हेज फंडों के लिए एक प्रमुख टैक्स प्लानिंग रणनीति हेज फंड प्रबंधकों को भुगतान की जाने वाली प्रदर्शन फीस के लिए सामान्य साझेदारों को हेज फंड से ब्याज का उपयोग करना है। एक नई कर रणनीति जो कई फंडों का उपयोग कर रहे हैं वह बरमूडा स्थित कंपनी के साथ पुनर्बीमा व्यवसाय में प्रवेश करने के लिए है। ये दो विधियां हेज फंड को अपनी कर देनदारियों को काफी हद तक कम करने की अनुमति देती हैं।, हम देखते हैं कि दोनों रणनीतियों कैसे काम करती हैं, साथ ही हेज फंड की भरपाई कैसे की जाती है।
चाबी छीन लेना
- हेज फंड वैकल्पिक निवेश हैं जो निजी बाजार में मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं। प्रबंधकों को एक फ्लैट 2% प्रबंधन शुल्क और 20% प्रदर्शन शुल्क के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है। हेज फंड्स ब्याज के इस्तेमाल से टैक्सेशन से बच सकते हैं, जिससे फंड्स को पार्टनरशिप के रूप में माना जा सकता है। फंड्स, बरमूडा में पुनर्बीमाकर्ता अपतटीय को लाभ भेजकर करों का भुगतान करने से बचने में सक्षम हैं, जहां वे कर-मुक्त होते हैं और बाद में फंड में वापस निवेश किया जाता है।
हेडगे कोष क्या है?
हेज फंड एक वैकल्पिक निवेश वर्ग है जो विभिन्न बाजार अवसरों का लाभ उठाकर अपने निवेशकों के लिए सक्रिय रिटर्न अर्जित करने का प्रयास करता है। उन्हें प्रायः निजी निवेश भागीदारी के रूप में स्थापित किया जाता है। उनकी बड़ी न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं के कारण, वे आमतौर पर औसत निवेशक से कट जाते हैं। इसके बजाय, वे मान्यता प्राप्त निवेशकों को पूरा करते हैं - जिनके पास उच्च निवल मूल्य, उच्च आय है, और जिनकी संपत्ति का आकार काफी बड़ा है। हेज फंड को आम तौर पर अनलकी माना जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को दीर्घकालिक क्षितिज की आवश्यकता होती है और अल्पकालिक लाभ को भुनाने की आवश्यकता नहीं होती है।
मुआवजा संरचनाएं
अधिकांश हेज फंड दो और बीस मुआवजा संरचना या कुछ अन्य भिन्नता के तहत प्रबंधित होते हैं। इस संरचना में सामान्यतः प्रबंधन शुल्क और प्रदर्शन शुल्क शामिल होते हैं। ये शुल्क निर्भर करते हैं और धन के बीच भिन्न हो सकते हैं।
हेज फंड मैनेजर फंड में कुल संपत्ति के मूल्य के आधार पर एक फ्लैट 2% शुल्क प्रबंधन शुल्क लेता है। ये प्रबंधन शुल्क ट्रेडिंग लागत सहित फंड के लिए परिचालन लागत को कवर करते हैं।
प्रदर्शन शुल्क हेज फंड के प्रबंधन के तहत प्राप्त लाभ का एक प्रतिशत है। सबसे आम प्रदर्शन शुल्क मुनाफे का 20% है। यह संख्या व्यक्तिगत फंड के आधार पर अधिक या कम हो सकती है। कई फंड भी उच्च-पानी के निशान का उपयोग करते हैं ताकि प्रबंधक को सबपर प्रदर्शन के लिए भुगतान न किया जा सके।
किए गए ब्याज
कई हेज फंड संरचित ब्याज का लाभ लेने के लिए संरचित हैं। इस संरचना के तहत, एक फंड को एक साझेदारी के रूप में माना जाता है। संस्थापकों और निधि प्रबंधकों को सामान्य भागीदार माना जाता है, जबकि निवेशकों को सीमित साझेदार के रूप में संदर्भित किया जाता है। संस्थापक भी हेज फंड चलाने वाली प्रबंधन कंपनी के मालिक हैं। प्रबंधक फंड के सामान्य भागीदार के रूप में किए गए ब्याज का 20% प्रदर्शन शुल्क कमाते हैं।
