सुअर का वर्ष (हॉग से सावधान)

प्रमुख चालें

जैसा कि मैंने पिछले शुक्रवार के चार्ट एडवाइजर न्यूजलेटर में उल्लेख किया है, चीन और एशिया के अधिकांश बैंक वसंत महोत्सव या चंद्र नव वर्ष की छुट्टी के लिए बंद रहेंगे। यह सप्ताह सुअर के वर्ष की शुरुआत का प्रतीक है। यह मुझे स्टॉक ट्रेडर्स के कहावत की याद दिलाता है "सूअर खिलाया जाता है, और हॉग को मार दिया जाता है।" कहावत है कि इस बात को स्पष्ट करना चाहिए कि लाभ चाहने वाले निवेशक (सूअर) दीर्घावधि में सफल हो सकते हैं, लेकिन जरूरत से ज्यादा और असंगत व्यापारियों (हॉग) में फंस जाएंगे।

मौजूदा बाजार के माहौल का मूल्यांकन इस संकेत के लिए कि हॉग नियंत्रण से बाहर हो रहे हैं, एक अच्छा व्यायाम है। 2019 की पहली तिमाही में कमाई के लिए विश्लेषक की उम्मीदें 0% के पास हैं, जो एक और कम हो सकती है, लेकिन यह निश्चित रूप से एक ऐसी स्थिति को इंगित करता है जहां उचित निर्णय और विवेचना महत्वपूर्ण है।

मेरे लिए अभी चिंता का क्षेत्र "रक्षात्मक क्षेत्रों" में मूल्यांकन है। उदाहरण के लिए, मैंने अमेरिकी उपयोगिताओं क्षेत्र के 50 सबसे बड़े शेयरों में से एक विश्लेषण आज चलाया, और औसत पी / ई अनुपात 27 था, जो कि 2014 में 23 से ऊपर है। इस परिप्रेक्ष्य में, औसत पी / ई अनुपात भर में डाल दिया। एसएंडपी 500 हाल ही में 20.85 पर गिर गया है। क्या यह समझ में आता है कि उपयोगिताओं को बाजार में सबसे अधिक मूल्यवान क्षेत्रों में से एक होना चाहिए?

अधिकांश क्षेत्रों के लिए, उच्च पी / ई अनुपात विकास की उम्मीदों का एक कार्य है। दूसरे शब्दों में, जिन क्षेत्रों में विकास हो रहा है उनमें उच्च आय कई गुना है क्योंकि भविष्य में लाभ जल्दी से बढ़ने की उम्मीद है। इसलिए, ज्यादातर मामलों में, उच्च पी / ई अनुपात विशेष रूप से चिंताजनक नहीं है।

हालांकि, उच्च विकास दर और उपयोगिताओं आमतौर पर एक साथ नहीं जाती हैं। मेरी राय में, निवेशकों को उतने ही संभव होने चाहिए, जब वे हॉग से बचने के लिए व्यक्तिगत क्षेत्रों के मूल्य पर विचार करें। जैसा कि आप यूटिलिटीज सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर ईटीएफ (एक्सएलयू) के निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, $ 55 प्रति शेयर पर एक प्रमुख धुरी स्तर है, यदि मूल्यांकन पहले से ही बढ़ा दिया गया है, तो निवेशकों को विफलता के लिए स्थापित किया जा सकता है।

वर्णमाला इंक (GOOGL)

रक्षात्मक क्षेत्रों के लिए प्रतिवाद, जो ओवरवैल्यूड लगते हैं, वे अन्य समूह हैं जिनकी संभावना 2018 के अंत में बाजार में गिरावट के दौरान देखी गई है। प्रौद्योगिकी उन क्षेत्रों में से एक है, जिनकी संभावना अभी भी कम ही देखी गई है। उदाहरण के लिए, अल्फाबेट इंक। (GOOGL) की कमाई आज दोपहर को जारी की गई और यह अपेक्षाओं से अधिक थी ($ 12.77 प्रति शेयर बनाम $ 10.86 अनुमानित), जो इस क्षेत्र में एक और सकारात्मक आश्चर्य है जिसने पिछले बाजार में गिरावट के दौरान सबसे खराब बिक्री का सामना किया। ।

