जब किसी कंपनी के स्वास्थ्य और कल्याण के बारे में जानकारी मांगी जाती है, तो सबसे पहले निवेशकों को अक्सर 10-के या 10-क्यू दिखते हैं। लेकिन प्रॉक्सी स्टेटमेंट वास्तव में पहला पड़ाव होना चाहिए। यह एक संक्षिप्त, अभी तक पूरी तरह से, कंपनी के स्वास्थ्य का विवरण प्रदान करता है। अधिक विशेष रूप से, यह व्यावसायिक संबंधों, कॉर्पोरेट अधिकारियों की पृष्ठभूमि और मुआवजे और सादे, आसान-से-पढ़े पाठ में फर्म के भविष्य के दृष्टिकोण को उजागर करता है।
विशिष्ट प्रॉक्सी स्टेटमेंट निवेशकों को मूल्य के कई विषयों को संबोधित करता है। नीचे कुछ महत्वपूर्ण जानकारी आप इस महत्वपूर्ण दस्तावेज़ में पा सकते हैं।
प्रबंधन का प्रोफाइल
प्रॉक्सी कंपनी के प्रबंधन रोजगार के इतिहास को रेखांकित करता है। यह मूल्यवान है क्योंकि यह निवेशकों को अधिकारियों की क्षमताओं और अनुभव के बारे में जानकारी देता है। क्या पहले अधिकारियों ने उद्योग में काम किया है? क्या उन्होंने कॉरपोरेट सीढ़ी को विशिष्ट शैली में आगे बढ़ाया, या क्या वे किसी अन्य उद्योग से प्रत्यारोपित किए गए थे? क्या वे अन्य कंपनियों में बोर्डों पर बैठते हैं? क्या उनके पास ब्याज के किसी भी संभावित संघर्ष हैं, या क्या उनके कर्तव्यों का प्रसार बहुत पतला है? ये सभी महत्वपूर्ण प्रश्न हैं जो प्रायः उत्तर दे सकते हैं।
अंदरूनी सूत्र स्वामित्व और कार्यकारी मुआवजा
प्रॉक्सी स्टेटमेंट आपको बता सकता है कि कोई कंपनी शेयरधारकों या अंदरूनी लोगों के लाभ के लिए चलाई जा रही है या नहीं। एक खंड कार्यकारी मुआवजे का विस्तार करेगा। जांच करें कि प्रबंधन कितना भुगतान कर रहा है। उनके विकल्प पदों को भी देखें। क्या शेयरों को देखने में उनकी निहित रुचि है? या वे केवल एक मोटी तनख्वाह इकट्ठा कर रहे हैं?
आदर्श रूप से, आप आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्पों में से प्रबंधन के वेतन का एक बड़ा प्रतिशत देखना चाहते हैं, जिसका अर्थ है कि विकल्प वर्तमान में बेकार हैं, लेकिन यह एक बंडल के लायक हो सकता है यदि शेयर की कीमत भौतिक रूप से अधिक हो। सीधे शब्दों में कहें, विकल्प-आधारित मुआवजा प्रबंधन को शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने और शेयर की कीमत को अधिक करने के तरीके खोजने के लिए एक प्रोत्साहन देता है।
वरिष्ठ स्तर के ऋण
कभी-कभी व्यवसाय के दौरान, कंपनियां अपने वरिष्ठ-स्तर के अधिकारियों के साथ प्रेमपूर्ण व्यवहार करेंगी। ये ऋण कभी-कभी हजारों या लाखों डॉलर में भी होते हैं। यह कई कारणों से औसत शेयरधारक के लिए बुरा है।
सबसे पहले, कंपनी को बैंक के रूप में कार्य नहीं करना चाहिए। इसकी पूंजी, यदि यह सामान्य शेयरधारक की तलाश में थी, तो आदर्श रूप से व्यवसाय से संबंधित विकास को बनाए रखना चाहिए, या लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वापस भुगतान किया जाना चाहिए।
