कुछ अपवादों के साथ, अधिकांश एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) ने 2019 में अब तक बहुत अच्छा किया है। उन निवेशकों के लिए जिन्होंने ETF में अवसर का लाभ उठाया है जो S & P 500 या इसी तरह के लार्ज-कैप स्टॉक इंडेक्स का पालन करते हैं, यह विशेष रूप से सच है।
23 अप्रैल को बाजार बंद के माध्यम से वर्ष की शुरुआत से, एसएंडपी 500 लगभग 17% बढ़ गया है। अधिकांश स्टॉक ईटीएफ ने उस प्रदर्शन को बारीकी से ट्रैक किया है। वास्तव में, 2019 की पहली तिमाही पिछले 21 वर्षों के एसएंडपी 500 के लिए सबसे अच्छी पहली तिमाही की वापसी थी।
इन लाभों के बारे में शिकायत करना मुश्किल होगा यदि यह इस तथ्य के लिए नहीं था कि वे पिछले अक्टूबर-दिसंबर में बड़ी गिरावट के बाद हमें वापस लौट आए। हालांकि, मुझे लगता है कि फंड निवेशकों को हमारे द्वारा अब तक देखे गए रुझानों की निरंतरता के लिए तत्पर रहने का कारण है जो कि 2019 के बाकी ईटीएफ के लिए अच्छा साल बना सकते हैं।
ईटीएफ ने सबसे अच्छा क्या किया है?
जैसा कि मैंने उल्लेख किया है कि ETFs जो S & P 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज जैसे बड़े पूंजीकरण शेयरों को ट्रैक करते हैं, उन्होंने 2019 में अब तक का सबसे अच्छा प्रदर्शन किया है। कुल निवेशकों में सबसे अधिक वृद्धि का अनुभव करने वाला ETF, Vanguard S & P 500 ETF (VOO) था जिसने निवेशकों को देखा पिछले 4 महीनों में निधि में $ 6.5 बिलियन का एक और स्थान रखें।
लार्ज-कैप स्टॉक ईटीएफ के ठीक पीछे ट्रैकिंग करने वाले लोग ब्राजील, रूस, चीन और भारत जैसे उभरते बाजारों (ईएम) के शेयरों में निवेश करते थे। यह थोड़ा आश्चर्य की बात है, क्योंकि निवेशक अभी भी अमेरिका और चीन के बीच व्यापार विवादों और टैरिफ युद्धों के बारे में चिंतित हैं। लेकिन क्योंकि ईएम फंड्स को लार्ज कैप फंड्स की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है, इसलिए निवेशक इस तथ्य को पसंद करते हैं कि वे एक साथ बढ़ रहे हैं। जोखिम भरे और "सुरक्षित" स्टॉक फंडों के बीच संबंध यह दर्शाता है कि बुल मार्केट के पीछे से ज्यादा ताकत है अगर बड़े कैप फंड अकेले बढ़ रहे थे।
रैली में थोड़ा और आत्मविश्वास जोड़ना ईटीएफ का समूह है जो कॉरपोरेट बॉन्ड का प्रतिनिधित्व करता है। इस समूह का बहिर्प्रवाह ईएम की तुलना में थोड़ा कम आश्चर्यजनक है क्योंकि निवेशक इन ईटीएफ द्वारा भुगतान किए गए अपेक्षाकृत उच्च लाभांश के लिए बहुत आकर्षित हुए हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप इसके लाभांश का मूल्य शामिल करते हैं, तो iShares हाई यील्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड ETF (HYG) इस वर्ष लगभग 8.5% है, जो कि एक बॉन्ड फंड के लिए बहुत अच्छा है। तुलना के लिए, ब्लूमबर्ग बार्कले का एग्रीगेट इंडेक्स, जो अमेरिका में कॉर्पोरेट बॉन्ड के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, वर्ष के लिए केवल 2.5% है।
2019 में शीर्ष कलाकारों के लिए दृष्टिकोण
लार्ज-कैप स्टॉक और कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ के लिए एक प्राथमिकता यह समझना आसान है कि क्या आप जानते हैं कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) ब्याज दरों के बारे में वादा कर रहा है। यदि आप एक बंधक के लिए खरीदारी कर रहे हैं, तो आप शायद पहले से ही जानते हैं कि 2018 के अंत से दरों में गिरावट आई है और वर्तमान में उसी स्तर के पास हैं जो पिछले साल के जनवरी में थे।
यदि ब्याज दरें कम हैं, तो निवेशक वृद्धि पर "आय" का पक्ष लेते हैं। दरें कम होने पर लाभांश अधिक मूल्यवान होते हैं, और फेड ने 2019 में फिर से दरें बढ़ाने का विरोध करने का वादा किया है। बड़े कैप स्टॉक और कॉर्पोरेट बॉन्ड आय के स्रोत हैं, इसलिए निवेशकों ने उन फंडों का पक्ष लिया है।
क्योंकि अभी आर्थिक विकास थोड़ा धीमा है और फेड ने वादा किया है (कमोबेश) इस साल फिर से दरें नहीं बढ़ाई जाएंगी, मुझे उम्मीद है कि ये रुझान जारी रहेंगे। 90 दिनों की अवधि में हमें एक और 17% लाभ नहीं मिल सकता है, लेकिन मुझे लगता है कि आय के लिए प्राथमिकता बड़े-कैप और कॉर्पोरेट बॉन्ड फंडों को बेहतर प्रदर्शन में मदद करेगी।
किस ईटीएफ ने सबसे खराब प्रदर्शन किया है?
