीद करता है। उसके पास निवेशकों के लिए 3 सिफारिशें हैं। उच्च और बढ़ते लाभांश के साथ अमेरिकी शेयरों में तेजी आई है। बड़े तकनीकी शेयरों के बजाय, उभरते बाजार शेयरों को खरीदें। छोटे कैप अमेरिकी शेयरों पर बड़े कैप को सीमित करें। ऋण संबंधी जोखिम।
निवेशकों के लिए महत्व
Huynh ने पाया है कि फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती का एक चक्र शुरू करने के बाद अमेरिकी स्टॉक आमतौर पर एक साल से अधिक समय तक गैर-अमेरिकी शेयरों को मात देते हैं। इसके अलावा, वह अनुमान लगाती है कि अमेरिकी शेयरों के लिए नकारात्मक ब्याज दर में कटौती के फेड के कार्यक्रम द्वारा सीमित किया जाएगा, विशेष रूप से उन शेयरों के मामले में जो उदार और बढ़ते लाभांश का भुगतान करते हैं। इसके अतिरिक्त, वह भविष्यवाणी करती है कि अगली मंदी अपेक्षाकृत हल्की होगी, इस नुकसान को सीमित करते हुए कि यह स्टॉक की कीमतों पर उल्लंघन करता है।
लाभांश-भुगतान वाले अमेरिकी शेयरों के लिए एक और सकारात्मक यह है कि वे अमेरिकी ट्रेजरी बांड की तुलना में औसतन उच्च उपज प्रदान करते हैं। Huynh का कहना है कि स्टॉक वैल्यूएशन को सपोर्ट करने में मदद करनी चाहिए। 10 साल के यूएस ट्रेजरी नोट में वर्तमान में 1.8% की पैदावार होती है, जबकि S & P 500 इंडेक्स में 1.9% की पैदावार होती है।
हालांकि, कई एसएंडपी 500 सेक्टर काफी बेहतर पैदावार देते हैं। ये ऊर्जा, 3.5%, अचल संपत्ति, 3.2%, उपयोगिताओं, 3.1%, उपभोक्ता स्टेपल, 2.9%, संचार सेवाओं, 2.3% और वित्तीय, 2.1%, प्रति S & P डेटा हैं, जो कि Yardeni Research द्वारा उद्धृत हैं। समग्र एस एंड पी 500 औसत उपज को बड़े हिस्से में लाया जाता है, सूचना प्रौद्योगिकी द्वारा, जिसकी 1.4% उपज दूसरी सबसे कम है।
इसके अलावा, Huynh को उम्मीद है कि बड़े तकनीकी शेयरों को बढ़ती नियामक और राजनीतिक जांच से लाभ वृद्धि के साथ-साथ प्रतिकूल नए कर नियमों का सामना करना पड़ेगा। बड़े टेक पर उसकी व्यस्तता उसे टेक-हैवी नैस्डैक 100 इंडेक्स को छोटा करने की सलाह देती है, जिसमें पिछले साल के दौरान बाजार में पिछड़ते हुए, केवल पांच एफएएनजी स्टॉक अपने मूल्य का लगभग 35% है।
कम-रेटेड ऋण के साथ अत्यधिक-लीवरेज्ड कंपनियों के बारे में निवेशक तेजी से घबरा रहे हैं, और ये फर्म एस एंड पी 500, हुअन नोटों की तुलना में रसेल 2000 में अधिक सामान्य हैं। "उन्होंने कहा कि वास्तविक अर्थव्यवस्था पर केंद्रीय बैंक के प्रभाव को कम करने और / या अशिक्षा की आशंकाओं ने जोखिमपूर्ण संपत्ति के भीतर अधिक भेदभाव को जन्म दिया है, " उसने बीआई को बताया।
आगे देख रहा
डिविडेंड यील्ड के आधार पर शेयरों का चयन करने से बड़ा संभावित नुकसान होता है। लगातार उच्च उपज की पेशकश करना सबपर मूल्य प्रशंसा का परिणाम हो सकता है। उदाहरण के लिए, अगस्त के अंत तक वर्ष-दर-तारीख के लिए, एसएंडपी 500 ने कुल रिटर्न, लाभांश शामिल किया, जिसमें 18.3% शामिल थे, जबकि उच्च लाभांश उपज शेयरों पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक प्रमुख ईटीएफ केवल 12.1% लौटा, बैरोन के नोट।
मूल्य स्टॉक, जो आम तौर पर ऊपर-औसत उपज प्रदान करते हैं, ने हाल के हफ्तों में बेहतर प्रदर्शन किया है। हालाँकि, अगर यह रोटेशन फिर से, बैरोन की चेतावनी देता है, तो एक लाभांश-केंद्रित रणनीति कमजोर पड़ सकती है।