हेज फंड प्रबंधकों को इस ब्याज के साथ मुआवजा दिया जाता है। फंड से उन्हें जो आय प्राप्त होती है, उस पर निवेश पर प्रतिफल के रूप में कर दिया जाता है, जो प्रदान की गई सेवाओं के लिए वेतन या मुआवजे के विपरीत होता है। प्रोत्साहन शुल्क को शुद्ध पूंजीगत लाभ पर 23.8% -20% की दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर पर लगाया जाता है और निवेश पर शुद्ध आय कर के लिए 3.8% - साधारण आयकर दरों के विपरीत, जहां शीर्ष दर 37% है । यह हेज फंड मैनेजरों के लिए महत्वपूर्ण कर बचत का प्रतिनिधित्व करता है।
इस व्यवसाय व्यवस्था के अपने आलोचक हैं, जो कहते हैं कि संरचना एक खामी है जो हेज फंड को करों का भुगतान करने से बचने की अनुमति देती है। ट्रम्प प्रशासन के टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट ने किए गए ब्याज नियम में कुछ बदलाव किए। कानून के तहत, फंडों को दीर्घकालिक माना जाने वाले लाभ के लिए तीन साल से अधिक की संपत्ति होनी चाहिए। तीन साल से कम समय के लिए रखे गए किसी भी लाभ को अल्पकालिक माना जाता है, और इस पर 40.8% की दर से कर लगाया जाता है। लेकिन यह परिवर्तन शायद ही कभी सबसे अधिक हेज फंडों पर लागू होता है, जो आम तौर पर पांच साल से अधिक की संपत्ति रखते हैं।
टैक्स कट्स एंड जॉब्स एक्ट के तहत, फंड्स को तीन साल से अधिक समय तक संपत्ति रखनी होगी या टैक्स का सामना करना होगा।
बरमूडा पुनर्बीमा व्यवसाय
कई प्रमुख हेज फंड अपनी कर देनदारियों को कम करने के लिए बरमूडा में पुनर्बीमा व्यवसायों का उपयोग करते हैं। बरमूडा एक कॉर्पोरेट आयकर नहीं लेता है, इसलिए हेज फंडों ने बरमूडा में अपनी पुनर्बीमा कंपनियों की स्थापना की। याद रखें, एक पुनर्बीमा कंपनी बीमा कंपनी का एक प्रकार है जो बीमा कंपनियों को सुरक्षा प्रदान करती है। वे उन जोखिमों को संभालते हैं जिन्हें बीमा कंपनियों द्वारा अपने दम पर लेने के लिए बहुत बड़ा माना जाता है। इसलिए, बीमा कंपनियां पुनर्बीमाकर्ता के साथ जोखिम साझा कर सकती हैं, और किसी भी संभावित नुकसान को कवर करने के लिए पुस्तकों पर कम पूंजी रख सकती हैं।
हेज फंड बरमूडा में पुनर्बीमा कंपनियों को पैसा भेजते हैं। ये पुनर्बीमाकर्ता, उन फंडों को हेज फंडों में वापस निवेश करते हैं। हेज फंड का कोई भी लाभ बरमूडा में पुनर्बीमाकर्ताओं के पास जाता है, जहां उन्हें कोई कॉर्पोरेट आयकर नहीं देना पड़ता है। हेज फंड निवेश से लाभ बिना किसी कर देयता के बढ़ता है। एक बार जब निवेशक पुनर्बीमाकर्ता में अपना दांव बेचते हैं तो कर केवल बकाया होता है।
बरमूडा में व्यापार एक बीमा व्यवसाय होना चाहिए। निष्क्रिय विदेशी निवेश कंपनियों के लिए संयुक्त राज्य में आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) से किसी अन्य प्रकार के व्यवसाय को दंडित किया जाएगा। IRS एक सक्रिय व्यवसाय के रूप में बीमा को परिभाषित करता है। एक सक्रिय व्यवसाय के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए, पुनर्बीमा कंपनी के पास पूँजी का एक पूल नहीं हो सकता है जितना कि उसे बेचने वाले बीमा को वापस करने की आवश्यकता होती है। हालाँकि कई पुनर्बीमा कंपनियां व्यवसाय में संलग्न होती हैं, लेकिन कंपनियों के गठन के लिए उपयोग किए जाने वाले हेज फंड के पैसे के पूल की तुलना में यह काफी मामूली प्रतीत होता है।
