कंपनियों के विशाल राजस्व की कमी शेयरों के लिए एक बुरा शगुन क्यों है

1Q 2019 के लिए रिपोर्टिंग सीजन चल रहा है, और राजस्व मुनाफे की तुलना में चिंता का एक बड़ा स्रोत बन रहा है। केवल 42% कंपनियों ने अब तक राजस्व अनुमानों को हरा दिया है, नाटकीय रूप से 73% से कम है जो आम सहमति आय के पूर्वानुमान में सबसे ऊपर है। उन संख्याओं का विश्लेषण बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच द्वारा पिछले सप्ताह के अंत तक रिपोर्ट किए गए एस एंड पी 500 कंपनियों के एक चौथाई के बाद मार्केटवाच में एक विस्तृत कहानी के अनुसार किया गया है।

वे संख्या अधिक कंपनियों की रिपोर्ट के रूप में बदल सकती है, लेकिन शुरुआती परिणाम उत्साहजनक नहीं हैं। रेवेन्यू मिसिंग ने पहले से ही Verizon Communications Inc. (VZ), NextEra Energy Inc. (NEE) और Guess Inc. (GES) जैसी कंपनियों की व्यापक रेंज के शेयरों को नीचे धकेल दिया है।

सविता सुब्रमण्यन, प्रमुख के रूप में, "जिन चीजों पर हमने ध्यान दिया है उनमें से एक यह है कि जैसे-जैसे साइकिल का विस्तार हुआ है, शीर्ष पंक्ति की रिकवरी काफ़ी हद तक अनुपस्थित रही है, जबकि कंपनियां अन्य क्षेत्रों से कमाई-प्रति-शेयर विकास में वास्तव में रचनात्मक हो रही हैं, " बोफामएल में अमेरिकी इक्विटी और मात्रात्मक रणनीति, MW को बताया।

विश्लेषकों का इस सप्ताह और आने वाले हफ्तों में मेगा कैप FAANG और FAAMG टेक शेयरों के लिए मजबूत राजस्व पूर्वानुमान है, इसलिए उन्हें बारीकी से देखा जाएगा। (नीचे दी गई तालिका देखें।)

जब बिग टेक स्टॉक रिपोर्ट

• नेटफ्लिक्स इंक (एनएफएलएक्स) ने ईपीएस अनुमान को 33.3% से हराया, 24 अप्रैल को बंद होने के बाद 24% माइक्रोसॉफ्ट कॉर्प (एमएसएफटी) की रिपोर्ट के बाद बिक्री का अनुमान 0.4% फेसबुक इंक (एफबी) को हराया।) अप्रैल २५ अप्रैल को बंद होने के बाद रिपोर्ट (२० अप्रैल को बंद होने के बाद २० अप्रैल)

निवेशकों के लिए महत्व

जैसा कि BofAML के रणनीतिकार सविता सुब्रमणियन इंगित करते हैं, राजस्व के मुकाबले रचनात्मक लेखांकन अक्सर कमाई के लिए लागू करना आसान होता है। उपरोक्त तालिका में सूचीबद्ध छह बड़े तकनीकी शेयरों में से केवल नेटफ्लिक्स ने अब तक रिपोर्ट की है, और इसकी साल-दर-साल (YOY) की वृद्धि मजबूत थी, जिसमें राजस्व 22.2% और EPS 18.8% था।

"अगर हम एक अच्छी तिमाही के लिए जा रहे हैं, तो राजस्व का नेतृत्व करने जा रहा है, " विली डेलविच की राय है, आरडब्ल्यू बेयर्ड, प्रति मेगावाट के साथ निवेश रणनीतिकार। "हम उच्च इनपुट लागतों को देखना शुरू कर रहे हैं, कमोडिटी की लागत और मजदूरी में वृद्धि, इसलिए आपके पास मार्जिन लचीलापन नहीं है जो आपके पास अतीत में था, ”उन्होंने कहा।

सर्वसम्मति से समग्र S & P 500 के राजस्व में 2.5% की वृद्धि के लिए आह्वान किया गया है, प्रति वर्ष 23 अप्रैल को क्रेडिट सुइस से संक्षिप्त आय। मार्केट कैप के संदर्भ में, S & P 500 के 21.2% ने 22 अप्रैल और 78% के माध्यम से 1Q 2019 रिपोर्ट की है। अब तक रिपोर्टिंग करने वाली कंपनियों ने सर्वसम्मति से ईपीएस अनुमानों को पीटा है, अनुमानों में 6.0% से अधिक। रिपोर्ट में कहा गया है कि ये दोनों आंकड़े पिछले तीन साल के औसत, 71% और 5.4% से बेहतर हैं।

हालांकि कुल S & P 500 ईपीएस को 1.3% YOY के गिरने का अनुमान है, लेकिन मंझला कंपनी को 2.7% YOY लाभ मिलने की उम्मीद है। दरअसल, "शेष सीजन के लिए एक विशिष्ट बीट दर मानते हुए, " एस एंड पी 500 ईपीएस को क्रेडिट करने वाली क्रेडिट सुइस परियोजनाएं अंततः 2.4% यो, एक अपेक्षाकृत आशावादी दृष्टिकोण से बढ़ेंगी।

आगे देख रहा

मजबूत राजस्व वृद्धि के बाद आने वाली कंपनियों को निवेशकों द्वारा पुरस्कृत किए जाने की संभावना है। एक गोल्डमैन सैक्स रिपोर्ट में दस शेयरों की सूची दी गई है जो उच्च अनुमानित राजस्व वृद्धि के लिए स्क्रीन करते हैं, यह सुझाव देते हैं कि यह उनके शेयरों को लंबे समय तक बढ़ावा दे सकता है। समूह में फेसबुक, अल्फाबेट, पेपाल होल्डिंग्स इंक (PYPL), Cigna Corp. (CI), डायमंडबैक एनर्जी इंक (FANG), मैराथन पेट्रोलियम कॉर्प (MPC), मॉन्स्टर बेवरेज कार्पोरेशन (MNST), Alignon Inc. इंक शामिल हैं। (ALGN), Centene Corp. (सीएनसी), और ब्रॉडकॉम इंक। (AVGO)।