अमीर निवेशक क्यों खड़ी बिक्री के लिए तैयार हैं

बुलिश खरीदारों ने एस एंड पी 500 इंडेक्स को इस महीने रिकॉर्ड उच्च स्तर की श्रृंखला में भेजा है, लेकिन धनी निवेशक 2020 के अंत तक बाजार की महत्वपूर्ण गिरावट के लिए तैयार हैं, और अब, औसतन, अपनी संपत्ति का 25% नकदी के अनुसार, UBS ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट द्वारा दुनिया भर में किए गए सर्वेक्षण में 3, 400 से अधिक प्रतिक्रियाएँ मिलीं। इसके अलावा, 60% उत्तरदाताओं ने अपने नकद आवंटन को और अधिक बढ़ाने की योजना बनाई है, ब्लूमबर्ग में एक विस्तृत रिपोर्ट के अनुसार संक्षेप में।

यूबीएस जीडब्ल्यूएम के ग्राहक रणनीति अधिकारी पाउला पोलितो ने एक बयान में कहा, "तेजी से बदल रहा भू-राजनीतिक वातावरण दुनिया भर के निवेशकों के लिए सबसे बड़ी चिंता का विषय है।" "वे पारंपरिक व्यापार बुनियादी बातों की तुलना में अपने पोर्टफोलियो को प्रभावित करने वाले परिवर्तन की वैश्विक अंतर-सक्रियता और पुनर्जीवन देखते हैं, जो अतीत से एक उल्लेखनीय बदलाव है।"

चाबी छीन लेना

• UBS द्वारा सर्वेक्षण किए गए धनवान ग्राहक एक बड़े स्टॉक मार्केट सेलऑफ़ की उम्मीद करते हैं। वे रक्षात्मक उपाय के रूप में उच्च नकदी शेष का निर्माण कर रहे हैं। वे अधिक विविधीकरण और उच्च-गुणवत्ता वाले स्टॉक की तलाश करते हैं। हालांकि, वे भविष्य के निवेश रिटर्न के बारे में आशावादी हैं।

निवेशकों के लिए महत्व

यूबीएस ने निवेशकों को $ 1 मिलियन या उससे अधिक की निवेश योग्य संपत्तियों के साथ चुना, जिसमें नकदी और विपणन योग्य प्रतिभूतियां शामिल हैं, लेकिन निवास और व्यक्तिगत संपत्ति को बाहर करना। सर्वेक्षण अगस्त और अक्टूबर 2019 के बीच आयोजित किया गया था।

सर्वेक्षण के अन्य प्रमुख निष्कर्ष यह थे: लगभग 80% अस्थिरता बढ़ने की उम्मीद करते हैं, 55% 2020 के अंत से पहले एक महत्वपूर्ण स्टॉक मार्केट सेलऑफ़ का अनुमान लगाते हैं, और 62% संपत्ति वर्गों में अपने विविधीकरण को बढ़ाने के लिए देखते हैं। जबकि उत्तरदाताओं के बीच नकदी का औसत आवंटन 25% था, यह मई में सर्वेक्षण के पहले पुनरावृत्ति में 32% से नीचे था। इसके अलावा, सर्वेक्षण के बारे में बैरोन की एक रिपोर्ट के अनुसार, 52% अनिश्चित हैं कि क्या यह अब निवेश करने का एक अच्छा समय है, लेकिन 64% उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों की अपनी होल्डिंग बढ़ाने के बारे में सोच रहे हैं।

एक और दिलचस्प बात यह है कि इन अमीर निवेशकों के बीच मंदी की भावना केवल लघु अवधि से संबंधित है, क्योंकि 70% अगले 10 वर्षों में निवेश रिटर्न के बारे में आशावादी हैं। यह विभिन्न बाजार पंडितों के दीर्घकालिक निराशावाद के विपरीत है, जो कि पिछले एक दशक के दौरान, या उससे भी लंबे समय तक निराशाजनक निवेश रिटर्न की भविष्यवाणी करते रहे हैं।

यूबीएस इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी टीम के प्रबंध निदेशक माइकल क्रुक का मानना ​​है कि ये निवेशक अनिश्चित समय के लिए "अपने समय के क्षितिज को कम करने और नकदी की तरह सुरक्षित रहने वाली परिसंपत्तियों में बदलाव कर रहे हैं।" इस बीच, एक्सेंशियल वेल्थ एडवाइजर्स के मुख्य निवेश अधिकारी (CIO) टिम कर्टनी इंगित करते हैं कि कुछ अति-सतर्क धनी ग्राहकों ने अपने दूसरे पोर्टफोलियो के बारोन की रिपोर्ट के अनुसार, अपने आधे पोर्टफोलियो को नकद में रखा है।

आगे देख रहा

मुद्रा कोष की शेष राशि $ 3.4 ट्रिलियन से अधिक है, जो 10 साल की ऊँचाई है, और अभी भी बढ़ रही है। जबकि कई पर्यवेक्षक इसे एक मंदी के संकेत के रूप में लेते हैं, पाउला पोलिटो सहित बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच और यूबीएस के रणनीतिकारों की तेजी से व्याख्या है। उदाहरण के लिए, BofAML के स्वामित्व वाले कैश रूल इंडिकेटर स्टॉक के लिए एक कॉन्ट्रेरियन बाय सिग्नल देते हैं, जब कैश बैलेंस उनके लॉन्ग टर्म एवरेज से ऊपर होता है, जैसा कि वे द वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, लगभग दो साल से हैं।