बीटीआईजी के एक रणनीतिकार जूलियन एमानुएल के एक अध्ययन के अनुसार, ब्लू चिप स्टॉक के एक जोड़े के लिए चेतावनी के संकेत बढ़ रहे हैं। हालांकि इन शेयरों के लिए 2019 के लिए आमदनी के अनुमान में तेजी से कमी आई है, वे प्रतिक्रिया में गिरने में विफल रहे हैं, जिससे उन्हें आने वाले वर्ष में व्यापक बाजार के कमजोर पड़ने की स्थिति में, बाजार पर नजर रखने वाले के अनुसार। जिन कंपनियों के शेयरों में औसत रिटर्न से नीचे रहने का अधिक जोखिम होता है, उनमें द वॉल्ट डिज़नी कंपनी (DIS), मैराथन ऑयल कॉर्प (MRO), शेवरॉन कॉर्प (CVX), टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स इंक (TXN), पेप्सिको इंक (PEP) शामिल हैं।), जॉनसन ने इंटरनेशनल PLPC (JCI), हनीवेल इंटरनेशनल इंक (HON), फिलिप्स 66 (PSX), कोलगेट-पामोलिव कंपनी (CL), कोनोकोफिलिप्स (COP), DowDuPoint Inc. (DWDP) और शेरविन विलियम्स कंपनी (SHW), इमानुएल की हालिया रिपोर्ट के अनुसार, जैसा कि बैरोन द्वारा उल्लिखित है।
12 ब्लू चिप्स के लिए चेतावनी संकेत
- सितंबर के बाद से स्टायर-से-औसत कमाई संशोधन। उनकी विकास आउटलुक के सापेक्ष उच्च मूल्यांकन। कम ब्याज, एक संकेत है कि बाजार नीचे की ओर देख रहा है। जोखिम सूची में वॉल्ट डिज्नी, मैराथन, शेवरॉन, टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स, पेप्सीको, जॉनसन कंट्रोल्स शामिल हैं।, हनीवेल, फिलिप्स 66, कोलगेट, कोनोकोफिलिप्स, डॉव्यूपॉइंट।
ईपीएस के लिए गिरावट की गति का अनुमान स्टेंड आउट है
हालांकि 2019 में बाजारों में सापेक्ष स्थिरता की अवधि अमेरिका-चीन व्यापार तनाव को कम करने के संकेतों और अधिक संघीय फेडरल रिजर्व द्वारा सहायता प्रदान की गई है, कई निवेशकों ने स्टॉक रैली को बनाए रखने के लिए मजबूत कॉर्पोरेट आय वृद्धि पर बैंकिंग किया है। इस बीच, स्ट्रीट पर S & P 500 2019 ईपीएस वृद्धि की उम्मीदें अधिक मंदी हो गई हैं, अब $ 168.71 पर, जब बीटीआईजी रणनीतिकार के अनुसार सितंबर में सूचकांक ने अपना चरम मारा, 5.4% कम। कुछ बाजार पर नजर रखने वालों ने चेतावनी दी है कि अनुमान और भी कम हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप इस वर्ष एसएंडपी 500 की आय में फ्लैट वृद्धि होगी।
रविवार को जारी किए गए नोट में इमानुएल ने लिखा है, '' हालांकि यह अनुमान है कि 4Q से पहले पूरे साल के लिए कमाई में गिरावट का अनुमान है, 2019 के लिए गिरावट की रफ्तार बरकरार रहेगी। ''
बीटीआईजी के रणनीतिकार ने एक मात्रात्मक मॉडल का निर्माण किया, जो सितंबर से नीचे की औसत कमाई के संशोधन वाले शेयरों के लिए और उनकी वृद्धि के सापेक्ष औसत मूल्यांकन से ऊपर था। एमानुएल ने लिखा कि यह संयोजन इंगित करता है कि ये शेयर मौजूदा स्तरों पर बहुत महंगे हैं। उन्होंने अपेक्षाकृत कम ब्याज वाले शेयरों की भी जांच की, जिसमें बताया गया कि निवेशकों ने नकारात्मक पक्ष नहीं उठाया है। एसएंडपी 500 में कुल 16 शेयरों ने इस मापदंड को पूरा किया। इनमें डिज्नी, हनीवेल, और शेवरॉन जैसे उद्योग के नेता शामिल हैं, जो सभी निवेशकों के लिए एक जाल पेश कर सकते हैं जो इमानुएल के अनुसार "डुबकी पर खरीदने" की मांग कर रहे हैं।
कंज्यूमर प्रोडक्ट्स जाइंट टू टम्बल
उपभोक्ता उत्पाद निर्माता कोलगेट, जिसने अपने शेयर में 9.5% YTD बनाम व्यापक S & P 500 की 10.5% वापसी देखी है, को मार्केट रियलिस्ट द्वारा उल्लिखित एक बड़ी दुर्घटना के लिए तैयार किया जा सकता है। हालांकि निवेशकों ने उच्चतर मूल्य निर्धारण के लिए नवीनतम तिमाही में कार्बनिक बिक्री में सुधार की सराहना की है, शीर्ष और निचले पंक्ति संख्या दोनों के लिए उम्मीद की कमजोरी शेयरों से बाहर ले जा सकती है। कमाई के परिणामों में बहुत अधिक गिरावट का कारण मुद्रा की अस्थिरता, चीन में चुनौतियां, उद्योग की बढ़ती प्रतिस्पर्धा और लागत हेडवाइंड को माना जा सकता है। विश्लेषकों को अब उम्मीद है कि पहली तिमाही में दोहरे अंक में गिरावट के कारण न्यूयॉर्क शहर की कंपनी की निचली रेखा पर गिरावट आएगी।
मूल्यांकन के मोर्चे पर, कोलगेट स्टॉक 23.3 गुना 2019 के ईपीएस पूर्वानुमानों, जैसे कि प्रॉक्टर एंड गैंबल (पीजी) और किम्बर्ली-क्लार्क (केएमबी) के ऊपर क्रमशः 21.5 गुना और 17.7 गुना पर ट्रेड करता है। इस बीच, कोलगेट को ईपीएस में 4.5% की कमी और कमजोर बिक्री वृद्धि का अनुमान है। यह 2.5% बनाम P & G के 2.9% उपज और KMB के 3.5% उपज पर अपने प्रतिद्वंद्वी की तुलना में लाभांश उपज कम आकर्षक है।
आगे देख रहा
वर्ष की शुरुआत के बाद से हाल की बैल रैली को देखते हुए, और एस एंड पी 500 कंपनियों की बढ़ती संख्या, जो 2019 के आय अनुमानों में गिरावट आई है, यह इन 12 से अधिक शेयरों की तुलना में अधिक संभावना है कि ऊपर उल्लिखित प्रमुख गिरावट की चपेट में आने की संभावना है।