2019 में शेयरों में बड़ी तेजी से संकेत मिलता है कि निवेशक अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार थे और 2018 के अंत में शेयर बाजार की देखरेख कर सकते थे। भले ही बड़े लाभांश वाले फंड ने अच्छा प्रदर्शन किया हो, लेकिन निवेशकों को जोड़ने के बारे में बहुत चिंता नहीं थी। सुरक्षा "उनके पोर्टफोलियो के लिए धन।
उदाहरण के लिए, यदि निवेशक घबराने लगे, तो वे ऐसे फंड खरीदेंगे जो सोने या यूएस ट्रेजरी बॉन्ड जैसी चीजों को ट्रैक करते हैं। इन परिसंपत्तियों का ज्यादा भुगतान नहीं होता है, यदि कोई हो, तो आय और वे आमतौर पर बढ़ने की उम्मीद नहीं करते हैं; हालांकि, वे आमतौर पर खराब बाजार में शेयरों की तुलना में अधिक सुरक्षित होते हैं।
गोल्ड-बुलियन, एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स ईटीएफ (जीएलडी) पर नज़र रखने वाली सबसे बड़ी ईटीएफ इस साल के लिए लगभग -1% नीचे है। सबसे बड़ा ईटीएफ जो लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी बांड को ट्रैक करता है, iShares 20 + वर्ष का ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ (टीएलटी), वर्ष के लिए केवल एक औसत + 0.67% है।
स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र एक और समूह है जो धीमी गति से बाजार में बेहतर प्रदर्शन करता है और इस साल खराब प्रदर्शन कर रहा है। इस मामले में, ईटीएफ से नकारात्मक रिटर्न जो हेल्थकेयर शेयरों को ट्रैक करते हैं, संभवतः 2020 तक डेमोक्रेटिक राष्ट्रपति पद के उम्मीदवारों द्वारा प्रचारित "मेडिकेयर-फॉर-ऑल" विचारों के आसपास राजनीतिक अनिश्चितता का परिणाम है।
2019 में सबसे खराब प्रदर्शन करने वालों के लिए दृष्टिकोण
सोने और अमेरिकी ट्रेजरी बांड जैसी सुरक्षा परिसंपत्तियों में खराब प्रदर्शन 2019 में बाजार के पूर्वाग्रह के बारे में कुछ बताता है। यदि ब्याज दरें कम हैं और आर्थिक विकास अभी भी सकारात्मक है, तो निवेशकों को सबसे अधिक रूढ़िवादी निवेश से बचने की संभावना है। मुझे उम्मीद है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी, जब तक कि इस साल के अंत में कोई बड़ा आर्थिक व्यवधान न हो। उदाहरण के लिए, यदि चीन और भारत में वृद्धि अचानक घटती है, तो सुरक्षा क्षेत्रों को निवेशकों से बहुत अधिक ब्याज मिल सकता है।
आगे देख रहा
ईटीएफ के बीच मौजूदा रुझान जारी रहने की संभावना है अगर आर्थिक विकास समग्र रूप से सकारात्मक रहे। मुझे इस बारे में कुछ चिंताएं हैं कि क्या 2020 में उस स्थिति को बरकरार रखा जा सकता है, लेकिन, 2019 के लिए, अब तक हमने जो रुझान देखे हैं वे जारी रहने की संभावना है। निवेशकों को स्टॉक फंड और उच्च-जोखिम वाले कॉरपोरेट बॉन्ड फंडों को प्राथमिकता देना जारी रखना चाहिए, जबकि ब्याज दरें कम रहती हैं।