एक दूसरा मुद्दा यह है कि इन ऋणों पर ली जाने वाली ब्याज दर अक्सर व्यापक ऋण बाजार में दी जाने वाली पेशकश से नीचे होती है। यह समस्याग्रस्त है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी को ऋण बनाने के लिए अपर्याप्त मुआवजा दिया जा रहा है। एक तीसरी समस्या, और शायद सबसे चिंताजनक, यह है कि कई बार कंपनियां इन ऋणों को पूरी तरह से माफ कर देंगी, खासकर अगर कर्मचारी निकाल दिया जाता है या सेवानिवृत्त हो जाता है, तो शेयरधारकों को बिल को छोड़ना होगा।
ऑडिटर्स में बदलाव
कभी-कभी कोई कंपनी ऑडिटिंग कंपनियों को बंद कर देगी। प्रॉक्सी परिवर्तन के पीछे तर्क को रेखांकित करेगा और निवेशक को कुछ जानकारी देगा कि क्या यह एक वैध स्विच था या लेखांकन पर असहमति के कारण।
व्यवसाय का समग्र स्वास्थ्य
एक वार्षिक या त्रैमासिक फाइलिंग के समान, एक प्रॉक्सी स्टेटमेंट में, प्रबंधन आमतौर पर व्यवसाय के समग्र स्वास्थ्य के बारे में एक सामान्य चर्चा भी शामिल करेगा। दिलचस्प अंतर्दृष्टि अक्सर बैकलॉग, सकल मार्जिन प्रवृत्तियों, बैलेंस शीट के अवसरों या चिंताओं पर जानकारी से चमकाया जा सकता है।
विस्तृत व्यापार योजनाएँ
प्रॉक्सी व्यावसायिक योजनाओं या उन मुद्दों को विस्तार से बताएगी जिन पर बोर्ड मतदान कर सकता है। यह जानकारी, जबकि कभी-कभी 10-के में निहित होती है, प्रायः बहुत अधिक संक्षिप्त होती है और प्रॉक्सी स्टेटमेंट में पढ़ने में आसान होती है। इस मूल्यवान जानकारी का विश्लेषण निवेशक को यह निर्धारित करने के लिए करना चाहिए कि क्या कंपनी सड़क के नीचे किसी भी संभावित चुनौती का सामना कर रही है, या यदि कोई अवसर है जिसे प्रबंधन ने कॉन्फ्रेंस कॉल पर, या प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण (एमडी एंड ए) अनुभाग में उल्लिखित नहीं किया है। 10-के या 10-क्यू।
संबंधित पार्टी लेनदेन
प्रॉक्सी में, एक खंड भी होगा जो "संबंधित पार्टी लेनदेन" को प्रकट करता है। ब्याज या जाने-माने सौदों के संभावित संघर्षों को देखें जो प्रबंधन ने खुद के लिए निर्धारित किए हैं।
उदाहरण के लिए, क्या कंपनी मुख्य कार्यकारी द्वारा स्वामित्व वाली किसी अन्य कंपनी से अपने उत्पादों के लिए एक महत्वपूर्ण कच्चा माल प्राप्त कर रही है? यदि हां, तो शायद कंपनी को इससे अधिक भुगतान करना पड़ सकता है। ब्याज की बहुत सी उलझनें निश्चित रूप से एक शेयरधारक के रूप में आपकी रुचि को कम करती हैं और आपको कंपनी के निवेश गुणों से सावधान करती हैं।
मुकदमेबाजी जोखिम
कंपनी अन्य वित्तीय विवरणों के फुटनोट में मुकदमेबाजी जोखिम का वर्णन कर सकती है। प्रॉक्सी अक्सर कुछ मुकदमों के संभावित परिणामों पर टिप्पणी करेगा, या संभावना है कि प्रबंधन सूट के संभावित नुकसान के भुगतान के लिए रिजर्व के रूप में एक तरफ पैसा लगा सकता है।
तल - रेखा
प्रॉक्सी स्टेटमेंट शायद सबसे अनदेखी रूप है जो कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के पास दायर किया गया है। हालांकि, यह उत्सुक और मेहनती निवेशक को सूचित और प्रबुद्ध कर सकता है।