वर्णमाला एक महत्वपूर्ण स्टॉक है क्योंकि इसका अधिकांश राजस्व और लाभप्रदता विज्ञापन से ली गई है। यदि उपभोक्ता और व्यावसायिक अर्थव्यवस्थाएं अच्छा कर रही हैं, तो विज्ञापन दरें मजबूत हैं और अल्फाबेट की कमाई सकारात्मक होगी। यह अक्सर उन पहली जगहों में से एक है जहां हम अर्थव्यवस्था में अंतर्निहित कमजोरी का पता लगा सकते हैं यदि विज्ञापन खर्च की दरें सपाट या नकारात्मक हैं।

लब्बोलुआब यह है कि, भले ही बढ़ती लागत और कम मार्जिन (नीचे चार्ट देखें) पर करीबी के बाद वर्णमाला स्टॉक कम कारोबार कर रहा हो, सेक्टर के लिए शीर्ष और नीचे की पंक्ति संख्या सहायक होनी चाहिए। कल के सत्र में एक बार फिर से कीमतों में बढ़ोतरी देखकर मुझे कोई आश्चर्य नहीं होगा क्योंकि निवेशकों को डेटा को पचाने का मौका मिला है।

:

यूटिलिटीज सेक्टर में औसत पी / ई अनुपात

कमाई क्या है?

क्या है सेक्टर एनालिसिस?

जोखिम संकेतक - द वीक अहेड

अधिकांश जोखिम संकेतक अभी भी संकेत दे रहे हैं कि व्यापक बाजार सूचकांक में निकट अवधि में चिंता का कम कारण है। बॉन्ड, गोल्ड, स्मॉल-कैप और वोलैटिलिटी इंडेक्स सभी अभी भी S & P 500 के रूप में सही दिशा में आगे बढ़ रहे थे। मुद्रा बाजार में व्यापारियों की स्थिति में सुधार से मुझे और प्रोत्साहित किया गया। हालांकि यह हमेशा वित्तीय सुर्खियों का विषय नहीं होता है, जापानी येन जैसी सुरक्षित हेवन मुद्राएं आमतौर पर गिरती हैं जब जोखिम भूख बढ़ती है। हालांकि जनवरी में येन में बहुत गिरावट नहीं हुई, लेकिन यह अभी अल्पकालिक तकनीकी स्तरों से आगे बढ़ना शुरू कर रहा है जो उच्च स्टॉक कीमतों के लिए सहायक होना चाहिए।

हालांकि यह गैर-विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए भ्रामक हो सकता है, नीचे दिए गए चार्ट में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले पिछले दो व्यापारिक दिनों में येन के मूल्य में गिरावट आई है। जब चार्ट बढ़ रहा है, तो इसका मतलब है कि एक डॉलर को "खरीदने" के लिए अधिक कमजोर-येन की लागत है। एक बढ़ती यूएसडी / जेपीवाई विनिमय दर आमतौर पर स्टॉक की कीमतों में सुधार के साथ संबंधित है, और एक गिरती हुई यूएसडी / जेपीवाई दर कमजोरी के शुरुआती चेतावनी संकेत प्रदान कर सकती है।

:

शुरुआती के लिए विदेशी मुद्रा व्यापार

सभी भालू कहाँ चले गए?

सोने के पक्ष में तीन चार्ट

तल - रेखा

बांड, स्टॉक और जोखिम संकेतक फरवरी में अतिरिक्त लाभ के लिए सही दिशा की ओर इशारा करते हैं। हालांकि, कुछ पारंपरिक "रक्षात्मक" क्षेत्रों के सापेक्ष जोखिम का मूल्यांकन करते समय विवेक का उपयोग करते हुए निवेशकों के लिए अपने मुनाफे को अधिकतम करने और हॉग से बचने की कोशिश करने के लिए महत्वपूर्ण है।